Analiza przygotowana przez Kathy Lien, dyrektor generalną w dziale strategii w firmie BK Asset Management, tuż po zamknięciu amerykańskiej giełdy.
Pomiędzy spekulacjami wokół wyboru nowego przewodniczącego Fed, a oświadczeniem dotyczącym polityki monetarnej Europejskiego Banku Centralnego, był to bardzo aktywny dzień na rynku walutowym, szczególnie wtedy, gdy EBC ogłosił zmiany w programie luzowania ilościowego (QE), minuty przed tym, jak Politico poinformował, że Yellen oraz Warsh, zostali wyeliminowani z wyścigu o przewodnictwo Fed. Pomimo tego, że Biały Dom poinformował, że nie podjęto jeszcze żadnych ostatecznych decyzji na temat kolejnego prezesa Fed, raport Politico umocnił jeszcze przypuszczenia rynku, że już tylko Powell i Taylor, pozostali w rundzie finałowej. Wybór Powella jest mniej pozytywny dla kursu dolara niż Taylora, ale jeśli otrzymamy mieszankę prezes / wiceprezes, co jest w tej chwili bardzo prawdopodobne, może to doprowadzić do dalszych zysków na amerykańskiej walucie. Jednak dopóki ostateczny wybór nie zostanie potwierdzony, inwestorzy wstrzymują nadmierny optymizm. Jednak tym, co jednoznacznie określiłoby umocnienie dolara, byłaby wiadomość, że Izba Reprezentantów, uchwaliła budżet, co utorowałoby ścieżkę reformy podatkowej bez wsparcia ze strony Demokratów. Bliska decyzja miała kluczowe znaczenie dla wypracowania reformy podatkowej prezydenta Trumpa i otworzyła drogę do przedstawienia przez Izbę planu podatkowego w przyszłą środę. Uważamy, że dolar amerykański utrzyma zyski przed oświadczeniem zaplanowanym na 1 listopada. Może również pozostać wspierany piątkowym raportem dotyczącym wzrostu gospodarczego USA w trzecim kwartale. Pomimo tego, że ekonomiści prognozują spowolnienie wzrostu gospodarczego, silna aktywność w sektorze wydatków i działalności handlowej, pomiędzy lipcem a wrześniem, sprzyja oczekiwaniom na pozytywne zaskoczenie.
Z drugiej strony euro zanurkowało, po wydaniu oświadczenia dotyczącego polityki monetarnej, przez Europejski Bank Centralny. EBC zredukował program skupu aktywów do 30 mld euro, począwszy od stycznia, przedłużając czas trwania programu do września 2018 roku. Choć ruch ten był prognozowany przez większość ekonomistów, to jednak decyzja ta, było nieco poniżej oczekiwań niektórych byków euro. Co ważniejsze, EBC stwierdził, że utrzyma stopy na obecnym poziomie, znacznie dłużej niż przewidywany okres trwania programu QE. Oznacza to, że pierwszej podwyżki stóp procentowych nie należy się spodziewać przed październikiem 2018 roku. Nic innego nie miało znaczenia, po tym, jak Draghi jasno podkreślił, że stopy procentowe nie zostaną podniesione w najbliższej przyszłości. Rynki całkowicie zignorowały jego pozytywne komentarze dotyczące wzrostu gospodarczego, niewielkiego wzrostu płac i poglądu EBC, odnośnie tego, że inflacja bazowa będzie stopniowo wzrastać w niedługim okresie. Kurs pary EUR/USD zbliżył się do poziomu poniżej 1,1700 i zdawał się gotowy przetestować kolejny okrągły poziom poniżej (1,1600). Hiszpańskie zawirowania polityczne również nie pomagają. Przywódca Katalonii wezwał do wcześniejszych wyborów. W obliczu twardej taktyki narzuconej przez rząd centralny, wydaje się, że zaczyna brakować mu opcji. Następnym ważnym wydarzeniem będzie spotkanie parlamentarne w Katalonii, przed zakończeniem tego tygodnia, gdzie możliwe, że ujrzymy większą przejrzystość działania.
Funt szterling poszedł za przykładem euro, oddając większość środowych zysków. Według Konfederacji Przemysłu Brytyjskiego sprzedaż detaliczna obniżyła się w październiku. Indeks CBI spadł z 42 do -36, najniższego poziomu od marca 2009 roku. Tylko 15% sprzedawców detalicznych odnotowało wyższy poziom sprzedaży w porównaniu do poprzedniego roku, podczas gdy 50% twierdzi, że ich wolumen spadł. Indeks CBI ma bardzo silną korelację z bardziej rozszerzonym raportem o sprzedaży detalicznej, więc dzisiejsze dane sugerują, że wydatki mogą obniżyć się jeszcze w październiku, po wrześniowym spadku o -0,7%. Najwyraźniej produkcja samochodów, również osłabiła się wraz ze spadkiem wydajności o 4,1%. Pomimo dzisiejszych wyprzedaży, kurs pary GBP/USD odnotowuje wsparcie powyżej 1,31.
W dniu dzisiejszym, wszystkie trzy waluty towarowe obniżyły się w stosunku do amerykańskiej waluty, wśród których największy spadek odnotował NZD, po publikacji kolejnego słabszego raportu dotyczącego bilansu handlowego. Zamiast znacznej poprawy, deficyt handlowy nieznacznie wzrósł we wrześniu, z deficytem na poziomie -1143M wobec -1179M, odnotowanego w poprzednim miesiącu. Chociaż obserwowaliśmy umocnienie zarówno eksportu, jak i importu, wzrost kursu dolara amerykańskiego oraz polityka nowego rządu, nadal ważyły na krajowej walucie. Z kolei kurs pary USD/CAD, powiększył swoje wcześniejsze zyski odnotowane po decyzjach Banku Kandy. Kurs pary AUD/USD, spadł poniżej 200-dniowego SMA, przed czwartkowym raportem o cenach producenckich. Inflacja wzrosła w trzecim kwartale, a chociaż raport PPI najprawdopodobniej potwierdzi wzrost, jest raczej niemożliwe zapewnienie wsparcia waluty, po rozczarowującym raporcie CPI na początku bieżącego tygodnia. Bank rezerw Australii nadal nie planuje podnosić stóp procentowych, a ta stała polityka, powinna utrzymać AUD pod presją. Ponieważ waluty towarowe są prowadzone przez silniejszego dolara amerykańskiego, następny przystanek dla AUD/USD powinien wynosić 50-tygodniowy SMA, w pobliżu .7630.