Exchange-traded funds (ETF) zostały po raz pierwszy wprowadzone w latach 90-tych jako narzędzie dające inwestorom ekspozycję na szeroką grupę amerykańskich akcji. Z biegiem lat emitenci wprowadzili na rynek wiele różnych funduszy o różnej tematyce, w tym fundusze buforowe, znane również jako fundusze ETF o zdefiniowanym dochodzie (defined-outcome ETFs).
Fundusze te umożliwiają inwestorom "łagodzenie ryzyka i zmniejszanie zmienności". Poprzez dostosowanie zakresu zwrotów w oparciu o ruchy indeksu akcji, inwestorzy mogą zarobić do maksymalnego zwrotu, mając jednocześnie bezpieczeństwo z góry określonego bufora bessy.
Te buforowe ETF są jak poduszki powietrzne w samochodach - chronią inwestorów w przypadku poważnej katastrofy. Ostatnie badania wskazują, że wraz z osiągnięciem wieku emerytalnego spada "gotowość do podejmowania ponadprzeciętnego lub znacznego ryzyka inwestycyjnego". Wielu z tych niechętnych do podejmowania ryzyka inwestorów jest skłonnych zrezygnować z części potencjalnych zysków, gdy instrument może uchronić ich przed utratą ciężko zarobionego kapitału.
Każdy fundusz o zdefiniowanym wyniku ma zazwyczaj określony procent straty, przed którą będzie chronił - 9%, 10%, 15%, 20% lub 30% przed opłatami - zazwyczaj w ciągu 12 miesięcy. Ten procent to kwota bufora. Większe bufory oznaczają jednak odpowiednio niższe limity na zyski.
Kwoty buforów wzrostowych i spadkowych są z góry ustalone dla całego okresu wynikowego i są wyraźnie zaznaczone w prospekcie danego funduszu.
Inwestorzy mogą handlować buforowymi ETF-ami w dowolnym momencie, począwszy od daty uruchomienia. Podane poziomy pułapów i buforów dotyczą jednak tylko inwestorów, którzy inwestują na początku okresu wynikowego i trzymają przez cały okres wynikowy. Ci, którzy kupują fundusz po pierwszej dacie lub sprzedają przed ostatnią datą okresu wynikowego, niekoniecznie mogą osiągnąć maksymalny zwrot.
Fundusze te inwestują w jednoroczne opcje powiązane z szerokim benchmarkiem, takim jak indeks S&P 500. Czytelnicy mogą być zainteresowani faktem, że indeks ten zwrócił około 16,6% od początku roku i osiągnął rekordowy poziom 13 lipca.
Mając te informacje, oto nasz buforowany ETF na dziś. Ten fundusz mógłby spodobać się inwestorom, którzy chcą inwestować w SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY), który śledzi zwroty indeksu S&P 500. Umożliwiłby im ekspozycję na część rocznych zysków z tego indeksu przy jednoczesnym utrzymaniu ryzyka spadku pod kontrolą.
AllianzIM U.S. Large Cap Buffer10 Jul ETF
Obecna cena: 27.96 dol.
Zakres 52-tygodniowy: 25.25 - 28.20 dol.
Koszt: 0.74% rocznie
AllianzIM U.S. Large Cap Buffer10 Jul ETF (NYSE:AZAL) śledzi zwroty indeksu S&P 500 do określonego wcześniej pułapu wzrostu, buforując jednocześnie inwestorów przed pierwszymi 10% strat w okresie wynikowym, który obecnie trwa od 1 lipca 2021 r. do 30 czerwca 2022 r.
Limit początkowy funduszu wynosił 10,70%, brutto z 0,74% opłatą za zarządzanie. Innymi słowy, w przypadku utrzymywania funduszu w okresie wynikowym, fundusz mógłby zwrócić maksymalnie 9,96%.
Ten aktywnie zarządzany fundusz wykorzystuje opcje Flexible Exchange®, znane również jako opcje FLEX®, na indeks S&P 500. Jego aktywa netto wynoszą obecnie 34,94 mln dol.
Zdaniem Johana Grahna - szefa działu strategii ETF w AllianzIM:
"Inflacja jest jednym z najgorszych wrogów zwłaszcza dla osób na emeryturze, stwarzając podwójne zagrożenie w postaci spadku cen obligacji i wydrążania cen akcji. Inwestorzy stojący w obliczu tych wyzwań mogą znaleźć to, czego szukali w AllianzIM Buffered Outcome ETFs."
Oprócz buforowych ETF-ów oferowanych przez Allianz Investment Management (AllianzIM), istnieją inne podobne produkty oferowane przez różnych emitentów funduszy, w tym First Trust, Innovator Capital Management i TrueShares.
Fundusze o zdefiniowanym dochodzie oferują ekspozycję na inne benchmarkowe indeksy, takie jak Russell 2000 i NASDAQ 100. Zainteresowani inwestorzy mogą chcieć sprawdzić podobne fundusze, których okres wynikowy rozpocznie się w nadchodzących tygodniach. Na przykład, obecny okres wynikowy funduszu Innovator S&P 500 Power Buffer ETF - August (NYSE:PAUG) zakończy się 31 lipca. Nowy okres rozpocznie się następnego dnia.
Inwestorzy, którzy chcieliby w pewnym stopniu ominąć krótkoterminowe wahania rynkowe i jednocześnie czerpać korzyści ze stóp zwrotu z indeksu benchmarkowego, powinni mieć na uwadze buforowe ETF-y. W najbliższych dniach przedstawimy inne fundusze tego typu.