W ostatnim czasie zwracają uwagę nieco mniej gołębie akcenty w wypowiedziach członków Europejskiego Banku Centralnego. Wczoraj do tego grona dołączył sam prezes ECB stwierdzając, że zauważalny jest „stosunkowo energiczny” wzrost inflacji bazowej w strefie euro, co przyczyniło się do umocnienia europejskiej waluty. Rynki będą monitorowały dzisiejsze wystąpienia Petera Praeta i Benoit Coeure’a pod kątem ewentualnych wskazówek co do kształtu polityki monetarnej EBC. Jak wiemy forward guidance się zmienia i aktualnie większy nacisk będzie zapewne kładziony na kwestie terminu, w jakim mogłoby dojść do pierwszej podwyżki stóp procentowych w strefie euro. Nie nastąpi to jednak wcześniej niż pod koniec trzeciego kwartału 2019 roku.
Indeks dolara utrzymuje się powyżej 200-okresowej średniej EMA w oczekiwaniu na jutrzejszą decyzję FOMC odnośnie stóp procentowych w USA. Z kolei dzisiejsze publikacje z gospodarki amerykańskiej w obliczu kończącego się jutro posiedzenia Rezerwy Federalnej nie powinny mieć większego przełożenia na sytuację dolara. Z USA poznamy indeksy cen nieruchomości, wskaźnik aktywności w przemyśle Fed z Richmond oraz indeks zaufania konsumentów Conference Board. Mocne dane makro w ostatnim czasie nie przekładały się na dalszą aprecjację dolara wobec czego najprawdopodobniej ważniejsze dla dalszych losów USD okażą się najnowsze prognozy Fed, w szczególności te dotyczące kształtowania się stóp procentowych w przyszłości.
Na rynku krajowym złoty pozostaje w węższym zakresie wahań w oczekiwaniu na środową decyzję FOMC. Najprawdopodobniej do czasu zakończenia jutrzejszego posiedzenia zmienność na parach EUR/PLN i USD/PLN pozostanie ograniczona. Dane GUS potwierdziły dobra koniunkturę na rynku pracy – stopa bezrobocia obniżyła się w sierpniu do 5,8% z 5,9% w skali roku. Nowe zamówienia w przemyśle na eksport w sierpniu wzrosły o 9,6% r/r po wzroście o 8,8% r/r w poprzednim miesiącu. W dzisiejszym wywiadzie członek RPP – Eryk Łon – stwierdził, że stopy procentowe mogą pozostać na niezmienionym poziomie do końca obecnej kadencji Rady. W jego opinii bank centralny powinien rozważyć także użycie niestandardowych instrumentów polityki pieniężnej w razie silnego spowolnienia w polskiej gospodarce.
EUR/USD oscyluje wokół 200-okresowej średniej EMA w skali dziennej. Notowania jak na razie mają problem z trwałym wyjściem powyżej 38,2% zniesienia Fibo całości fali spadkowej kształtującej się z poziomu 1,2554 oraz okrągłego poziomu 1,1800. Z technicznego punktu widzenia może zostać podjęta próba testu oporu na poziomie 1,1851 w postaci maksimum lokalnego z 14.VI.2018 roku. Silnym wsparciem pozostaje 100-okresowa średnia EMA w skali D1 przebiegająca w rejonie 1,1685.
USD/PLN
Stronę popytową na USD/PLN w ostatnich dniach ogranicza 100-okresowa średnia EMA w skali D1 oraz linia tenkan w okolicy 3,6700. Notowania utrzymują się poniżej dolnego ograniczenia chmury, co wspiera stronę podażową na tej parze. Zejście poniżej wsparcia w postaci lokalnych dołków w rejonie 3,6365, 38,2% zniesienia Fibo całości fali wzrostowej kształtującej się z poziomu 3,3040 oraz 200-okresowej średniej EMA otworzy drogę do pogłębienia spadków w rejon okrągłego poziomu 3,6000.