Wczoraj, po ogłoszeniu wyników wtorkowych wyborów śródokresowych w Stanach Zjednoczonych, S&P 500 zakończyło sesję wyżej, zyskując 2,12 procent. Była to najwyższa dzienna stopa zwrotu od prawie miesiąca.
Ponieważ wynik głosowania prawdopodobnie spełnił oczekiwania inwestorów, poczucie powrotu do stabilności wydaje się podsycać nastroje i otoczenie rynkowe przyjazne dla inwestorów. W sytuacji podzielonego rządu, w którym Demokraci sprawują kontrolę nad Izbą a Republikanie rządzą w Senacie, polityka fiskalna prawdopodobnie pozostanie w mocy, ponieważ obie strony tępią swoje rogi.
Czy może to oznaczać, że czekają nas dalsze wzrosty wyceny indeksu?
Technicznie, benchmark znalazł się na rozdrożu. Krótko mówiąc, kwestionowany jest średnioterminowy trend spadkowy. Możemy bowiem wrócić do długoterminowego trendu wzrostowego. Jednak nawet długoterminowy trend, który nadal wskazuje na wzrosty, wykazuje obecnie oznaki osłabienia.
SPX powrócił powyżej obu linii trendu wzrostowego aktywnymi od czasu ostatniej dwucyfrowej korekty na początku 2016 roku, przekraczając również 200 DMA. Mimo, że indeks zamknął się tylko 0,06 proc. poniżej szczytu sesji - demonstrując, że byki przejęły kontrolę - zatrzymał się poniżej 100 DMA, wspierane przez 50 DMA, za którymi ściśle podążają inwestorzy trendowi.
Co ważniejsze, indeks zamknął się 0,11 procent poniżej poprzedniego szczytu z 17 października na 2816,94, tworząc ścianę oporu, gdzie siły podaży mogą czekać na uruchomienie. 8-procentowy wzrost z poziomu 2.600 pod koniec października nastąpił po najbardziej wyprzedanego poziomu wskaźnika od sierpnia 2015 roku oraz w trakcie dwucyfrowej korekty poprzedzającej korektę ze stycznia 2016 roku. Od tego czasu wskaźnik RSI sukcesywnie tworzy coraz wyższe szczyty oraz dołki, a MACD dostarcza sygnału kupna.
Chociaż szczyt S&P 500 z 21 września znajduje się wyżej od szczytu 26 stycznia, to był on tylko około 2 proc. wyższy, a więc niezbyt przekonująco wysoki po wzrostach, ponieważ od 2009 r. dno wzrosło co najmniej do poziomu dwucyfrowego. Podobnie październikowy dołek była o mniej niż 3 proc. wyższy od tego utworzonego w lutym, co świadczy o braku zainteresowania kupnem.
Wynikającym z tego wzorcem może być masywny szczyt w formie Głowy z Ramionami.
Strategie handlowe
Konserwatywni inwestorzy muszą zaczekać na nowy szczyt, aby upewnić się zarówno do długo- jak i średnioterminowego trendu wzrostowego.
Umiarkowani traderzy mogą zaryzykować kupno, jeśli cena osiągnie poziom wyższy od październikowego szczytu.
Przykład:
- Wejście: 2850
- Stoploss: 2830
- Ryzyko: 20 punktów
- Poziom docelowy: 2910
- Zysk: 60 points
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:3
Agresywni traderzy mogą zająć krótkie pozycje licząc na obronę oporu na październikowym szczycie.
Przykład:
- Wejście: 2820.00
- Stoploss: 2820.0 powyżej październikowego szczytu
- Ryzyko: 20 punktów
- Poziom docelowy: 2600, październikowe minimum
- Zysk: 220 punktów
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:11