POLSKA (WIG20) Po wtorkowej formacji zasłony ciemnej chmury widocznej na dziennym wykresie początek środowej sesji przyniósł odbicie do 2517pkt. Po kilku minutach rynek zaczął spadać. W ciągu pierwszej godziny notowań doszło do spadku do 2497pkt. Przez kolejne 5 godzin trwała konsolidacja w strefie 2495-2500pkt. Około godziny 15:30 doszło do wybicia w dół. Indeks spadł do poziomu 2468pkt. Zamknięcie wypadło na poziomie 2478pkt., indeks stracił 1.1%.
PROGNOZA: W środę przebite zostało kluczowe wsparcie w rejonie 2494-2496pkt. Pojawił się sygnał do korekty kilkutygodniowej fali wzrostów z poziomu 2280pkt. do 2527pkt. o zasięgu prawie 250 punktów. Zniesienie tej fali o 38% wypada na poziomie 2433pkt. Niedaleko jest ważne wsparcie w rejonie 2432-2444pkt. Z poniedziałkowego szczytu indeks stracił 59 punktów, widoczna jest 5-falowa struktura. W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie. Po jego zakończeniu oczekuję na kolejną falę spadków. Mogłaby ona zejść w rejon 2430pkt. (wykres 1). To mogłoby wyczerpać potencjał spadkowej korekty. Po zakończeniu korekty oczekuję na kolejną kilkutygodniową falę wzrostów w trakcie której indeks WIG20 powinien wrócić na szczyt z 2013 roku.
Wykres 1. Indeks WIG20
Dziś w kalendarzu:
07:45 (Szwajcaria) - PKB n.s.a. (r/r), IV kw. (1,7%, prognoza 2%, poprzednio 2,1%), 09:00 (Hiszpania) - PKB s.a., fin. (r/r), IV kw. (prognoza -0,1%, poprzednio -1,1%), 09:55 (Niemcy) - Stopa bezrobocia s.a., luty (prognoza 6,8%, poprzednio 6,8%), 11:00 (Strefa Euro) - Indeks nastrojów biznesu, luty (prognoza 0,2, poprzednio 0,19), Indeks nastrojów konsumentów (prognoza -12,7, poprzednio -11,7), 14:00 (Niemcy) - Inflacja CPI, wst. (r/r), luty (prognoza 1,3%, poprzednio 1,3%), Inflacja HICP, wst. (r/r), luty (prognoza 1,1%, poprzednio 1,2%), 14:30 (USA) - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 335 tys., poprzednio 336 tys.), Zamówienia na dobra bez środków trans., wst. (m/m), styczeń (prognoza -0,1%, poprzednio -1,3%), Zamówienia na dobra trwałego użytku (prognoza -1%, poprzednio -4,2%), 14:30 (Kanada) - Saldo rachunku bieżącego (CAD), IV kw. (prognoza -16,9 mld, poprzednio -15,47 mld), 16:00 (USA) - Prezes Fed przedstawi półroczny raport nt. polityki monetarnej przed Komisją Bankową Senatu USA, 19:30 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne szefa ECB (Mario Draghi).
USA (S&P500 Future) W poniedziałek nastąpiło przekroczenie kluczowego oporu w postaci styczniowego szczytu (1845.5pkt.). Nowe tegoroczne maksimum wypadło na poziomie 1856.5pkt. Potem doszło do realizacji zysków. Lokalne dno osiągnięte zostało na poziomie 1837.5pkt. W środę rano doszło do odbicia do 1853pkt. Potem kontrakty zaczęły się cofać. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1838.5pkt. Pod koniec sesji nastąpiło niewielkie odbicie. Zamknięcie po 1844.5pkt.
Dziś w nocy doszło do niewielkiego wzrostu. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 1846.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1844.5pkt. (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Od dwóch sesji trwa konsolidacja. Rynek jest po silnych kilkutygodniowych wzrostach i w rejonie silnego oporu. W mojej ocenie podaż ostatecznie zdobędzie przewagę i dojdzie do spadkowej korekty. Ważne wsparcie znajduje się w rejonie 1837-1843pkt. Po jego przełamaniu wygenerowany zostanie sygnał do powrotu do wsparcia w rejonie 1818pkt. i w dalszej perspektywie niżej być może do 1790-1800pkt.
Patrząc na rynek w jeszcze dłuższej perspektywie można rozważać dwa scenariusze (patrz podsumowanie tygodnia). Pierwszy zakłada, że spadki zakończą się w rejonie 1790pkt. i potem dojdzie do przełamania styczniowego oporu. W marcu osiągnięte zostaną nowe długoterminowe maksima. Target zakładam w rejonie 1900-1950pkt. Drugi scenariusz zakłada, że dojdzie do powrotu do dna na poziomie 1733pkt. Okaże się wtedy, że fala 4 będzie miała postać korekty płaskiej. Dopiero potem rozpocznie się kolejna fala wzrostów na rynku (cel 1900-1950pkt.).
NIEMCY (Kontrakty DAX) Z poniedziałkowego maksimum na poziomie 9736pkt. doszło do spadków. Wczorajsze dno wypadło na poziomie 9613pkt. (dno z wtorku było na poziomie 9630pkt.), zamknięcie wypadło na poziomie 9645pkt., obecnie kontrakty są notowane po 9670pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: Sytuacja analogiczna jak na wykresie kontraktów na indeks S&P500. Rolę krytycznego wsparcia pełni poziom 9625pkt. Rozbicie go wygeneruje sygnał do powrotu na dno z poprzedniego tygodnia na poziomie 9504pkt.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.