POLSKA (WIG20) Początek środowej sesji przyniósł spadek do poziomu 2437pkt., po kilku minutach rozpoczęły się wzrosty. Do południa indeks rósł osiągając dzienne i kilkusesyjne maksimum na poziomie 2464pkt. Po południu rozpoczęła się realizacja zysków. W ciągu 4 godzin indeks praktycznie powrócił do porannego dna (2437pkt.). Zamknięcie wypadło na poziomie 2445pkt.
W środę nadal było nerwowo na Półwyspie Krymskim i Wschodniej Ukrainie. Dziś na szczycie państw UE omawiane będą sankcje wobec Rosji, najprawdopodobniej nie zostaną one ogłoszone, gdyż to wymagałoby zgody wszystkich 28 państw.
PROGNOZA: Z lutowego szczytu pojawiła się spadkowa trójfalowa struktura. Z kolei z poniedziałkowego dna widoczna jest 5-falowa struktura. W środę rozpoczęła się realizacja zysków. W krótkim terminie można oczekiwać korekcyjnego ruchu w górę. Potem możliwy jest kolejny ruch w dół. Nowego dna nie powinno być. Czynnikiem ryzyka jest to, że na giełdach w USA nie doszło do korekty kilkutygodniowej fali wzrostów. Jeśli korekta w USA przyjdzie to na naszym rynku spadkowa korekta będzie kontynuowana. Po zakończeniu korekty oczekuję na kolejną kilkutygodniową falę wzrostów w trakcie której indeks WIG20 powinien wrócić na szczyt z 2013 roku (wykres 1).
Wykres 1. Indeks WIG20
Dziś w kalendarzu
01:30 (Australia) - Sprzedaż detaliczna (m/m), styczeń (1,2%, prognoza 0,5%, poprzednio 0,7%), Bilans handlu zagranicznego (AUD), styczeń (1,43 mld, prognoza 0,27 mld, poprzednio 0,59 mld), 09:00 (Wlk. Brytania) - Indeks cen nieruchomości Halifax (m/m), luty (prognoza 0,7%, poprzednio 1,1%), 12:00 (Niemcy) - Zamówienia w przemyśle s.a. (m/m), styczeń (prognoza 0,8%, poprzednio -0,5%), 13:00 (Wlk. Brytania) - Decyzja ws. stóp procentowych, marzec (prognoza 0,5%, poprzednio 0,5%), 13:30 (USA) - Raport Challengera, luty (poprzednio 45,1 tys.), 13:45 (Strefa Euro) - Decyzja ECB ws. stóp procentowych, marzec (prognoza 0,25%, poprzednio 0,25%), 14:30 (Kanada) - Pozwolenia na budowę domów (m/m), styczeń (poprzednio -4,1%), 14:30 (Strefa Euro) - Konferencja prasowa po posiedzeniu ECB, 14:30 (USA) - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 338 tys., poprzednio 348 tys.), Jednostkowe koszty pracy, fin. (k/k), IV kw. (prognoza -1,6%, poprzednio -2%), Wydajność pracy (prognoza 3,2%, poprzednio 3,6%), 16:00 (USA) - Zamówienia na dobra bez środków trans., fin. (m/m), styczeń (prognoza 1,1%, poprzednio -1,9%), Zamówienia na dobra trwałego użytku (prognoza -1%, poprzednio -5,3%), Zamówienia w przemyśle (prognoza -0,5%, poprzednio -1,5%), 16:00 (Kanada) - Indeks Ivey PMI s.a., luty (poprzednio 56,8), 23:30 (Australia) - Wystąpienie publiczne szefa RBA (Glenn Stevens).
USA (S&P500 Future) We wtorek kurs kontraktów osiągnął nowe długoterminowe maksimum na poziomie 1874.5pkt. W środę rano kontrakty cofnęły się do poziomu 1868pkt. Po godzinie ósmej doszło do wzrostów. Nowe tegoroczne maksimum wypadło na poziomie 1875.5pkt. Ostatnie kilka godzin sesji to konsolidacja w strefie o szerokości około 5 punktów. Zamknięcie wypadło na poziomie 1874pkt. (+0.12%).
Dziś w nocy sytuacja nie uległa zmianie. Kontrakty pozostawały w obszarze 1871.5-1876pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1874.5pkt. (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Rynek jest po wzrostach. Zarówno w krótkim jak i w średnim terminie istnieje duże ryzyko realizacji zysków. Krótkoterminowe wsparcie znajduje się w rejonie 1862pkt. Przebicie tego wsparcia będzie sygnałem do mocniejszego ruchu w dół. Kolejne wsparcie znajduje się w rejonie 1843pkt. oraz w okolicy 1833-1837pkt.
Patrząc na rynek w dłuższej perspektywie można rozważać dwa scenariusze (patrz podsumowanie tygodnia). Pierwszy zakłada, że spadki będą korekcyjne i mogą zakończyć się w rejonie 1800pkt. i potem dojdzie do trwałego przełamania styczniowego szczytu. Target zakładam w rejonie 1900-1950pkt. Drugi scenariusz zakłada, że dojdzie do powrotu do dna na poziomie 1733pkt. Okaże się wtedy, że fala 4 będzie miała postać korekty płaskiej. Dopiero potem rozpocznie się kolejna fala wzrostów na rynku (cel 1900-1950pkt.).
NIEMCY (Kontrakty DAX) Z poniedziałkowego dna na poziomie 9322pkt. doszło do odbicia. Silne wzrosty wystąpiły we wtorek. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 9591pkt., zamknięcie po 9563pkt. W środę niewiele się działo. Zamknięcie na poziomie 9550pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 9574pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: Na dzisiejszej sesji może dojść do realizacji zysków. Taka realizacja zysków może potrwać dłużej. W dalszej perspektywie możliwy ruch jest kolejny ruch w górę.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.