WIG20 – czas na korekcyjne odbicie

W piątek pojawiły się kolejne lepsze dane z USA. W listopadzie stopa bezrobocia spadła z 7.3% do 7.0%. W ostatnim miesiącu w sektorze pozarolniczym przybyło 203 tys. miejsc pracy (oczekiwano 180 tys.), zaś w sektorze prywatnym 196 tys. (oczekiwano 180 tys.). O godzinie 15:55 poznaliśmy wstępne dane dotyczące nastrojów w grudniu. Indeks Uniwersytetu Michigan wyniósł 82.5pkt. (prognoza 76pkt.).

WIG20 (2479; +0.04%) – Początek piątkowej sesji przyniósł wzrosty do 2495pkt. Po kilkunastu minutach rynek zaczął spadać. Poranna luka hossy została zamknięta. Lokalne dno wypadło na poziomie 2476.5pkt. Po godzinie 11-tej doszło do niewielkiego odbicia. Około godziny 13:30 doszło do wybicia w dół z zapoczątkowanej w czwartek fazy konsolidacji. Jej dolne ograniczenie znajdowało się w rejonie 2478pkt. Nowe lokalne minimum wypadło na poziomie 2467pkt. Dosyć szybko jednak rozpoczęło się odbicie. Wybicie w dół okazało się więc pułapką. Odbicie dotarło do porannego szczytu na poziomie 2495pkt. Miało wiec całkiem spory zasięg 30 punktów. Ostatnia godzina notowań przyniosła realizację zysków. Niestety komuś zależało aby na fixingu zaniżyć indeks o blisko 10 punktów. Zamknięcie wypadło na poziomie 2479pkt. Kształt dziennej świecy jest negatywny.

PROGNOZA: W mojej ocenie w piątek wkroczyliśmy w korektę kilkusesyjnej fali spadków. Możliwy jest ruch w rejon 2520-2530pkt. Ten scenariusz może się zrealizować w poniedziałek (wtorek). Potem czekać nas będzie jeszcze jeden ruch w dół i niewielkie pogłębienie piątkowego dna. Wtedy z listopadowego szczytu zobaczymy 5-falową strukturę. Po niej powinniśmy zobaczyć tylko korekcyjne odbicie. Może ono potrwać 2-3 tygodnie. W styczniu czeka nas jeszcze jedna 5-falowa struktura w dół (wykres 1, fala c). Ostatecznie z listopadowego szczytu zobaczymy tylko dużą korekcyjną trójkę (a-b-c). Po jej zakończeniu w I kwartale 2014 roku możemy zobaczyć wzrosty z nowym szczytem.
Wykres 1. Indeks WIG20 w układzie dziennym i oba scenariusze


Dziś w kalendarzu:
00:50 (Japonia) - PKB (annualizowany), fin., III kw. (1,1%, prognoza 1,9%, poprzednio 3,6%), PKB s.a., fin. (k/k), III kw. (0,3%, prognoza 0,5%, poprzednio 0,9%), Saldo rachunku bieżącego s.a. (JPY), październik (-59,3 mld, prognoza 120 mld, poprzednio -125,2 mld), 02:30 (Chiny) - Inflacja CPI (r/r), listopad (3%, prognoza 3,2%, poprzednio 3,2%), Inflacja PPI (-1,4%, prognoza -1,4%, poprzednio -1,5%), 07:45 (Szwajcaria) - Stopa bezrobocia s.a., listopad (3,2%, prognoza 3,3%, poprzednio 3,2%), 08:00 (Niemcy) - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR), październik (16,8 mld, prognoza 18 mld, poprzednio 18,7 mld), 09:15 (Szwajcaria) - Sprzedaż detaliczna s.a. (m/m), październik (poprzednio -0,7%), 10:30 (Strefa Euro) - Indeks Sentix, grudzień (prognoza 10,4, poprzednio 9,3), 12:00 (Niemcy) - Produkcja przemysłowa s.a. (m/m), październik (prognoza 0,8%, poprzednio -0,9%), 14:15 (Kanada) - Rozpoczęte budowy domów, listopad (prognoza 195 tys., poprzednio 198,3 tys.).

Rynek w USA
S&P500 Future (1805.45; +1.22%) – W piątek doszło do wzrostów. Przed publikacją danych osiągnięty został szczyt na poziomie 1794pkt. Lepsze dane doprowadziło do krótkotrwałego korekcyjnego spadku. Szybko doszło do kontry popytu. W ciągu 3 kwadransów osiągnięty został szczyt na poziomie 1803.5pkt. Potem nastąpiło cofnięcie. Zamknięcie po 1805.5pkt. Dziś w nocy doszło do wzrostu do 1809pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1807pkt. Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie intraday


PROGNOZA: Blisko 2 tygodniowa korekta uległa zakończeniu. Przed nami około 2 tygodni wzrostów. W krótkim kilkusesyjnym terminie próba przebicia z marszu oporu w rejonie 1809-1812pkt. powinna zakończyć się lokalną korektą, po jej zakończeniu możliwe dwie niewielkie fale, trzecia i piąta (wykres 2). Pod koniec grudnia możliwe jest przesilenie. Wewnętrzna struktura fali trzeciej wskazuje, ze nie powinniśmy przekroczyć pułapu 1850pkt. Potem oczekuję na kilkutygodniową falę spadków (fala czwarta). Następnie można oczekiwać dalszych wzrostów. Target szacuję na 1850-1900pkt. W I kwartale 2014 roku może dojść do długoterminowego przesilenia, po którym wejdziemy w wielomiesięczną falę spadków.


TWITTER – Ze szczytu z 14-go listopada pojawiła się tylko spadkowa trójka. Powinno to skutkować trwalszym odbiciem. Kilkutygodniowe maksimum wypadło na poziomie 46.24 USD (wykres 3), w czwartek rozpoczęła się korekta, piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 44.86 USD.
Wykres 3. Kontrakty CFD na spółkę Twitter


PROGNOZA: W krótkim kilkusesyjnym terminie oczekuję na realizację zysków. Wsparcie znajduje się w rejonie 42.20 USD. Potem możliwy jest kolejny ruch w górę w ramach fali C. Być może wrócimy w okolice 50 USD. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie oczekuję zwrotu na południe.

Sławomir Dębowski

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych. Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.