POLSKA (WIG20) Początek sesji przyniósł odbicie. Poranny szczyt wypadł na poziomie 2415pkt. Po kilkudziesięciu minutach doszło do spadków. Poniedziałkowe minimum (2397pkt.) zostało przekroczone. Dzienne minimum wypadło na poziomie 2391pkt. Po godzinie 15-tej rozpoczęły się wzrosty. Indeks przekroczył poranne maksimum (2415pkt.). Dzienne maksimum wypadło nieznacznie wyżej na poziomie 2418pkt. W końcówce sesji doszło do realizacji zysków, na fixingu indeks stracił kolejne kilka punktów. Zamknięcie wypadło na poziomie 2401pkt.
PROGNOZA: Ryzyko geopolityczne związane z działaniami Rosji wobec Ukrainy jest wysokie. Początek sesji może przynieść spadki i test wsparcia w rejonie 2390-2391pkt. Potem możliwe jest odbicie. Silny opór znajduje się w rejonie 2430-2440pkt. W dalszej perspektywie możliwy kolejny ruch w dół. Nie sądzę aby doszło do przełamania tegorocznego dna na poziomie 2280pkt. (wykres 1).
Potem możliwy ruch w górę i powrót do oporu w rejonie 2454-2467pkt. Na jego przebicie będziemy musieli dłużej poczekać na uspokojenie sytuacji geopolitycznej.
Po zakończeniu kilkutygodniowej korekty oczekuję na kolejną kilkutygodniową falę wzrostów w trakcie której indeks WIG20 powinien wrócić na szczyt z 2013 roku (wykres 1).
Wykres 1. Indeks WIG20
Dziś w kalendarzu:
00:30 (Australia) - Indeks zaufania konsumentów, marzec (-0,7%, poprzednio -3,0%), 01:30 (Australia) - Kredyt hipoteczny (m/m), styczeń (0,0%, prognoza -0,5%, poprzednio -3,3%), 06:00 (Japonia) - Indeks zaufania konsumentów, luty (38,3, poprzednio 40,5), 10:30 (Wlk. Brytania) - Bilans handlu zagranicznego (GBP), styczeń (prognoza -8,7 mld, poprzednio -7,12 mld), 11:00 (Strefa Euro) - Produkcja przemysłowa s.a. (m/m), styczeń (prognoza 0,5%, poprzednio -0,7%), 12:00 (USA) - Wnioski o kredyt hipoteczny (poprzednio 9,4%), 15:30 (USA) - Zmiana zapasów ropy (poprzednio 1,4 mln brk), 19:00 (USA) - Budżet federalny (USD), luty (poprzednio -10,4 mld), 21:00 (Nowa Zelandia) - Protokół z posiedzenia RBNZ, Decyzja RBNZ ws. stóp procentowych, marzec (prognoza 2,75%, poprzednio 2,5%).
USA (S&P500 Future) Z piątkowego szczytu na poziomie 1887.5pkt. doszło do spadków. W poniedziałek dzienne minimum wypadło na poziomie 1866.5pkt. Zamknięcie wypadło wysoko na poziomie 1876pkt. We wtorek po otwarciu rynku kasowego doszło do wzrostu do pułapu 1882pkt. Po godzinie 16-tej rynek skierował się w dół. Kurs kontraktów spadł do poziomu 1863.5pkt. Zamknięcie blisko dna na poziomie 1865pkt. (-0.6%).
W środę w nocy doszło do niewielkiego spadku do 1861pkt. Obecnie kontrakty na indeks S&P500 są notowane po 1864pkt. (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Zarówno w krótkim jak i w średnim terminie istnieje duże ryzyko realizacji zysków po wcześniejszych wzrostach. Krótkoterminowe wsparcie w rejonie 1866pkt. zostało przekroczone. Przebicie tego wsparcia będzie sygnałem do mocniejszego ruchu w dół. Kolejne wsparcie znajduje się w rejonie 1854pkt. oraz 1843pkt.
Patrząc na rynek w dłuższej perspektywie można rozważać dwa scenariusze (patrz podsumowanie tygodnia). Pierwszy zakłada, że spadki będą korekcyjne i mogą zakończyć się w rejonie 1800pkt. i potem dojdzie do trwałego przełamania styczniowego szczytu. Target zakładam w rejonie 1900-1950pkt. Drugi scenariusz zakłada, że dojdzie do powrotu do dna na poziomie 1733pkt. Okaże się wtedy, że fala 4 będzie miała postać korekty płaskiej. Dopiero potem rozpocznie się kolejna fala wzrostów na rynku (cel 1900-1950pkt.).
NIEMCY (Kontrakty DAX) Ostatnie sesje przyniosły spadki. We wtorek doszło do odbicia do poziomu 9376pkt. Oporu w rejonie 9340pkt. nie udało się pokonać. Po południu nastroje się pogorszyły i kontrakty zaczęły tracić. Zamknięcie na poziomie 9286pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 9240pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: Na dzisiejszej sesji może dojść do przekroczenia poniedziałkowego dna (9215pkt.). W dalszej perspektywie możliwy ruch w górę. Opór znajduje się w rejonie 9340pkt. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwe jest trwalsze odbicie.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.