WIG20 – korekcyjne odbicie

WIG20 (2328; +0.10%) – Początek sesji przyniósł spadki. Indeks osiągnął kolejne średnioterminowe minimum na poziomie 2308pkt. Po kilkunastu minutach rozpoczęło się odbicie. Bykom nie udało się zamknąć porannej luki bessy i po południu indeks spadł do kolejnego dna na poziomie 2304pkt. Po godzinie 14:40 rozpoczęło się odrabianie strat. Zamknięcie wypadło na dziennym szczycie na poziomie 2328pkt.
PROGNOZA: W styczniu z poziomu 2432pkt. rozpoczęła się kolejna silna fala spadków. Do środowego dna pojawiła się fala (1) o zasięgu 100 punktów. Została ona zniesiona o 38% i w czwartek wkroczyliśmy w falę trzecią. Jej zasięg może być porównywalny. Może ona w ciągu kilku sesji sprowadzić indeks w rejon 2250-2270pkt. Po korekcie czeka nas kolejna fala spadków. Może ona sprowadzić indeks do długoterminowego wsparcia w rejonie 2200pkt.
Potem powinniśmy się doczekać mocnego wielotygodniowego trendu wzrostowego (wykres 1). Ostatecznie z listopadowego szczytu powinniśmy zobaczyć tylko dużą spadkową korekcyjną trójkę (A-B-C).
Wykres 1. Indeks WIG20 w układzie dziennym


Dziś w kalendarzu:
01:30 (Australia) - Kredyt hipoteczny (m/m), listopad (1,1%, prognoza 1%, poprzednio 1,1%), 10:00 (Włochy) - Produkcja przemysłowa (m/m), listopad (prognoza 0,3%, poprzednio 0,5%), 14:00 (Indie) - Inflacja CPI (r/r), grudzień (prognoza 9,92%, poprzednio 11,24%), 18:40 (USA) - Wystąpienie szefa Fed z Atlanty (Dennis Lockhart), 20:00 (USA) - Budżet federalny (USD), grudzień (prognoza 44 mld, poprzednio -135,2 mld), 22:00 (Nowa Zelandia) - Indeks zaufania biznesu, IV kw. (poprzednio 38pkt.).

S&P500 Future (1838.45; +0.27%) – W piątek do południa kontrakty rosły i osiągnęły nowe kilkusesyjne maksimum na poziomie 1842pkt. Potem doszło do realizacji zysków. Kurs kontraktów spadł do poziomu 1826.5pkt. Po godzinie 18-tej nastąpiło spore odbicie. Zamknięcie wypadło wysoko na poziomie 1838.45pkt. Dziś w nocy doszło do spadku. Lokalne dno wypadło na poziomie 1832pkt., obecnie kontrakty są notowane na poziomie 1834pkt. Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym


PROGNOZA: Z grudniowego dna widać 5-falową strukturę o zasięgu 89 punktów. Załóżmy na chwilę, że fala piąta (zaznaczona w kółku, wykres 2) nie uległa jeszcze zakończeniu i po obronie krytycznego wsparcia w rejonie 1809-1812pkt. dojdzie do kolejnego ruchu w górę. Wtedy należałoby jeszcze oczekiwać na dwie fale wzrostowe, które mogłyby potrwać jeszcze kilka tygodni. W mojej ocenie jest to zbyt optymistyczny scenariusz.
Początek tygodnia może przynieść nieudaną próbę przełamania oporu w rejonie 1839-1844pkt. Kolejny ruch w dół może doprowadzić do testowania wsparcia w postaci styczniowych dołków (1818-1822pkt.). Po ich przełamaniu może dojść do rozbicia krytycznego wsparcia w okolicy 1809-1812pkt. To wygeneruje sygnał do korekty kilkumiesięcznej fali wzrostowej. Target spadków można szacować na rejon 1755pkt.
W dalszej perspektywie, po obronie tego wsparcia, możliwy kolejny kilkutygodniowy ruch w górę z nowym szczytem i dopiero potem dojdzie do mocniejszej wielotygodniowej przeceny.

Kontrakty na indeks DAX – Z grudniowego szczytu doszło do sporego spadku (wykres 3). Potem doszło do kilkusesyjnego odbicia. W czwartek uległo ono załamaniu i kontrakty wróciły w rejon styczniowego dna.
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX


PROGNOZA: Odbicie ze styczniowego dna może być korekcyjne (wykres 3). Sygnał do przeceny pojawi się po nieudanej próbie przekroczenia szczytu z 9-go stycznia a następnie po rozbiciu styczniowego dołka.

Sławomir Dębowski

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.