W południe napłynęły dane z Niemiec. W styczniu produkcja przemysłowa wzrosła o 0.8% (oczekiwano 0.7%). Dane za poprzedni miesiąc zostały skorygowane w górę z -0.6% do 0.1%. To przełożyło się na wzrosty kursu euro powyżej 1.39 USD. O godzinie 14:30 pojawiły się ważne dane z rynku pracy w USA. Stopa bezrobocia wzrosła z 6.6% do 6.7% (oczekiwano 6.6%). W lutym liczba miejsc pracy w sektorze pozarolniczym wzrosła do 175 tys. (oczekiwano 150 tys.), zaś w sektorze prywatnym przybyło 162 tys. (oczekiwano 154 tys.).
POLSKA (WIG20) Początek sesji przyniósł niewielkie spadki. Lokalne minimum wypadło na poziomie 2450pkt. Po godzinie 10:30 rozpoczęło się odbicie. Do południa rynek rósł osiągając dzienne maksimum na poziomie 2463pkt. Potem doszło do przesilenia i rozpoczął się ruch w dół. Mocniejsze spadki wystąpiły po godzinie 15-tej. Indeks spadł do kilkusesyjnego dna na poziomie 2428pkt. Indeks zamknął się nieznacznie wyżej na poziomie 2435pkt.
PROGNOZA: W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwe są spadki. Dołek z poprzedniego tygodnia (2390pkt.) może zostać przetestowany, jednak nie sądzę aby doszło do trwałego przełamania tego poziomu. Potem możliwy ruch w górę i powrót do oporu w rejonie 2454-2467pkt. Na jego przebicie będziemy musieli dłużej poczekać na uspokojenie sytuacji geopolitycznej.
Po zakończeniu korekty oczekuję na kolejną kilkutygodniową falę wzrostów w trakcie której indeks WIG20 powinien wrócić na szczyt z 2013 roku (wykres 1).
Wykres 1. Indeks WIG20
Dziś w kalendarzu:
00:50 (Japonia) - PKB (annualizowany), fin., IV kw. (0,7%, prognoza 1%, poprzednio 0,9%), Saldo rachunku bieżącego s.a. (JPY), 08:45 (Francja) - Produkcja przemysłowa (m/m), styczeń (prognoza 0,0%, poprzednio -0,3%), 09:00 (Hiszpania) - Produkcja przemysłowa w.d.a. (r/r), styczeń (prognoza 1,8%, poprzednio 1,7%), 09:15 (Szwajcaria) - Sprzedaż detaliczna w.d.a. (r/r), styczeń (prognoza 3,3%, poprzednio 2,3%), 10:00 (Włochy) - Produkcja przemysłowa (m/m), styczeń (prognoza 0,4%, poprzednio -0,9%), 10:30 (Strefa Euro) - Indeks Sentix, marzec (prognoza 14, poprzednio 13,3), 13:15 (Kanada) - Rozpoczęte budowy domów, luty (poprzednio 180,2 tys.).
USA (S&P500 Future) W piątek maksimum wypadło na poziomie 1887.5pkt. Przed otwarciem rynku kasowego rynek zaczął się cofać. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1870pkt. Po godzinie 17:30 doszło do odbicia. Zamknięcie wypadło na poziomie 1877.5pkt. (+0.03%).
Dziś kontrakty spadały. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1868pkt. Obecnie kontrakty na indeks S&P500 są notowane po 1871pkt. (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Rynek jest po wzrostach. Zarówno w krótkim jak i w średnim terminie istnieje duże ryzyko realizacji zysków. Krótkoterminowe wsparcie znajduje się w rejonie 1866pkt. Przebicie tego wsparcia będzie sygnałem do mocniejszego ruchu w dół. Kolejne wsparcie znajduje się w rejonie 1854pkt. oraz 1843pkt.
Patrząc na rynek w dłuższej perspektywie można rozważać dwa scenariusze (patrz podsumowanie tygodnia). Pierwszy zakłada, że spadki będą korekcyjne i mogą zakończyć się w rejonie 1800pkt. i potem dojdzie do trwałego przełamania styczniowego szczytu. Target zakładam w rejonie 1900-1950pkt. Drugi scenariusz zakłada, że dojdzie do powrotu do dna na poziomie 1733pkt. Okaże się wtedy, że fala 4 będzie miała postać korekty płaskiej. Dopiero potem rozpocznie się kolejna fala wzrostów na rynku (cel 1900-1950pkt.).
NIEMCY (Kontrakty DAX) Ostatnie dwie sesje przyniosły spadki. Piątkowe dno wypadło na poziomie 9345pkt., zamknięcie po 9396pkt. W poniedziałek rano kontrakty spadły do poziomu 9260pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 9290pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: Na dzisiejszej sesji może dojść do próby odrobienia strat z poprzednich 2 sesji. Potem jednak możliwy kolejny ruch w dół. W dalszej perspektywie możliwy jest ruch w górę.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.