Wydarzeniem dzisiejszego dnia jest decyzja Europejskiego Banku Centralnego w sprawie stóp procentowych o 13:45 oraz konferencja prasowa Mario Draghi rozpoczynająca się o godzinie 14:30. Do tej pory w czwartki uwaga koncentrowała się głównie na wystąpieniach szefa ECB, jako, że nie było oczekiwanych zmian jeśli chodzi o poziom stóp procentowych. Oczekiwania rynku co do podjęcia dodatkowych działań ze strony ECB w dniu dzisiejszym są wysokie, w tym antycypowana jest obniżka stopy depozytowej o 10-20pb. Gołębia retoryka Mario Draghi’ego spowodowała, że rynki oczekują agresywnych działań, które mają na celu pobudzenie gospodarki i przywrócenie inflacji do celu. Wśród proponowanych rozwiązań pojawia się także wydłużenie czasu trwania programu QE oraz rozszerzenie jego skali (obecnie 60 mld euro miesięcznie) oraz nie wyklucza się różnego rodzaju kombinacji. Istotną kwestią będzie to czy ECB pozostawi sobie drogę otwartą do ewentualnych dalszych cięć stóp procentowych, co mogłoby tylko dolać oliwy do ognia. Kluczowy pozostanie też rodzaj obligacji, których zakupami będzie zainteresowany bank centralny. W związku z powyższym będziemy dziś świadkami większej zmienności na europejskiej walucie. Jeśli Draghi nie zawiedzie oczekiwań rynku, to kurs eurodolara powinien kierować się w okolice dołków z marca tego roku, czyli rejon 1,0460. W przeciwnym wypadku nastąpi głębsze odreagowania ostatnich silnych spadków.
Podczas swojego wczorajszego wystąpienia Janet Yellen nie zaskoczyła rynków i potwierdziła swoją gotowość do podwyżki stóp procentowych już w tym miesiącu. Szefowa Fedu dała jasno do zrozumienia, że kondycja gospodarki amerykańskiej jest na tyle zadowalająca, aby zdecydować się na wzrost kosztu pieniądza w grudniu. Jednocześnie Yellen zasygnalizowała, że woli zdecydować się na taki ruch teraz gwarantując sobie stopniowe tempo kolejnych podwyżek stóp. Ogólnie rzecz biorąc, informacje jakie napłynęły od czasu październikowego posiedzenia Fedu są zgodne z oczekiwaniami banku dotyczącymi dalszej poprawy warunków na rynku pracy, co z kolei dodaje przekonania, że inflacja powróci do celu w średnim terminie. Dodatkowo zdaniem Yellen pierwsza od 2006 roku podwyżka stóp procentowych będzie sygnałem, że gospodarka amerykańska ma się dobrze. Co więcej, z opublikowanej w dniu wczorajszym Beżowej Księgi Fed wynika, że w badanym okresie aktywność gospodarcza rosła w umiarkowanym tempie w większości regionów. Z kolei zgodnie z raportem ADP, który jest uważany za prognostyk piątkowego raportu z rynku pracy, zatrudnienie w sektorze prywatnym USA wzrosło o 217 tys. wobec konsensusu rynkowego na poziomie 190 tys. Rynek w dalszym ciągu wycenia z 75% prawdopodobieństwem możliwość rozpoczęcia procesu normalizacji polityki pieniężnej już 16 grudnia. W opinii Dennisa Lockhart’a zbliżające się posiedzenie może mieć ‘historyczne’ znaczenia ze względu na pierwszą oczekiwaną podwyżkę stóp procentowych. Indeks dolarowy zbliża się w okolice szczytów z początku marca 2015 r.
Eurodolar pozostaje w silnym trendzie spadkowym. W oczekiwaniu na agresywne działania ze strony ECB waluta europejska pozostaje pod presja sprzedających. Z dnia na dzień obserwujemy coraz to niższe minima. Techniczny obraz rynku wskazuje, że najprawdopodobniej notowania tej pary podejmą próbę testu istotnej strefy wsparcia w rejonie 1,0461-1,0519 wynikającej z tegorocznych minimów z marca i kwietnia. Najbliższy opór w postaci tenkan sen na wykresie dziennym znajduje się na poziomie 1,0618.
Wczorajszy dzień przyniósł silne spadki na parze GBPJPY. Świeca dzienna zamknęła się poniżej dolnego ograniczenia chmury ichimoku, co jest sygnałem do chęci pogłębienia spadków, które aktualnie wyhamowały na poziomie wynikającym ze zrównania się obecnego impulsu spadkowego z poziomu 188,79 w 61,8% z impulsem spadkowym z poziomu 188,30 na 180,64. Z technicznego punktu widzenia zejście poniżej wczorajszego minimum na poziomie 183,95 otworzy drogę w rejon 183,60, gdzie przebiega 61,8% zniesienia Fibo całości wzrostów z poziomu 180,64.
Anna Wrzesińska
Noble Securities S.A.