- Wyniki za IV kw. 2021 r. zostaną ogłoszone w środę, 26 stycznia, po zamknięciu rynku
- Oczekiwane przychody: 16,88 mld dol.
- Oczekiwany zysk na akcję: 2,25 dolara
W tym kwartale wyniki finansowe spółki Tesla (NASDAQ:TSLA) mogą zejść na dalszy plan, gdyż w centrum uwagi znajdzie się jej ogromna kapitalizacja rynkowa. W sytuacji, gdy makroekonomiczne nastawienie rynku zmienia się w niechęć do ryzyka, niezrównoważone wyceny stają się coraz bardziej niebezpieczne.
Od czasu wybuchu pandemii największy na świecie producent samochodów elektrycznych odnotowuje niezwykły wzrost. Do początku listopada ubiegłego roku akcje producenta z Austin w Teksasie rosły o ponad 1000% w ciągu ostatnich dwóch lat.
Jednak zagrożenie wyższymi stopami procentowymi, w połączeniu z wyprzedażą udziałów w firmie przez prezesa Elona Muska, mocno uderzyło w Teslę, wymazując około 25% zysków z akcji od rekordowego poziomu 1 229,91 dol. z 4 listopada.
Tesla doniosła wcześniej w tym miesiącu, że jej roczne dostawy pojazdów wzrosły o 87% w 2021 roku, nawet gdy przemysł samochodowy stoi w obliczu poważnych niedoborów półprzewodników i innych części z powodu zakłóceń w łańcuchu dostaw.
Producent samochodów elektrycznych wyprodukował również około 930 000 pojazdów w 2021 roku. Ponad połowa z nich została prawdopodobnie wyprodukowana w Szanghaju, jak oszacował niedawno Credit Suisse.
W tym miesiącu Tesla została ponownie oceniona jako "overweight", a Morgan Stanley (NYSE:MS) stwierdził, że nie widzi nikogo, kto mógłby rzucić wyzwanie jej wolumenowi. Tesla rozwija się na trzech kontynentach i jest bliska ukończenia nowych fabryk w Austin w Teksasie i w Berlinie.
Mimo tak korzystnych perspektyw, zdolność Tesli do przezwyciężenia blokad w łańcuchu dostaw, które utrudniały pracę innym producentom, ma naszym zdaniem swoje granice. I to jest być może główny powód, dla którego większość analityków nie spodziewa się gwałtownego wzrostu cen akcji TSLA w krótkim terminie.
Zachary Kirkhorn, dyrektor finansowy firmy, powiedział inwestorom w październiku:
"Próbując tak bardzo, jak to możliwe, aby zmaksymalizować tę zdolność, aby sprostać rosnącemu popytowi na pojazdy, które działają na czystą energię. Skutek tego wszystkiego jest taki, że nie jesteśmy w stanie zwiększać zdolności produkcyjnych wystarczająco szybko."
Według analizy InvestingPro, akcje Tesli są notowane przy 12-miesięcznej wielokrotności ceny do zarobków 279, co jest poziomem, który ustawił poprzeczkę wydajności tak wysoko, że nie ma miejsca dla producenta samochodów na żadne niedociągnięcia w kwestii wyników finansowych.
Ze względu na tę niezwykle wysoką wycenę, akcje Tesli mogą być ryzykownym zakładem w oparciu o model InvestingPro, który przypisuje Tesli wartość godziwą na poziomie 735,60 dol., co oznacza ryzyko spadku o prawie 21% w stosunku do obecnego poziomu.
Źródło: InvestingPro
Konsensus szacunków analityków dla akcji Tesli przedstawia podobny obraz. W ankiecie Investing.com przeprowadzonej wśród 37 analityków, 16 rekomenduje kupuj, 11 daje rekomendację sprzedaj, a pozostali zachowują neutralność.
Źródło: InvestingPro
Podsumowanie
Tesla prawdopodobnie odnotuje kolejny silny kwartał po tym, jak firma pobiła swój cel dostaw samochodów w ostatnim kwartale ubiegłego roku. Jednak utrzymujące się ograniczenia w łańcuchu dostaw oraz obawy związane z niebotycznie wysoką wyceną akcji mogą sprawić, że inwestorzy będą trzymać się na uboczu - szczególnie w sytuacji, gdy akcje wzrostowe w ogóle przechodzą poważną korektę.