POLSKA (WIG20) Początek sesji przyniósł silne odbicie. Indeks otworzył się z luką hossy na poziomie 2355pkt. Była to reakcja na kontynuację odbicia na giełdach zachodnich. W ciągu godziny notowań indeks osiągnął lokalne maksimum na poziomie 2368pkt. Po godzinie 10-tej nastroje na rynkach zewnętrznych (DAX, S&P500) uległy pogorszeniu. Dosyć szybko doszło do zamknięcia porannej luki hossy. Przez kolejne godziny indeks spadł do nowego kilkutygodniowego dna na poziomie 2301pkt. W końcówce sesji nastąpiło odbicie. Zamknięcie wypadło na poziomie 2313pkt. indeks stracił 0.88%.
PROGNOZA: Ze styczniowego szczytu (2444pkt.) pojawiła się najprawdopodobniej spadkowa 5-falowa struktura. Dzisiejsza sesja może przynieść dalsze spadki. Potem możliwe odbicie, ale nie powinno być ono silne. W dalszej perspektywie możliwe jest pojawienie się spadkowej 9-falowej struktury. Indeks może spaść do nowego kilkumiesięcznego dna (target 2200-2250pkt.).
Spadki z listopadowego szczytu mogą przyjąć postać korekcyjnej trójki (A-B-C). Późniejsze przebicie od dołu styczniowego dna, wygeneruje sygnał do trwalszego wielotygodniowego odbicia, które w sprzyjających warunkach może doprowadzić do powrotu na szczyt z 2013 roku (wykres 1).
Wykres 1. Indeks WIG20
00:50 (Japonia) - Sprzedaż detaliczna (r/r), grudzień (2,6%, prognoza 3,8%, poprzednio 4%), 02:45 (Chiny) - Indeks PMI dla przemysłu, fin., styczeń (49,5, prognoza 49,6, poprzednio 50,5), 09:00 (Szwajcaria) - Indeks instytutu KOF, styczeń (prognoza 2, poprzednio 1,95), 09:00 (Hiszpania) - PKB s.a., wst. (k/k), IV kw. (prognoza 0,3%, poprzednio 0,1%), PKB s.a., wst. (r/r), IV kw. (prognoza -0,1%, poprzednio -1,1%), 09:55 (Niemcy) - Stopa bezrobocia s.a., styczeń (prognoza 6,9%, poprzednio 6,9%), 10:00 (Polska) - Produkt krajowy brutto, szacunek wstępny (r/r), 2013 (prognoza 1,5%, poprzednio 1,9%), 10:30 (Wlk. Brytania) - Zaakceptowane wnioski o kredyt hipoteczny, grudzień (prognoza 73 tys., poprzednio 70,758 tys.), 11:00 (Strefa Euro) - Indeks nastrojów biznesu, styczeń (prognoza 0,35, poprzednio 0,27), Indeks nastrojów konsumentów (prognoza -11,7, poprzednio -13,6), 14:00 (Niemcy) - Inflacja CPI, wst. (r/r), styczeń (prognoza 1,5%, poprzednio 1,4%), 14:30 (USA) - PKB (annualizowany), wst., IV kw. (prognoza 3,2%, poprzednio 4,1%), Deflator PKB, wst. (k/k), IV kw. (prognoza 1,2%, poprzednio 2,0%), PCE core, wst. (prognoza 1,1%, poprzednio 1,4%), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 330 tys., poprzednio 326 tys.), 16:00 (USA) - Indeks podpisanych umów kupna domów (m/m), grudzień (prognoza 0,0%, poprzednio 0,2%), 22:45 (Nowa Zelandia) - Bilans handlu zagranicznego (NZD), grudzień (prognoza 600 mln, poprzednio 183 mln).
USA (S&P500 Future) Odbicie z poniedziałkowego dna (1767 pkt.) dotarło w środę w nocy do pułapu 1801 pkt. W ciągu dnia doszło do sporych spadków. Lokalne dno wypadło około godziny 16-tej na poziomie 1769pkt. Potem doszło do odbicia do 1779pkt. Decyzja FED (ograniczenie programu skupu aktywów z 75 do 65 mld USD miesięcznie) została przyjęta dosyć spokojnie. Kontrakty spadły do poziomu 1765pkt. Końcówka sesji przyniosła odbicie. Zamknięcie nieznacznie wyżej po 1770.45pkt. (-1.35%).
Dziś w nocy doszło wzrostu do 1777pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1776pkt.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Pierwsza faza spadków w ramach fali A jest w mojej ocenie za nami (wykres 2).W krótkim terminie (czwartek-piątek) możliwy jest powrót w rejon 1800 pkt. w ramach korekcyjnej fali B (wykres 2). W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną fale spadków. Może ona osiągnąć dno w rejonie 1840pkt.
Spadki z tegorocznego szczytu powinny być korekcyjne. Po ich zakończeniu oczekuję na kolejną falę wzrostów. Target szacuję na 1900pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) W środę rano kontrakty wzrosły do pułapu 9452pkt., potem doszło do silnej przeceny. Dzienne minimum wypadło na poziomie 9226pkt. Dno z poniedziałku na poziomie 9290pkt. zostało pogłębione. Pod koniec sesji doszło do odbicia do 9357pkt., zamknięcie po 9297pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: W krótkim terminie (czwartek-piątek) możliwe jest korekcyjne odbicie i powrót w rejon środowego szczytu. Po zakończeniu korekty w ramach fali B oczekuję na kolejną falę spadków. Może ona zejść w rejon wsparcia na poziomie 9000 pkt. Spadki ze styczniowego szczytu mogą przyjąć postać dużej korekcyjnej trójki (A-B-C).
W dalszej perspektywie wzrosty i nowy szczyt na poziomie 10 tys. punktów. W jeszcze dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie możliwe silne spadki.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.