POLSKA (WIG20) Po silnym wzroście w poniedziałek (indeks WIG20 zyskał 1.6%) początek wtorkowej sesji przyniósł niewielkie spadki. Indeks WIG20 spadł do poziomu 2512pkt. Przed godziną 10-tą rozpoczęło się blisko 2 godzinne odbicie. Dotarło ono do pułapu 2523pkt. Po godzinie 12-tej rynek ruszył na południe. Nieznacznie bo o 1 punkt pogłębione zostało poranne minimum. Kolejne odbicie też okazało się korekcyjne. Po godzinie 15-tej rynek ruszył na dół. Wsparcie w postaci dwóch dołków z godziny 9:40 oraz z 13:30 w rejonie 2512-2511pkt. zostało przekroczone. Indeks spadł do poziomu 2504pkt. W końcówce sesji doszło do niewielkiego odbicia. Indeks zakończył sesję na poziomie 2507pkt. tracąc 0.8%.
PROGNOZA: Wczoraj podaż nie była w stanie zepchnąć kontrakty na indeks S&P500 poniżej ważnych wsparć. Dziś w nocy kontrakty wzrosły do 1853pkt. W krótkim terminie na tamtym rynku może dojść do powrotu na poniedziałkowy szczyt.
To może się przełożyć na odbicie na naszym rynku. Na wykresie dziennym indeksu WIG20 pojawiła się formacja zasłony ciemnej chmury. Do jej potwierdzenia konieczne są na środowej sesji spadki oraz w dalszej kolejności przełamanie wsparcia w rejonie 2494-2496pkt. Wtedy wygenerowany zostanie sygnał do korekty wzrostów z tegorocznego dna na poziomie 2280pkt. Taka korekta mogłaby doprowadzić do spadków do wsparcia w rejonie 2430pkt. (wykres 1). Po zakończeniu korekty oczekuję na kolejną kilkutygodniową falę wzrostów w trakcie której indeks WIG20 powinien wrócić na szczyt z 2013 roku.
Wykres 1. Indeks WIG20
Dziś w kalendarzu
08:00 (Niemcy) - Indeks zaufania konsumentów GfK, marzec (8,5, prognoza 8,2, poprzednio 8,3), 10:30 (Wlk. Brytania) - PKB s.a., rew. (k/k), IV kw. (prognoza 0,7%, poprzednio 0,8%), PKB s.a., rew. (r/r), IV kw. (prognoza 2,8%, poprzednio 1,9%), 13:00 (USA) - Wnioski o kredyt hipoteczny (poprzednio -4,1%), 14:00 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Yves Mersch), 16:00 (USA) - Sprzedaż nowych domów, styczeń (prognoza 400 tys., poprzednio 414 tys.), 16:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy (poprzednio 0,97 mln brk), 18:00 (USA) - Wystąpienie szefa Fed z Bostonu (Eric Rosengren), 22:45 (Nowa Zelandia) - Bilans handlu zagranicznego (NZD).
USA (S&P500 Future) W poniedziałek po otwarciu rynku kasowego nastąpiło przekroczenie kluczowego oporu w postaci styczniowego szczytu (1845.5pkt.). Nowe tegoroczne maksimum wypadło na poziomie 1856.5pkt. Po godzinie 18-tej rozpoczęła się realizacja zysków. Zamknięcie wypadło na poziomie 1844.65pkt. (+0.58%). We wtorek doszło do dalszych spadków. Dno wypadło na poziomie 1837.5pkt. Około godziny 16-tej kontrakty ruszyły w górę. Zamknięcie po 1847.65pkt.
Dziś w nocy doszło do wzrostów. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 1853. Obecnie kontrakty są notowane po 1851pkt. (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Wczorajszy podaż nie była w stanie przełamać wsparcia w rejonie 1843-1844pkt., w krótkim terminie może to oznaczać powrót na poniedziałkowy szczyt. Wtedy zobaczymy czy z kolei popyt będzie w stanie przebić ten opór.
Patrząc na rynek w dłuższej kilkutygodniowej perspektywie przydałaby się korekta. W mojej ocenie w krótkim terminie (kilka sesji) możliwe jest przesilenie Przełamanie wsparcia w rejonie 1843pkt. wygeneruje sygnał do powrotu do wsparcia w rejonie 1818pkt. i w dalszej perspektywie niżej być może do 1790-1800pkt.
Patrząc na rynek w jeszcze dłuższej perspektywie można rozważać dwa scenariusze (patrz podsumowanie tygodnia). Pierwszy zakłada, że spadki zakończą się w rejonie 1790pkt. i potem dojdzie do przełamania styczniowego oporu. W marcu osiągnięte zostaną nowe długoterminowe maksima. Target zakładam w rejonie 1900-1950pkt. Drugi scenariusz zakłada, że dojdzie do powrotu do dna na poziomie 1733pkt. Okaże się wtedy, że fala 4 będzie miała postać korekty płaskiej. Dopiero potem rozpocznie się kolejna fala wzrostów na rynku (cel 1900-1950pkt.).
NIEMCY (Kontrakty DAX) Z poniedziałkowego maksimum na poziomie 9736pkt. doszło do spadków. Wczorajsze dno wypadło na poziomie 9630pkt. Potem doszło do odbicia. Dzisiejsze maksimum osiągnięte zostało na poziomie 9723pkt., obecnie kontrakty są notowane po 9698pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: Sytuacja analogiczna jak na wykresie kontraktów na indeks S&P500. Rolę krytycznego wsparcia pełni poziom 9640pkt. Rozbicie go wygeneruje sygnał do powrotu na dno z poprzedniego tygodnia.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.