S&P500 – możliwy atak na styczniowy szczyt

WIG20 (2377.55; +0.58%) – Wczorajsza sesja przyniosła dalsze wzrosty. Przekroczony został ważny opór w rejonie 2380pkt. Dzisiejsze maksimum wypadło na poziomie 2392pkt. Na fixingu indeks został zaniżony o 10 punktów. Zamknięcie wypadło na poziomie 2377.55pkt.
PROGNOZA: Dziś może dojść do przełamania oporu w rejonie 2380pkt. To z kolei oznaczać będzie, że najbliższe dni mogą przynieść dalsze wzrosty. Indeks może wrócić w rejon styczniowego szczytu (2432pkt.). Opór ten może zostać nieznacznie przekroczony. Biada jednak tym, którzy uwierzą, że nasz rynek najgorsze ma za sobą i czeka nas powrót na ubiegłoroczny szczyt. Odbicie ze styczniowego dna może być ostatnim elementem tzw. korekty rozszerzonej (a-b-c), która koryguje spadki z listopadowego szczytu do grudniowego dna.
Po jej zakończeniu (sygnał pojawi się po trwałym przełamaniu wsparcia w rejonie 2432pkt.) oczekuję na kolejną kilkutygodniową falę spadków. Target w rejonie 2250pkt.
Dopiero potem rozpocznie się kolejna fala wzrostów, której celem będzie powrót na szczyty z końca 2013 roku (wykres 1).
Wykres 1. Indeks WIG20 w układzie dziennym


Dziś w kalendarzu:
03:11 (Chiny) - Podaż pieniądza M2 (r/r), grudzień (13,6%, prognoza 13,8%, poprzednio 14,2%), Nowe kredyty (CNY), grudzień (482,5 mld, prognoza 600 mld, poprzednio 624,6 mld), 09:00 (Niemcy) - Szacunki rocznej dynamiki PKB (r/r), 2013 (prognoza 0,5%, poprzednio 0,7%), 09:15 (Szwajcaria) - Sprzedaż detaliczna w.d.a. (r/r), listopad (prognoza 1,6%, poprzednio 1,2%), 11:00 (Strefa Euro) - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR), listopad (prognoza 16,5 mld, poprzednio 14,5 mld), 13:00 (USA) - Wnioski o kredyt hipoteczny (poprzednio 2,6%), 14:00 (Polska) - Inflacja CPI (r/r), grudzień (prognoza 0,7%, poprzednio 0,6%), 14:30 (USA) - Indeks NY Empire State, styczeń (prognoza 3,75, poprzednio 0,98), Inflacja bazowa PPI (r/r), grudzień (prognoza 1,3%, poprzednio 1,3%), Inflacja PPI (prognoza 1,1%, poprzednio 0,7%), 16:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy (poprzednio -2,7 mln brk), 20:00 (USA) - Beżowa Księga, styczeń.

S&P500 Future (1832.95; +0.98%) – Po poniedziałkowej przecenie do poziomu 1810 pkt. i obronie wsparcia w rejonie 1809-1812pkt. we wtorek doszło do sporego odbicia. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1834pkt., zamknięcie nieznacznie niżej po 1833pkt.
Dziś kontrakty pozostają w wąskiej strefie 1831.5-1834pkt. Obecnie kontrakty są notowane na poziomie 1833pkt.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym


PROGNOZA: Z grudniowego dna widać 5-falową strukturę o zasięgu 89 punktów(zaznaczona w kółku, wykres 2). Wydaje mi się, że jest to wystarczający zasięg jak na falę piątą. Wczoraj doszło do silnego odbicia I przekroczenia oporu w rejonie 1828pkt. W krótkim kilkugodzinnym terminie możliwe jest korekcyjne cofnięcie. Po jego zakończeniu możliwy jest atak na opór w rejonie 1838-1844pkt.
Próba trwałego pokonania tej bariery nie powinna się udać i w efekcie doprowadzi do kolejnego ataku podaży. Po przełamaniu krytycznego wsparcia w okolicy 1809-1812pkt. wygenerowany zostanie sygnał do korekty kilkumiesięcznej fali wzrostowej. Target spadków można szacować na rejon 1755pkt.
W dalszej perspektywie, po obronie tego wsparcia, możliwy kolejny kilkutygodniowy ruch w górę z nowym szczytem i dopiero potem dojdzie do mocniejszej wielotygodniowej przeceny.

Kontrakty na indeks DAX – Po wczorajszej obronie styczniowego dna doszło do sporego odbicia. W rezultacie kontrakty przekroczyły styczniowy szczyt (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX


PROGNOZA: Odbicie ze styczniowego dna może być korekcyjne. Sygnał do przeceny pojawi się po nieudanej próbie przekroczenia szczytu z grudnia a następnie po rozbiciu styczniowego dołka.

Sławomir Dębowski

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.