POLSKA (WIG20) Początek sesji przyniósł niewielkie wzrosty. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 2494pkt. Przed godziną 10-tą rynek zaczął się cofać. Minimum wypadło na poziomie 2474pkt. Po godzinie 13-tej rozpoczęło się odrabianie strat. Bykom udało się wyprowadzić indeks na niewielki plus. W końcówce sesji doszło do niewielkiego cofnięcia. Indeks zamknął się na poziomie 2481pkt. (-0.06%).
PROGNOZA: Ryzyko w krótkim terminie jest duże, gdyż przesilenie na giełdach w USA może nastąpić dziś (jutro). To powinno się przełożyć na nasz rynek.
Z tegorocznego dna na poziomie 2280 pkt. indeks WIG20 zyskał 220 punktów. Zniesienie o 38% tego ruchu może doprowadzić do spadków o zasięgu 80-90 punktów. Wsparcie znajduje się w rejonie 2432-2444pkt. oraz 2400pkt.
Po zakończeniu kilkusesyjnej korekty oczekuję na kolejną falę wzrostów, jej celem będzie powrót na szczyt z 2013 roku. Gdyby korekta zakończyła się w rejonie 2400 pkt. to moglibyśmy liczyć na kolejny ruch o zasięgu 200 punktów. Znacznie silniejszy WIG powinien przekroczyć szczyt z 2013 roku.
Wykres 1. Indeks WIG20
Dziś w kalendarzu
01:30 (Australia) - Protokół z posiedzenia RBA, 04:28 (Japonia) - Komunikat po posiedzeniu BoJ, 08:15 (Japonia) - Konferencja prasowa po posiedzeniu BOJ, 10:00 (Strefa Euro) - Saldo rachunku bieżącego s.a. (EUR), grudzień (prognoza 21,2 mld, poprzednio 23,5 mld), 10:30 (Wlk. Brytania) - Inflacja CPI (m/m), styczeń (prognoza -0,6%, poprzednio 0,4%), Inflacja CPI (r/r), styczeń (prognoza 2,0%, poprzednio 2,0%), Inflacja PPI (m/m), styczeń (prognoza 0,1%, poprzednio 0,0%), Inflacja bazowa PPI (r/r), styczeń (prognoza 0,8%, poprzednio 1,0%), Inflacja PPI (r/r), styczeń (prognoza 0,8%, poprzednio 1,0%), 11:00 (Niemcy) - Indeks instytutu ZEW, luty (prognoza 61,7, poprzednio 61,7), 13:00 (Turcja) - Decyzja ws. stóp procentowych, luty (prognoza 10%, poprzednio 10%), 14:00 (Polska) - Wynagrodzenia (r/r), styczeń (prognoza 3,2%, poprzednio 2,7%), Zatrudnienie (r/r), styczeń (prognoza 0,5%, poprzednio 0,3%), 14:30 (USA) - Indeks NY Empire State, luty (prognoza 9, poprzednio 12,51), 15:00 (USA) - Miesięczny napływ kapitałów netto (USD), grudzień (poprzednio -16,6 mld), Napływ kapitałów długoterminowych (prognoza -25 mld, poprzednio -29,3 mld), 16:00 (USA) - Indeks rynku nieruchomości NAHB, luty (prognoza 56, poprzednio 56).
USA (S&P500 Future) W piątek osiągnięty został kolejny szczyt na poziomie 1838.5pkt. W końcówce sesji doszło do niewielkiego cofnięcia. Zamknięcie po 1835pkt. (+0.59%). W poniedziałek z powodu święta rynek kasowy był zamknięty zaś kontrakty były notowane do godziny 17:30. Przed południem kontrakty wzrosły do poziomu 1840pkt. Przez kilka godzin bykom nie udawało się wyraźniej oddalić od oporu w postaci piątkowego (1838.5pkt.). Po południu doszło do niewielkiego cofnięcia. Zamknięcie wypadło na poziomie 1837pkt.
Dziś w nocy doszło do spadku do 1835pkt. Potem nastąpił ruch do 1839.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1837.5pkt. (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Osiągnięty został bardzo silny opór w rejonie 1840-1845pkt. W krótkim kilkugodzinnym terminie próba przełamania szczytu z piątku i poniedziałku może się nie udać, wtedy w ramach korekty płaskiej (1832-1840-1832pkt.) możliwy jest powrót na dzisiejsze nocne dno w okolicy 1832pkt. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejny ostatni już ruch w górę. Wtedy z czwartkowego dna pojawi się wzrostowa piątka (wykres 2).
W dalszej perspektywie rynek będzie gotowy do przesilenia. Wzrosty mają zasięg około 110 punktów. Zniesienie wzrostów o 38-50% skutkować będzie cofnięciem o zasięgu 42-55 punktów. W dalszej perspektywie możliwy kolejny ruch w górę.
Patrząc na rynek w dłuższej perspektywie można rozważać dwa scenariusze. Pierwszy zakłada, że próba trwałego przełamania styczniowego szczytu się nie powiedzie (znajdowalibyśmy się w fali b korekty płaskiej), to skutkowałoby powrotem na lutowe minimum (1733pkt.) i dopiero potem rynek rozpocznie kolejną falę wzrostów. Drugi scenariusz zakłada, że styczniowy szczyt zostanie przełamany. Target szacuję na 1900pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) Piątkowa sesja przyniosła dalsze wzrosty. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 9680pkt., zamknięcie po 9662pkt. W poniedziałek mieliśmy płaski rynek, zamknięcie po 9659pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 9648pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: W krótkim terminie (patrz prognoza dla S&P500) możliwy jest już niewielki ruch w górę i najprawdopodobniej test styczniowego szczytu. W dalszej perspektywie oczekuję na korektę 2-tygodniowej fali wzrostów.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.