S&P500 – konsolidacja na wysokim poziomie

WIG20 (2402; +0.22%) – Początek sesji przyniósł spadki. Dzienne dno wypadło na poziomie 2386pkt. Po 20-tu minutach rozpoczęło się odbicie. Po godzinie 10-tej indeks WIG20 odrobił poranne straty i przez kolejne 4 godziny znajdował się w wąskiej fazie konsolidacji. Przed godziną 15-tą doszło do wybicia w górę. Nowe kilkusesyjne maksimum wypadło na poziomie 2418pkt. Po godzinie 15-tej rozpoczęła się realizacja zysków. Zamknięcie wypadło na poziomie 2402pkt.

PROGNOZA: Ze styczniowego dna widoczna jest 5-falowa struktura. Cofnięcie jaki obecnie się pojawiło może być korektą tej piątki i po jej zakończeniu możliwy jest kolejny ruch w górę i atak na styczniowe maksimum (2432pkt.). Dopiero potem doszłoby do przesilenia i rynek byłby gotowy do powrotu na styczniowe dno. Sygnał pojawi się po przebiciu szczytu z czwartku na poziomie 2418pkt. (wykres 1, niebieska linia).
Drugi scenariusz (wykres 1, czerwona linia) zakłada, że obecna realizacja zysków przerodzi się w mocny ruch w dół (odbicie ze styczniowego dna może być ostatnim elementem tzw. korekty rozszerzonej (a-b-c), która koryguje spadki z listopadowego szczytu do grudniowego dna). Zapalnikiem będzie przesilenie na giełdach za oceanem.
Wykres 1. Indeks WIG20 w układzie dziennym


Dziś w kalendarzu:
06:00 (Japonia) - Indeks zaufania konsumentów, grudzień (41,3, poprzednio 42,5), 10:30 (Wlk. Brytania) - Sprzedaż detaliczna (m/m), grudzień (prognoza 0,4%, poprzednio +0,3%), Sprzedaż detaliczna (r/r), grudzień (prognoza 2,6%, poprzednio +2,0%), 14:00 (Polska) - Saldo rachunku bieżącego (EUR), listopad (prognoza -1195 mln, poprzednio -466 mln), 14:30 (USA) - Pozwolenia na budowę domów, grudzień (prognoza 1015 tys., poprzednio 1017 tys.), Rozpoczęte budowy domów, grudzień (prognoza 990 tys., poprzednio 1091 tys.), 15:15 (USA) - Produkcja przemysłowa (m/m), grudzień (prognoza 0,3%, poprzednio 1,1%), 15:55 (USA) - Indeks Uniwersytetu Michigan, wst., styczeń (prognoza 83,5, poprzednio 82,5).

S&P500 Future (1837.45; -0.22%) – Z poniedziałkowego dna (1810pkt.) doszło do silnych wzrostów. W środę osiągnięty został nowy długoterminowy szczyt na poziomie 1845.5pkt. Zamknięcie po 1841.5pkt.
W czwartek doszło do niewielkiego spadku do 1834.5pkt. Pop godzinie 17-tej doszło do niewielkiego odbicia. Zamknięcie po 1837.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1841.5pkt.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym


PROGNOZA: Z grudniowego dna widać 5-falową strukturę o zasięgu 89 punktów(zaznaczona w kółku, wykres 2). Wydaje mi się, że jest to wystarczający zasięg jak na falę piątą.
W krótkim terminie może dojść do ataku na opór w rejonie 1842-1845pkt. Nieudana próba trwałego przebicia tej bariery może doprowadzić do powrotu na czwartkowy dołek a w dalszej perspektywie może się wykształcić formacja podwójnego szczytu.
Do zainicjowania wyprzedaży konieczne jest przełamanie krytycznego średnioterminowego wsparcia w okolicy 1809-1810pkt. Wtedy wygenerowany zostanie sygnał do korekty kilkumiesięcznej fali wzrostowej. Target spadków można szacować na rejon 1755-1765pkt.
W dalszej perspektywie, po obronie tego wsparcia, możliwy kolejny kilkutygodniowy ruch w górę z nowym szczytem i dopiero potem dojdzie do mocniejszej wielotygodniowej przeceny.

Kontrakty na indeks DAX – Po poniedziałkowej obronie styczniowego dna doszło do sporego odbicia. W środę osiągnięte zostało nowe długoterminowe maksimum (wykres 3). Potem doszło do konsolidacji.
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX


PROGNOZA: Próba trwałego przełamania szczytu z czwartku może się nie udać i w efekcie dojdzie do spadku. Natomiast sygnał do większej przeceny pojawi się po spadku poniżej szczytu z grudnia a następnie po rozbiciu styczniowego dołka.

Sławomir Dębowski

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.