POLSKA (WIG20) We wtorek rano indeks wzrósł do kolejnego szczytu na poziomie 2460pkt. Po 40-minutach rozpoczęła się realizacja zysków. Lokalne dno wypadło na poziomie 2444pkt. Około godziny 14-tej (podobnie jak wczoraj) rynek ruszył na północ. Dzienne maksimum wypadło w końcówce sesji na poziomie 2463pkt. i takie było zamknięcie. PROGNOZA W mojej ocenie odbicie z czwartkowego dna na poziomie 2407pkt. jest korekcyjne. Nie sądzę aby rynek przebił sierpniowy szczyt. W ciągu najbliższych sesji powinna się rozpocząć przecena na giełdach w USA, co przełoży się na falę spadków na polskim rynku. Indeks może powrócić do wsparcia w rejonie 2400pkt. W dalszej perspektywie do października, oczekuję na jeszcze jedną falę wzrostów. Wtedy może dojść do ataku opór w rejonie 2500pkt. (wykres 1).
Dziś w kalendarzu:
Polska - Decyzja ws. stóp procentowych, wrzesień (prognoza 2,5%, poprzednio 2,5%), 03:30 (Australia) - PKB s.a. (r/r), II kw. (3,1%, prognoza 3,0%, poprzednio 3,5%), 03:45 (Chiny) - Indeks PMI dla usług, sierpień (54,1, poprzednio 50,0), 05:20 (Australia) - Wystąpienie publiczne szefa RBA (Glenn Stevens), 09:55 (Niemcy) - Indeks PMI dla usług (prognoza 56,4, poprzednio 56,7), 10:00 (Strefa Euro) - Indeks PMI dla usług (prognoza 53,5, poprzednio 54,2), 10:30 (Wlk. Brytania) - Indeks PMI dla usług (prognoza 58,5, poprzednio 59,1), 11:00 (Strefa Euro) - PKB s.a., rew. (r/r), II kw. (prognoza 0,7%, poprzednio 0,9%), Sprzedaż detaliczna s.a. (m/m), lipiec (prognoza -0,4%, poprzednio 0,4%), 16:00 (USA) - Zamówienia na dobra bez środków trans., fin. (m/m), lipiec (prognoza -0,8%, poprzednio 3,0%), Zamówienia na dobra trwałego użytku (prognoza 22,6%, poprzednio 2,7%), Zamówienia w przemyśle (m/m), lipiec (prognoza 11%, poprzednio 1,1%), 16:00 (Kanada) - Decyzja BoC ws. stóp procentowych (prognoza 1,0%, poprzednio 1,0%), 16:00 (Polska) - Komunikat po posiedzeniu RPP, 20:00 (USA) - Beżowa Księga, 22:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy wg API (poprzednio -1,3 mln brk).
USA (S&P500 Future) We wtorek rano kontrakty wzrosły do nowego długoterminowego szczytu na poziomie 2006.5pkt., po godzinie 10-tej rozpoczęła się realizacja zysków. Otwarcie rynku kasowego przyniosło nieco większy ruch w dół. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1993pkt. Po godzinie 20-tej doszło do sporego odbicia. Zamknięcie wysoko na poziomie 2000.5pkt. Dziś rano doszło do wzrostów do poziomu 2003.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 2002.5pkt. (wykres 2). PROGNOZA: W trakcie wczorajszej sesji wydawało się, że dojdzie do przejęcia inicjatywy przez podaż. Końcówka sesji pokazała, że popyt jest jednak uparty i nie daje za wygraną. W krótkim terminie ryzyko wyjścia na nowe maksimum. Sądzę, że próba trwałego przełamania oporu w rejonie 2003.5-2006.5pkt. się nie uda i będzie to kolejna pułapka. Sygnał do spadków pojawi się po przebiciu wsparcia w rejonie 1999-2003.5pkt. To powinno doprowadzić do spadków w okolice 1988-1992pkt. W dalszej perspektywie czekam na trwałe wybicie w dół poniżej wsparcia w rejonie 1988-1992pkt. To powinno otworzyć drogę do spadków do wsparcia w rejonie 1975pkt. Potencjalny zasięg spadków szacuję na okolice 1960pkt.
Rynek technologiczny jest silniejszy, dziś rano kontrakty osiągnęły nowy szczyt, to może być pułapka. W kilkusesyjnej perspektywie duże ryzyko wystąpienia realizacji zysków i wybicia w dół z kilkusesyjnej fazy konsolidacji (wykres 3). Wsparcie wyznacza lipcowy szczyt w rejonie 3990pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) We wtorek rano doszło do silnego wzrostu. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 9580pkt. Po godzinie 10-tej doszło do realizacji zysków. Indeks wrócił w rejon nocnego dna (9466pkt.), zamknięcie nisko po 9500pkt. (wykres 4).
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie. W dalszej kilkusesyjnej perspektywie oczekuję na spadki. Po ich zakończeniu oczekuję na kolejną falę wzrostów.
Na giełdach w USA wzrosty mogą potrwać do października. Jest więc wystarczająco dużo czasu aby indeks rynku niemieckiego przebił opór w rejonie 9630pkt. a potem wrócił na tegoroczny szczyt. W dalszej perspektywie oczekuję na powrót do wsparcia w rejonie 8900-9100pkt.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex / Felson.pl