Po poniedziałkowych bardzo słabych danych dla amerykańskiej waluty w postaci indeksu ISM dla przemysłu (spadek z 57pkt. do 51.3pkt., oczekiwano odczytu na poziomie 56pkt.) dziś nie było większych zaskoczeń. W grudniu zamówienia na dobra trwałego użytku spadły o 1.3% (oczekiwano spadku o 1.6%), zaś po wyłączeniu środków transportu zamówienia spadły o 4.2% (oczekiwano odczytu -4.3%). W przemyśle zamówienia spadły o 1.5% (rynkowy konsensus kształtował się na poziomie -1.6%).
W środę pojawi się dużo danych. Na krajowym rynku decyzja RPP w sprawie stóp procentowych zaś z danych zewnętrznych najważniejsze będą indeksy PMI dla sektora usług i indeks ISM dla usług w USA, ważniejszy od indeksu ISM dla przemysłu gdyż usługi odpowiadają za 2/3 amerykańskiego PKB. Pojawi się również raport ADP z rynku pracy. W czwartek rynki będą czekać na wynik posiedzenia ECB zaś w piątek bardzo ważne comiesięczne dane z rynku pracy w USA.
POLSKA (WIG20) Po poniedziałkowej przecenie na giełdach w USA (kontrakty na indeks S&P500 spadły o 2.2%) początek wtorkowej sesji przyniósł otwarcie z luką bessy na poziomie 2337pkt. Dołek wypadł na poziomie 2335pkt. Po kilku minutach rynek ruszył w górę. Odbicie trwało przez wiele godzin. Popyt zdołał doprowadzić do wzrostu indeksu do pułapu 2372pkt. Poranna luka bessy została zamknięta co dobrze świadczy o kondycji popytu. W końcówce sesji (ostatnia godzina) nastąpiła realizacja zysków. Indeks zamknął się na poziomie 2354pkt. tracąc 0.7%.
PROGNOZA: Spadki z poniedziałkowego szczytu (2388pkt.) są w mojej ocenie korekcyjne. Biorąc pod uwagę, że na giełdach w USA może dojść do niewielkiego pogłębienia dna z poniedziałku również i na naszym rynku może dojść do niewielkiego pogłębienia wtorkowego dna (2335pkt.). W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę wzrostów, która powinna doprowadzić do przełamania oporu w rejonie 2388-2400pkt. (wykres 1). W jeszcze dłuższej kilkutygodniowej perspektywie możliwy jest powrót indeksu WIG20 pod ubiegłoroczny szczyt zaś znacznie silniejszy WIG powinien przekroczyć szczyt z 2013 roku.
Wykres 1. Indeks WIG20
Dziś w kalendarzu:
Polska - Decyzja ws. stóp procentowych, Stopa referencyjna (prognoza 2,50%, poprzednio 2,50%), 06:00 ( Indie) - Indeks PMI dla usług, styczeń (48,3, poprzednio 46,7), 09:13 (Hiszpania) - Indeks PMI dla usług (prognoza 54,8, poprzednio 54,2), 09:43 (Włochy) - Indeks PMI dla usług (prognoza 48,6, poprzednio 47,9), 09:48 (Francja) - Indeks PMI dla usług (prognoza 48,6, poprzednio 47,8), 09:53 (Niemcy) - Indeks PMI dla usług (prognoza 53,6, poprzednio 53,5), 09:58 (Strefa Euro) - Indeks PMI dla usług (prognoza 51,9, poprzednio 51), 10:28 (Wlk. Brytania) - Indeks PMI dla usług (prognoza 59,0, poprzednio 58,8), 11:00 (Strefa Euro) - Sprzedaż detaliczna s.a. (m/m), grudzień (prognoza -0,5%, poprzednio 1,4%), 13:00 (USA) - Wnioski o kredyt hipoteczny (poprzednio -0,2%), 14:15 (USA) - Raport ADP, styczeń (prognoza 180 tys., poprzednio 238 tys.), 14:30 (Kanada) - Pozwolenia na budowę domów (m/m), grudzień (prognoza 2,0%, poprzednio -6,7%), 14:58 (USA) - Indeks PMI dla usług (prognoza 56,6, poprzednio 55,7), 16:00 (USA) - Indeks ISM dla usług (prognoza 53,8, poprzednio 53), Indeks aktywności biznesowej (prognoza 55,1, prognoza 55,2), , 16:00 (Polska) - Komunikat po posiedzeniu RPP, 16:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy (poprzednio 6,4 mln brk).
USA (S&P500 Future) Po poniedziałkowych silnych spadkach do poziomu 1733pkt. doszło do kilkunastogodzinnej konsolidacji. We wtorek po południu nastąpiło wybicie w górę. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 1753pkt. Po godzinie 19-tej doszło do realizacji zysków. Zamknięcie wypadło na poziomie 1743.5pkt. (+0.4%). Dziś w nocy doszło do spadku. Lokalne dno wypadło na poziomie 1737.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1741.5pkt.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: W mojej ocenie możemy znajdować się w końcowej fazie kilkutygodniowej korekty. Najbliższe dni mogą przynieść ubijanie dna. Minimum z poniedziałku może zostać nieznacznie przekroczone (wykres 2). W dalszejperspektywie powinny się pojawić techniczne sygnały zakończenia korekty. Przebicie oporu w rejonie 1765-1767pkt. wygeneruje sygnał do powrotu na tegoroczny szczyt. Spadki z tegorocznego szczytu powinny być korekcyjne. Po ich zakończeniu oczekuję na kolejną falę wzrostów. Target szacuję na 1900pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) Wczorajsza sesja przyniosła odbicie do poziomu 9175pkt.,zamknięcie po 9149pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 9108pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest odbicie. Po zakończeniu odbicia możliwy test ostatniego dna. Ważne wsparcie w rejonie 9000pkt. jest już blisko. Próba jego trwałego przełamania nie powinna się udać, zaś spadki ze styczniowego szczytu mogą przyjąć postać dużej korekcyjnej trójki (A-B-C).
W dalszej perspektywie wzrosty i nowy szczyt na poziomie 10 tys. punktów. W jeszcze dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie możliwe silne spadki.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.