POLSKA (WIG20) Początek wtorkowej sesji przyniósł wzrost. Poranny szczyt wypadł na poziomie 2388pkt. Próba przebicia poniedziałkowego szczytu (2387pkt.) się nie udała i doszło do spadku. Lokalne dno wypadło na poziomie 2375pkt. Potem przez 2 godziny popyt próbował zainicjować odbicie. Indeks zyskał jedynie 5 punktów. Po godzinie 15-tej rynek zaczął spadać. Ostatnia godzina notowań przyniosła przebicie wsparcia w rejonie 2375pkt. co wynikało z pogorszenia się sytuacji na giełdach za oceanem. Dzienne minimum wypadło na poziomie 2359pkt., zamknięcie po 2361pkt.
PROGNOZA Z lipcowego dna (2361pkt.) odbicie przyjęło postać tylko korekcyjnej trójki. W krótkim terminie być może czeka nas na rynku kasowym jeszcze test wsparcia w rejonie 2350pkt. Próba jego trwałego przełamania może się nie udać i w efekcie może dojść do trwalszego wielosesyjnego odbicia (wykres 1).
03:30 (Chiny) - Inflacja CPI (r/r), czerwiec (2,3%, prognoza 2,4%, poprzednio 2,5%), Inflacja PPI (-1,1%, prognoza -1,0%, poprzednio -1,4%), 13:00 (USA) - Wnioski o kredyt hipoteczny (poprzednio -0,2%), 14:15 (Kanada) - Rozpoczęte budowy domów, czerwiec (prognoza 189 tys., poprzednio 198,3 tys.), 16:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy (poprzednio -3,2 mln brk), 20:00 (USA) - Protokół z posiedzenia FOMC, czerwiec, 20:30 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne szefa ECB (Mario Draghi).
USA (S&P500 Future) We wtorek po otwarciu rynku kasowego doszło do sporego spadku. Przekroczone zostało bardzo ważne krytyczne wsparcie na poziomie 1960pkt. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1953pkt. Po godzinie 18:30 rozpoczęło się odrabianie strat. Zamknięcie na poziomie 1960.5pkt. Dziś w nocy doszło do niewielkich zmian. Kontrakty pozostają w zakresie 1960-1962pkt, obecnie są notowane po 1961pkt. (wykres 2). PROGNOZA: Trend wzrostowy z dna na poziomie 1919pkt. ma na razie tylko 3-falową strukturę. W znakomitej większości przypadków (80-90%) wzrosty kończą się na 5-falowej strukturze. Dlatego uważam, że wczorajszy mocny ruch w dół może być pułapką. W takim razie na dzisiejszej sesji powinniśmy zobaczyć ruch w górę i oddalenie się od krytycznego wsparcia na poziomie 1960pkt.
W dalszej kilkusesyjnej perspektywie będzie można liczyć na przekroczenie o kilka punktów szczytu z poprzedniego tygodnia (1978pkt.). Z czerwcowego dna zobaczymy 5-falową strukturę. Wtedy rynek będzie gotowy do przesilenia.
Po przesileniu spodziewam się kilkutygodniowej spadkowej korekty i do jesieni kolejnej fali wzrostów. Wtedy z tegorocznego dna widoczna będzie większa 5-falowa struktura.
NIEMCY (Kontrakty DAX) Z czwartkowego szczytu na poziomie 10044pkt. doszło do sporych spadków. We wtorek dzienne minimum wypadło na poziomie 9756pkt. Pod koniec dnia nastąpiło niewielkie odbicie. Zamknięcie nisko po 9800pkt. (wykres 3).
PROGNOZA: W mojej ocenie spadki są korekcyjne i po nieudanej próbie przełamania dna z 26-go czerwca możliwy jest powrót na tegoroczne maksimum a w dalszej perspektywie jego niewielkie przekroczenie. Potem czeka nas kilkutygodniowa korekta. Po niej do jesieni nowe maksimum, potem możliwe jest przesilenie.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex / Felson.pl