POLSKA (WIG20) Początek wtorkowej sesji przyniósł odbicie. Indeks otworzył się z luką hossy na poziomie 2336pkt. Była to reakcja na nocne odbicie na kontraktach na indeks S&P500. Potem przez blisko 4 godziny trwała korekta. Przed godziną 13-tą popyt zaatakował poranne maksimum (2336pkt.). Indeks osiągnął lokalny szczyt na poziomie 2341pkt. Niestety nastąpiła kontra podaży, w ciągu 2 godzin indeks spadł do dziennego dna na poziomie 2320pkt. Po otwarciu giełd w USA o 15:30 nastroje na naszym rynku się poprawiły. Popyt ponownie się zaktywizował. Nastąpił atak na opór w rejonie 2336-2341pkt. W efekcie indeks osiągnął dzienne maksimum na poziomie 2343pkt. Ostatnie kilkanaście minut przyniosły realizację zysków. Zamkniecie wypadło na poziomie 2334pkt., indeks zyskał 0.7%.
PROGNOZA: Z ubiegłotygodniowego szczytu (2444pkt.) indeks spadł w szybkim tempie o blisko 120 punktów. Od dwóch dni trwa korekcyjne odbicie. Na środowej sesji oczekuję kontynuacji odbicia. Indeks WIG20 może przetestować i na krótko przekroczyć poniedziałkowy szczyt na poziomie 2357pkt. Próba jego trwałego przełamania nie powinna się udać. W dalszej kilkusesyjnej perspektywie możliwe jest już pogłębienie styczniowego dna. Indeks może spaść do nowego kilkumiesięcznego dna (target 2200-2250pkt.).
Spadki z listopadowego szczytu mogą przyjąć postać korekcyjnej trójki (A-B-C). Późniejsze przebicie od dołu styczniowego dna, wygeneruje sygnał do trwalszego wielotygodniowego odbicia, które w sprzyjających warunkach może doprowadzić do powrotu na szczyt z 2013 roku (wykres 1).
Wykres 1. Indeks WIG20
Dziś w kalendarzu:
03:00 (USA) - Wystąpienie prezydenta USA (Barack Obama) poświęcone gospodarce, 08:00 (Wlk. Brytania) - Indeks cen nieruchomości Nationwide (m/m), styczeń (0,7%, prognoza 0,6%, poprzednio 1,4%), 08:00 (Niemcy) - Indeks zaufania konsumentów GfK, luty (8,2, prognoza 7,6, poprzednio 7,7), 09:00 (Hiszpania) - Sprzedaż detaliczna (r/r), grudzień (prognoza 2,1%, poprzednio 1,9%), 10:00 (Strefa Euro) - Podaż pieniądza M3 (r/r), grudzień (poprzednio 1,5%), 13:00 (USA) - Wnioski o kredyt hipoteczny (poprzednio 4,7%), 13:15 (Wlk. Brytania) - Wystąpienie publiczne szefa BoE (Mark Carney), 16:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy (poprzednio 0,99 mln brk), 20:00 (USA) - Decyzja FOMC ws. stóp procentowych, styczeń (prognoza 0-0,25%, poprzednio 0-0,25%), 21:00 (Nowa Zelandia) - Decyzja RBNZ ws. stóp procentowych, styczeń (prognoza 2,5%, poprzednio 2,5%).
USA (S&P500 Future) Po przecenie do poziomu 1767pkt. rozpoczęło się odbicie. We wtorek kontrakty osiągnęły lokalne maksimum na poziomie 1788pkt. Po kilkugodzinnej korekcie końcówka sesji przyniosła przekroczenie poniedziałkowego szczytu na poziomie 1792pkt. Szczyt wypadł na poziomie 1797pkt. Zamknięcie nieznacznie niżej po 1794.65pkt. (+1.27%).
Dziś w nocy doszło wzrostu do 1800.5pkt. Potem przez kilka godzin mieliśmy konsolidację w rejonie 1794.5-1800pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1799pkt.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Pierwsza faza spadków w ramach fali A jest w mojej ocenie za nami (wykres 2).W krótkim terminie do dzisiejszego komunikatu FED możliwe jest korekcyjne cofnięcie. Komunikat być może będzie dosyć gołębi co mogłoby doprowadzić do kolejnego odbicia (wykres 2). Silna bariera znajduje się w rejonie 1810pkt. Próba przełamania tego oporu może się nie udać i w efekcie czeka nas kolejny ruch w dół. Zasięg spadków szacuję na rejon 1755pkt.
W lutym korekta powinna się zakończyć i można liczyć na wejście w kolejna ostatnia już w ponad 2-letnim trendzie falę wzrostów.
NIEMCY (Kontrakty DAX) Z poniedziałkowego dna trwa odbicie. W środę rano kontrakty wzrosły do pułapu 9452pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DA
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne cofnięcie, w dalszej perspektywie spodziewam się na jeszcze jeden ruch w górę, potem po zakończeniu odbicia oczekuję na kolejną falę spadków. Może ona zejść w rejon wsparcia na poziomie 9000 pkt. Spadki ze styczniowego szczytu mogą przyjąć postać dużej korekcyjnej trójki (A-B-C).
W dalszej perspektywie wzrosty i nowy szczyt na poziomie 10 tys. punktów. W jeszcze dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie możliwe silne spadki.
Sławomir Dębowsk
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.