POLSKA (WIG20) Początek sesji przyniósł niewielkie spadki. Lokalne dno wypadło na poziomie 2411pkt. Po godzinie 09:20 doszło do odbicia. Lokalny szczyt osiągnięty został na poziomie 2421pkt. Potem przez kilka godzin trwała konsolidacja w strefie o szerokości zaledwie 7 punktów. W końcówce sesji, po godzinie 16-tej nastąpiło wybicie w dół. Dzienne minimum wypadło na poziomie 2405pkt. Zamknięcie po 2411pkt. (-0.4%).
PROGNOZA: Odbicie ze styczniowego dna ma już spory zasięg. Indeks znajduje się niedaleko silnej bariery w rejonie 2432-2444pkt. Wyjście kontraktów na indeks S&P500 oraz DAX na nowe kilkusesyjne szczyty może doprowadzić na naszym rynku do wzrostów i ataku na barierę w rejonie 2432-2444pkt. Próba przełamania tej bariery z marszu może się nie udać i w efekcie możemy wejść w kilkusesyjną korektę wzrostów z tegorocznego dna na poziomie 2280pkt. (wykres 1).
Po jej zakończeniu oczekuję na kolejną silną falę wzrostów. Jej celem będą wysokie pułapy w rejonie 2550-2600pkt. a w dalszej perspektywie można oczekiwać powrotu na ubiegłoroczny szczyt zaś znacznie silniejszy WIG powinien przekroczyć szczyt z 2013 roku.
Wykres 1. Indeks WIG20
Dziś w kalendarzu
Japonia – Święto Założenia Państwa, 01:30 (Australia) - Indeks zaufania biznesu, styczeń (8, poprzednio 6), Indeks cen nieruchomości (k/k), IV kw. (3,4%, prognoza 3,0%, poprzednio 2,4%), Kredyt hipoteczny (m/m), grudzień (-10,9%, prognoza -1,8%, poprzednio 1,4%), 14:30 (USA) - Publikacja tekstu wystąpienia Janet Yellen, prezes Fed, 16:00 (USA) - Prezes Fed przedstawi półroczny raport nt. polityki monetarnej przed Komisją ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów, Zapasy hurtowników (m/m), grudzień (prognoza 0,5%, poprzednio 0,5%), 22:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy wg API (poprzednio 0,38 mln brk).
USA (S&P500 Future) Ze środowego dna na poziomie 1733pkt. doszło do silnego odbicia. W piątek dotarło ono do pułapu 1793pkt. W poniedziałek doszło do korekty. Lokalne dno wypadło na poziomie 1786.5pkt. Około godziny 13-tej rozpoczęło się odbicie. Dotarło ono do 1796pkt. Zamknięcie po 1795.65pkt. (+0.15%).
Dziś w rano osiągnięty został szczyt na poziomie 1803.5pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 1802.5pkt.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: Skala odbicia wskazuje, że z tegorocznego szczytu pojawiła się tylko spadkowa trójka. Z lutowego dna na poziomie 1733pkt. do dzisiejszego szczytu widoczna jest struktura o zasięgu aż 70 punktów. Skoro nie przyjęła ona 5-falowej postaci to powinniśmy zobaczyć strukturę 9-falową (wykres 2). W krótkim terminie możliwe dokończenie fali 7j, potem korekta i jeszcze jeden szczyt. Silny opór jest w rejonie 1810-1820pkt. Potem spodziewam się kilkusesyjnej głębszej korekty. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę wzrostów. Może ona dotrzeć na styczniowy szczyt.
Patrząc na rynek w dłuższej perspektywie można rozważać dwa scenariusze. Pierwszy zakłada, że próba trwałego przełamania styczniowego szczytu się nie powiedzie (znajdowalibyśmy się w fali b korekty płaskiej), to skutkowałoby powrotem na lutowe minimum (1733pkt.) i dopiero potem rynek rozpocznie kolejną falę wzrostów. Drugi scenariusz zakłada, że styczniowy szczyt zostanie przełamany. Target szacuję na 1900pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) Piątkowa sesja przyniosła dalsze wzrosty. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 9352 pkt., zamknięcie po 9343 pkt. Na poniedziałkowej sesji doszło do korekcyjnych spadków. We wtorek doszło do kolejnego ruchu w górę. Obecnie kontrakty są notowane po 9388 pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe są wzrosty. W dalszej perspektywie oczekuję na korekcyjne cofnięcie znoszące 38-50% fali wzrostowej. Potem możliwe wzrosty w rejon styczniowego szczytu.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.