EUR/USD W środę po decyzji FED (obcięcie programu QE3 z 65 do 55 mld USD) doszło do spadków do 1.3810 USD. W czwartek osiągnięte zostało kolejne dno (1.3748 USD). W ciągu dnia doszło do odbicia. W piątek dzienne maksimum wypadło na poziomie 1.3810 USD. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.3793 USD. Dziś rano doszło do wzrostu do poziomu 1.3828 USD. Szybko jednak doszło do kontry podaży. Kurs eurodolara silnie spadł osiągając lokalne minimum na poziomie 1.3764 USD. Obecnie euro jest notowane nieznacznie wyżej po 1.3772 USD.
Dziś w kalendarzu: 02:45 (Chiny) - Indeks PMI dla przemysłu, wst., marzec (48,1, prognoza 48,7, poprzednio 48,5), 08:58 (Francja) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 49,9, poprzednio 49,7), Indeks PMI dla usług (prognoza 47,5, poprzednio 47,2), 09:28 (Niemcy) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 54,6, poprzednio 54,8), Indeks PMI dla usług (prognoza 55,6, poprzednio 55,9), 09:58 (Strefa Euro) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 53, poprzednio 53,2), Indeks PMI dla usług (prognoza 52,8, poprzednio 52,6), 13:58 (USA) - Indeks PMI dla przemysłu (prognoza 57,0, poprzednio 57,1).
PROGNOZA: Na dzisiejszej sesji powinniśmy się przekonać czy z marcowego szczytu pojawi się 5-falowa struktura (wykres 1). Stanie się tak jeśli dno z czwartku (1.3748 USD) zostałoby pogłębione np. do poziomu 1.37 USD. Wtedy kolejne kilka sesji może przynieść korekcyjne odbicie. Po jego zakończeniu musimy się przygotować na kolejną (prawdopodobnie ostatnią) falę spadków.
Scenariusz alternatywny zakłada, że z marcowego szczytu nie pojawi się 5-falowa struktura (to powinno się wyjaśnić już dzisiaj). Wtedy w ciągu najbliższych dni zobaczylibyśmy spore odbicie. Sygnał pojawi się po przebiciu oporu w rejonie 1.3860 USD (tam znajdują się korpusy świec H1).
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej
PROGNOZA (długi termin): Wsparcie w rejonie 1.3760 USD na razie zostało obronione. Na dzisiejszej sesji powinno się wyjaśnić czy pierwsza wielosesyjna faza spadków przyjmie postać 5-falowej czy 3-falowej struktury. Ma to zasadnicze znaczenie w oszacowaniu zasięgu i charakteru obecnej przeceny. Na wykresie poniżej przedstawiłem sytuację w której (wykres 2) z marcowego szczytu pojawi się spadkowa piątka. Po niej powinniśmy zobaczyć odbicie i kolejną falę spadków. W dalszej perspektywie możliwy byłby powrót na marcowy szczyt (1.3966 USD) a dalej na przekroczenie oporu w rejonie 1.40 USD.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej
USD/PLN W czwartek kurs dolara wzrósł do 3.0625 PLN, przed południem rozpoczęła się realizacja zysków. W piątek osiągnięte zostało dzienne minimum na poziomie 3.0337 PLN. Zamknięcie wypadło na poziomie 3.0365 PLN. Obecnie dolar jest notowany po 3.0465 PLN (wykres 3). PROGNOZA: W krótkim terminie możliwy jest niewielki ruch w górę. Potem cofnięcie W dalszej kilkusesyjnej perspektywie oczekuję na kontynuację wielosesyjnej fazy konsolidacji w rejonie 3.00-3.08 PLN.
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)
Kontrakty CFD na złoto W czwartek osiągnięte zostało wielosesyjne minimum na poziomie 1321.10 USD. Po południu doszło do odbicia. W piątek osiągnięte zostało lokalne maksimum na poziomie 1343 USD. Zamknięcie po 1335.30 USD. Dziś doszło do spadku do 1322.40 USD. Obecnie kontrakty są notowane blisko dna. PROGNOZA: W krótkim terminie oczekuję na obronę czwartkowego dna. To może skutkować ruchem w górę w rejon piątkowego szczytu (1343 USD). Silny opór znajduje się w rejonie 1350-1353 USD. W dalszej perspektywie możliwy kolejny ruch w dół (wykres 4). Wsparcie znajduje się w rejonie 1290-1300 USD. Spadki mogą przyjąć postać korekcyjnej trójki (a-b-c). W kilkutygodniowej perspektywie możliwy wzrost do silnego oporu w rejonie 1420-1433 USD.
Wykres 4. Kontrakty CFD na złoto
Kontrakty CFD na ropę W piątek po południu osiągnięte zostało kolejne maksimum na poziomie 100.24 USD. Pod koniec dnia nastąpiła realizacja zysków. Zamknięcie po 99.53 USD. Dziś doszło do odbicia do 99.91 USD (wykres 5).
Wykres 5. Kontrakty CFD na ropę
PROGNOZA: Z tegorocznego szczytu widoczna jest spadkowa trójka. Ponad tygodniowe odbicie może być falą czwartą. Aby tak było to przesilenie powinno nastąpić w najbliższym czasie. Silny opór wyznacza chmura bessy. Próba przebicia oporu w postaci piątkowego szczytu (100.24 USD) nie powinna się udać. W dalszej perspektywie oczekuję spadków.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.