- Obie akcje z branży mediów społecznościowych muszą przygotować się na długie zmagania ze stale przeobrażającym się rynkiem reklamy cyfrowej;
- Snap ma gotówkę na przetrwanie burzy, ale jeśli stan gospodarki się pogorszy firma będzie miała problemy z szybkim odbiciem;
- Pinterest jest na tej samej łodzi, a jej akcje spadły o 50%;
- Szukasz kolejnych, najlepiej ocenianych pomysłów na akcje, które możesz dodać do swojego portfela? Członkowie InvestingPro+ otrzymują specjalny dostęp do naszych narzędzi badawczych, danych i wyselekcjonowanych filtrów. Dowiedz się więcej »
Trudno jest wykonać opcję kupna, gdy rynkami wstrząsa szeroka masowa wyprzedaż. W obecnym otoczeniu gospodarczym, w obliczu zbliżającego się ryzyka recesji, inwestorzy wycofują się z akcji sektora spółek wzrostowych obawiając się, że firmy te nie będą w stanie osiągnąć zakładanych zysków.
Jednym z najbardziej dotkniętych segmentów, będących ofiarą obecnego chaosu na rynku akcji, są akcje przedstawicieli mediów społecznościowych, którzy polegają na wydatkach na reklamy, aby zwiększyć sprzedaż i atrakcyjność inwestycyjną. W tej grupie, na krótkiej liście, umieściliśmy Snap NYSE:SNAP) oraz Pinterest (NYSE:PINS). Te dwa podmioty zostaną poddane dodatkowej analizie, aby przyjrzeć się z bliska ich aktualnej dynamice wyników i możliwym zagrożeniom związanym z ich małymi rozmiarami.
Snap: w obliczu spadku wydatków na reklamę
Operator aplikacji do udostępniania zdjęć Snapchat był jedną z najbardziej udanych historii odwrócenia fortuny podczas pandemii. Rosnąca liczba użytkowników napędzała sprzedaż, ponieważ firmy w każdym rozmiarze zwróciły swoją uwagę na platformy mediów społecznościowych, aby dotrzeć do klientów, którzy utknęli w domu.
CEO Evan Spiegel i jego zespół ukierunkowali ten boom, aby zwiększyć atrakcyjność aplikacji dla reklamodawców. Pod koniec pierwszego kwartału, aplikacja Snapchat przyciągała 332 miliony aktywnych użytkowników dziennie. Sprzedaż w tym okresie wzrosła o 38%, do 1,06 mld dol.
Ale Snap z siedzibą w Kalifornii raczej nie utrzyma takiego tempa wzrostu, jeśli w światową gospodarkę uderzy recesja. Pierwsze ostrzeżenie nadeszło od samej firmy, gdy w zeszłym miesiącu w wydanym oświadczeniu firma poinformowała, że nie będzie w stanie spełnić swoich prognoz dotyczących zysków ze względu na cięcia budżetów przez reklamodawców.
Od czasu tego oświadczenia z 23 maja, akcje straciły ponad 40%, wymazując niemal 16 miliardów dolarów z wartości rynkowej i doprowadzając do utraty niemal wszystkich zysków osiągniętych w ciągu ostatnich pięciu lat.
Kurs akcji zamknął się w poniedziałek na poziomie 12,02 dol. po 9,5% spadku w ciągu dnia. Obecnie spadek wynosi niemal 86% w stosunku do 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 83,34 dol., osiągniętego w połowie września.
Choć Snap ma gotówkę na przetrwanie burzy, to biorąc pod uwagę obecną sytuację makroekonomiczną wygląda na to, że spółce będzie ciężko się odbić.
Uwzględniając obecnie panujące niekorzystne otoczenie makroekonomiczne, obawy o ograniczenie przez reklamodawców wydatków na reklamy cyfrowe wydają się uzasadnione; Snap stoi również w obliczu egzystencjalnego zagrożenia ze strony aplikacji TikTok, która ma 2,91 miliarda aktywnych użytkowników miesięcznie.
TikTok należąca do chińskiej firmy ByteDance Ltd., jest najczęściej pobieraną aplikacją na świecie. Od 2020 roku, Amerykanie spędzali więcej czasu na TikToku, niż na Facebooku lub Instagramie. W tym roku chińska aplikacja ma wyprzedzić YouTube.
Pinterest: spadek o 50%
Wśród mniejszych graczy na rynku mediów społecznościowych, aplikacja Pinterest z siedzibą w San Francisco, również mocno ucierpiała w obecnej sytuacji rynkowej, chociaż zyski za ostatni kwartał przekroczyły oczekiwania. Jednak akcje PINS, które zamknęły się w poniedziałek ceną 17,22 dol., spadły od początku roku o ponad 50%.
Firma zapewnia cyfrową tablicę ogłoszeń, zawierającą zdjęcia i pomysły na meble, modę, wesela, przepisy i nie tylko, umożliwiając użytkownikom przewijanie „pinezek” zawierających obrazy lub filmy. Użytkownicy mogą następnie zapisywać pinezki na konfigurowalnych tablicach, aby wybierać pomysły na wszystko od planów wakacyjnych, po przepisy na obiady lub świąteczne listy zakupów.
Zarząd Pinterest jest zdania, że jej atrakcyjność dla reklamodawców bardzo różni się od atrakcyjności innych firm zajmujących się mediami społecznościowymi, ponieważ użytkownicy przychodzą do PINS z zamiarem dokonania zakupu. To sprawia, że reklama jest integralną częścią doświadczenia użytkowników Pinterest, a nie czymś negatywnym.
Analitycy Piper Sandler w niedawnej nocie stwierdzili, że obie akcje mediów społecznościowych muszą się przygotować na dłuższe zmagania na stale przeobrażającym się rynku reklamy cyfrowej dodając, że akcje zależne od reklam nie są dobrymi kandydatami do odbicia dla inwestorów. W nocie czytamy dalej:
„Wydaje się, że po mocnych dwóch latach, wydatki na reklamę cyfrową ulegają normalizacji. Mnożniki grupy spadły i są o około 40% niższe od ostatnich maksimów, ale historia sugeruje, że mnożniki mogą zostać ponownie ustalone dopiero po osiągnięciu dolnego poziomu wzrostu wydatków na reklamę".
Piper Sandler obniżył cenę docelową Snap z 30 dol. do 18 dol. za akcję. W przypadku Pinterest Piper Sandler obniżył cenę docelową z 35 dol. do 23 dol. za akcję.
Wniosek
Nawet przy tak drastycznym spadku cen akcji tych dwóch mniejszych graczy branży mediów społecznościowych, trudno ogłosić dno. W scenariuszu możliwej recesji, ich wielcy konkurenci tacy, jak Alphabet (NASDAQ:GOOGL) i Meta Platforms (NASDAQ:META) są w lepszej sytuacji, by przetrwać spowolnienie gospodarcze.
***
Obecny rynek sprawia, że podejmowanie właściwych decyzji jest trudniejsze, niż kiedykolwiek. Pomyśl o wyzwaniach:
- Inflacja;
- Zawirowania geopolityczne;
- Przełomowe technologie;
- Podwyżki stóp procentowych.
Aby sobie z tym wszystkim poradzić, potrzebujesz dobrych danych, skutecznych narzędzi do sortowania danych i wiedzy, co to wszystko znaczy. Musisz wyeliminować emocje z inwestowania i skupić się na podstawach.
W tym celu stworzono InvestingPro+ ze wszystkimi profesjonalnymi danymi i narzędziami potrzebnymi do podejmowania lepszych decyzji inwestycyjnych Dowiedz się więcej »