Rynek walutowy, złoto i ropa

EUR/USD – krytyczne wsparcie jest na 1.3560 USD
EUR/USD – W środę przed południem osiągnięte zostało kolejne kilkutygodniowe maksimum na poziomie 1.3612 USD. Po godzinie 11-tej doszło do spadków. Lokalne minimum wypadło pod koniec sesji na poziomie 1.3558 USD. Po godzinie 18-tej doszło do odbicia. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.3578 USD. Dziś rano doszło do wzrostów. Lokalne maksimum wypadło na poziomie 1.3617 USD. Obecnie euro jest notowane po 1.3599 USD.

Dziś w kalendarzu: USA - Święto Dziękczynienia, 00:50 (Japonia) - Sprzedaż detaliczna (r/r), październik (2,3%, prognoza 2,2%, poprzednio 3%), 07:45 (Szwajcaria) - PKB s.a. (k/k), III kw. (0,5%, prognoza 0,4%, poprzednio 0,5%), 09:00 (Hiszpania) - PKB s.a., fin. (k/k), III kw. (prognoza 0,1%, poprzednio -0,1%), 09:55 (Niemcy) - Stopa bezrobocia s.a., listopad (prognoza 6,9%, poprzednio 6,9%), 11:00 (Strefa Euro) - Koniunktura gospodarcza, 11:30 (Wlk. Brytania) - Wystąpienie publiczne szefa BoE (Mark Carney), 14:00 (Niemcy) - Inflacja CPI, wst. (r/r), listopad (prognoza 1,2%, poprzednio 1,2%), Inflacja HICP, wst. (prognoza 1,3%, poprzednio 1,2%), 14:30 (Kanada) - Saldo rachunku bieżącego (CAD), III kw. (prognoza -14,4 mld, poprzednio -14,58 mld), Inflacja IPPI (m/m), październik (prognoza -0,5%, poprzednio -0,3%).

PROGNOZA: Dziś giełdy w USA nie pracują, nie pojawią się żadne dane makro. Ze Strefy Euro nie pojawią się istotne dane. Odbicie z dna z ubiegłego tygodnia (1.34 USD) przekroczyło szczyt z 20-go listopada na poziomie 1.3577 USD. Kurs eurodolara znajduje się we wzrostowej fali (c). Krytyczne wsparcie znajduje się w rejonie 1.3560 USD. Przebicie tego wsparcia zakończy kilkutygodniowe odbicie. Wtedy czeka nas mocniejszy ruch w dół (wykres 1).
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej


PROGNOZA (długi termin): Z lipcowego dna widoczna jest wzrostowa trójka wyższego rzędu (A-B-C). Krytyczne wsparcie znajduje się w rejonie 1.3380-1.3400 USD (wykres 2). Zostało ono naruszone. Na trwałe rozbicie tego wsparcia musimy dłużej poczekać. Możliwe są dwa scenariusze. Pierwszy zakłada, że z tegorocznego szczytu pojawi się tylko spadkowa trójka (target 1.30 USD), drugi, że pojawi się spadkowa piątka. Wtedy może to skutkować spadkami w rejon 1.2750-1.2775 USD.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej


USD/PLN – W poniedziałek i wtorek doszło do niewielkiego odbicia. Wczoraj kurs dolara spadł do poziomu 3.0856 PLN, zamknięcie wypadło na poziomie 3.0927 PLN. Obecnie dolar jest notowany po 3.0838 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie (1-2 sesji) możliwy jest niewielki spadek. Powrót powyżej 3.0820 PLN może wygenerować sygnał do trwalszego odbicia. Po zakończeniu odbicia na eurodolarze oczekuję na kolejny ruch w górę na parze USD/PLN (wykres 3). Jego celem może być opór w rejonie 3.20 PLN, być może 3.25-3.27 PLN.
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)


EUR/PLN – Od kilku dni trwa próba pokonania silnego oporu w rejonie 4.20 PLN. Wczorajszy szczyt wypadł na poziomie 4.2051 PLN (poprzedni 4.2030 PLN), zamknięcie po 4.1999 PLN. Obecnie euro jest notowane po 4.1961 PLN. PROGNOZA: Nieudana próba przebicia oporu w rejonie 4.20 PLN powinna skutkować ruchem w dół. W dalszej perspektywie oczekuję wzrostów i ataku na opór w rejonie 4.20 PLN (wykres 4).
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)


Kontrakty CFD na złoto – Z lokalnego szczytu na poziomie 1256.65 USD trwa realizacja zysków. Wczorajsze dno wypadło na poziomie 1236 USD, zamknięcie po 1237.20 USD. Obecnie kontrakty są notowane po 1241.80 USD. PROGNOZA: Z lokalnego szczytu (1256.65 USD) pojawiła się spadkowa trójka. Krótkoterminowy opór znajduje się w rejonie 1242 USD. Przebicie tej bariery powinno doprowadzić do zakończenia korekty. Oczekuję wtedy powrotu na ostatni szczyt i jego przekroczenia. Silny i ważny opór znajduje się w rejonie 1263 USD (wykres 5). Przełamanie tej bariery może otworzyć drogę do wzrostów w rejon 1285 USD i wyżej. W przeciwnym wypadku może to skutkować powrotem w rejon tegorocznego dna na poziomie 1180 USD.
Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto


Kontrakty CFD na ropę – W środę doszło do spadków do nowego dna na poziomie 91.80 USD, zamknięcie nisko po 92.37 USD. Obecnie ropa jest notowana na poziomie 92.20 USD. Wykres 6. Kontrakty CFD na ropę


PROGNOZA: W krótkim terminie możliwa jest kolejna lokalne minimum. Potem kilkunastogodzinne odbicie w ramach fali czwartej. Do zakończenia spadków potrzebna byłaby jeszcze jedna fala spadków (fala 5-ta). Silne długoterminowe wsparcia znajduje się w rejonie 92 USD. Próba jego trwałego przebicia nie powinna się udać. W dalszej perspektywie możliwe jest trwalsze odbicie (wykres 6).

Sławomir Dębowski

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.