Ropa Brent
W południe w Europie kurs dolara zachowywał się różnie w stosunku do swojego poziomu na otwarciu giełd. Jest nieco wyższy od dolara kanadyjskiego (CAD) i korony norweskiej (NOK), a znacznie wyższy od dolara australijskiego (AUD) i korony nowozelandzkiej (NZD). Z drugiej strony, stracił wobec euro (EUR), franka szwajcarskiego (CHF) i korony szwedzkiej (SEK). Kurs dolara w stosunku do jena (JPY) i funta szterlinga (GBP) zasadniczo się nie zmienił.
Wzrost kursu dolara w stosunku do korony norweskiej (NOK) i dolara kanadyjskiego (CAD) był zaskoczeniem, ponieważ ceny ropy w zasadzie wzrosły na porannym otwarciu giełd (zarówno ropy naftowej Brent, jak i ropy WTI. Osłabienie walut o wysokim współczynniku beta może natomiast mieć związek z ogólnymi spadkami na giełdach w Europie – wszystkie większe rynki europejskiej zanotowały dziś w południe spadki, za wyjątkiem Hiszpanii. Wydaje się, że ceny ropy przekładają się na rynek FX, zamiast bezpośrednio wpływać na waluty krajów będących producentami ropy naftowej. Przykładowo, w nocy dolar ostro poszybował w górę w stosunku do rosyjskiego rubla (RUB) i był stabilny na dzisiejszym porannym otwarciu giełd.
Ogromną zagadkę stanowi to, dlaczego ceny ropy nie spadły dalej w związku z ostatnimi wydarzeniami. Prawdopodobnie, wynika to z tego, że porozumienie będzie miało ograniczony wpływ na zasoby ropy w krótkim okresie. Większość sankcji, w tym zakaz eksportu do krajów Unii Europejskiej, pozostaje w mocy i zostanie zniesionych, jeżeli ostateczne porozumienie zostanie zawarte w ciągu nadchodzących 6 miesięcy. Zgodnie z oświadczeniem opublikowanym na stronie internetowej Białego Domu, eksporty irańskie będą ograniczone do około 1mln b/d i „nie mogą wzrosnąć” w ciągu najbliższych 6 miesięcy. Niemniej jednak, tym państwom, które nadal kupują ropę od Iranu zostanie to jeszcze ułatwione przez zniesienie sankcji transportowych i ubezpieczeniowych. Ponadto, zagrożenie zamieszkami z powodu elektrowni jądrowych Iranu i możliwe zamknięcie Cieśniny Ormuz oddalają się. Być może rynki sceptycznie podchodzą to tego, czy to tymczasowe porozumienie utoruje drogę do szerszego porozumienia w najbliższych 6 miesiącach, co wiązałoby się ze zniesieniem sankcji.
Kurs ropy Brent znacznie wzrósł, zasłaniając w pełnym zakresie wczorajszą dziurę w notowaniach, podczas otwarcia giełd europejskich. W czasie sporządzania niniejszego komentarza, cena testuje poprzedni poziom oporu 111,25 (R1). Ostatni raz, kiedy dzień zamknął się powyżej tego pułapu, miał miejsce na początku września. Od tamtego momentu, kurs zwyżkowy kilkakrotnie próbował przeciąć ten poziom, ale bez skutku. Dodatkowo, negatywna rozbieżność między dwoma wierzchołkami i akcja ceny sygnalizują, że momentum trendu zwyżkowego spada. W perspektywie krótkoterminowej utrzyma się tendencja zwyżkowa, na co wskazuje zwyżkowy kanał wzrosty i przecięcie zwyżkowe średnich ruchomych, nie jest to jednak idealna sytuacja. Jedynie wyraźne, zwyżkowe naruszenie poziomu oporu 111,25 (R1) mogłoby stanowić zielone światło dla kontynuacji tendencji wzrostowej.
· Poziomy wsparcia: 110,48 (S1), 109,64 (S2), 108,70 (S3)
· Poziomy oporu: 111,25 (R1), 112,32 (R2), 114,40 (R3)
Marshall Gittler