Analiza przygotowana przez Kathy Lien, dyrektor generalną w dziale strategii w firmie BK Asset Management, tuż po zamknięciu amerykańskiej giełdy.
Pomimo, że dolar amerykański odnotował wzrosty w stosunku do większości głównych walut, z wyjątkiem euro i funta szterlinga, ograniczona seria wzrostowa po której nastąpiło odbicie, jest wyraźnym znakiem, że inwestorzy nie są w pełni przekonani co do postępów reformy podatkowej. We wtorek ustawa podatkowa została przyjęta przez Senacką Komisję Budżetową, umożliwiając jej przejście do kolejnego etapu, jakim jest pełne głosowania w Senacie. Jest to znaczący zwrot akcji, podczas gdy jeszcze w poniedziałek projekt odnotowywał silny opór ze strony kluczowych republikańskich ustawodawców, jednak porozumienia zawarte w ostatniej chwili i spotkanie z prezydentem Trumpem pomogły zmienić opinie senatorów Collinsa, Corkera i Johnsona. Podczas gdy lider republikańskiej większości w Senacie, Mitch McConnell poinformował, że jeszcze dziś odbędzie się głosowanie proceduralne, ostateczny wynik glosowania w Senacie wciąż pozostaje niejasny. Z tego powodu, inwestorzy nie chcą być zbyt podekscytowani, ponieważ może upłynąć kilka tygodni zanim ostateczny projekt zostanie przyjęty.
Tymczasem test rakietowy przeprowadzony w Korei Północnej, nadal wpływa na nastroje rynkowe, biorąc pod uwagę, że najnowsza wersja rakiety, mogłaby teoretycznie dosięgnąć Waszyngtonu. Prezydent Trump szybko zareagował na te doniesienia, składając obietnicę nałożenia dodatkowych poważnych sankcji, jednak rynek pozostaje zaniepokojony, że ostatnia prowokacja może doprowadzić do działań wojskowych. W swoim dzisiejszym wystąpieniu przed Komitetem Ekonomicznym, przewodnicząca Fed, Janet Yellen, wyraziła obawy dotyczące niskiej inflacji i wydajności. Chociaż stwierdziła, że na rynku pracy pojawiają się optymistyczne sygnały, dodała także, że gospodarka nie przegrzewa się, co sugeruje, że poza podwyżką stóp procentowych, nie dostarczy ona inwestorom dodatkowych wskazówek, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że w przyszłym roku poprowadzi jeszcze tylko jedno posiedzenie FOMC, zanim Powell zastąpi ją na stanowisku. Dzisiejsza wzrostowa rewizja PKB za trzeci kwartał, silniejszy niż oczekiwano indeks podpisanych umów kupna domów i optymistyczna Beżowa Księga, nie wywarły trwałego wpływu na kurs dolara. W jutrzejszym kalendarzu ekonomicznym znajdują się publikacje dotyczące wniosków o zasiłki dla bezrobotnych, dochody osobiste, wydatki osobiste i raporty PMI z Chicago, ale to reforma podatkowa i Korea Północna, będą głównymi czynnikami napędzającymi kurs dolara.
W środę funt szterling odnotował miesięczne maksimum w stosunku do dolara amerykańskiego, podczas gdy kurs pary GBP/USD przekroczył 1,34. Wygląda na to, że nic nie może powstrzymać wzrostu waluty, ponieważ rynek jest przekonany, że prace nad umową o Brexit są w toku. Byki na rynku funta brytyjskiego całkowicie zignorowały rząd brytyjski, który zaprzeczył istnieniu umowy dotyczącej rachunku za Brexit, robiąc to samo w środę, kiedy Parlament Europejski poinformował, że nie osiągnięto wystarczających postępów w negocjacjach Brexitowych. Chociaż istnieją liczne doniesienia z różnych mediów, że kwestia finansowa jest opracowywana, Wielka Brytania nie chce zaszkodzić negocjacjom przedwczesnymi nagłówkami, podczas gdy UE utrzymuje Brytyjczyków w ciągłym napięciu, naciskając na umowy dotyczące innych kluczowych kwestii, takie jak praw pracowników zagranicznych czy granicy irlandzkiej. Niemniej jednak, inwestorzy mają nadzieję, że negocjacje doprowadzą do porozumienia, które mogłoby zostać zatwierdzone podczas szczytu UE w dniach 14-15 grudnia. Podczas gdy pęd jest wyraźnie po stronie byków na rynku funta, jest to niebezpiecznie myślenie, ponieważ UE sprzeciwiała się Wielkiej Brytanii na każdym kroku. Zatem aż do ogłoszenia oficjalnego porozumienia, jesteśmy znużeni serią zmian walutowych.
Dolar kanadyjski zakończył dzień spadkami pomimo wzrostu rentowności kanadyjskich obligacji skarbowych. Wyprzedaż spowodowana była gwałtownym spadkiem cen ropy naftowej i umocnieniem dolara amerykańskiego. W środę odnotowywano sporą zmienność cen ropy naftowej, które najpierw umocniły się do poziomu 58 USD za baryłkę, po czy nastąpiło ich odbicie do pułapu tygodniowego minimum, poniżej 57 USD. Kraje członkowskie OPEC planują przedłużenie okresu trwania porozumienia o cięciach produkcyjnych, ale pojawiły się informacje, że mogą dokonać jego rewizji, wiosną lub latem. Więcej szczegółów zostanie ujawnionych na ich czwartkowym spotkaniu, a dzisiejsza zmienność na rynku ropy naftowej jest tylko próbką przed nadchodzącymi ruchami. Dolar australijski i nowozelandzki również odnotowały osłabienie w związku ze spadającymi cenami towarów i silniejszym dolarem amerykańskim. Dziś spodziewamy się publikacji danych z tego regionu, w tym indeksu zaufania biznesu wg ANZ z Nowej Zelandii i sprzedaży nowych nieruchomości w Australii wraz z pozwoleniami na budowę. Również w Chinach opublikowany ma zostać wskaźnik PMI, a ponieważ oba kraje są silnie uzależnione od chińskiego popytu, wyniki tych raportów mogą mieć znaczący wpływ na walutę.
Euro z drugiej strony odbiło dziś od poziomu minimum na 1,1817, aby zakończyć dzień na plusie. Najnowsze raporty gospodarcze były mieszane, z niemieckimi cenami konsumpcyjnymi rosnącymi w listopadzie, umocnionym zaufaniem biznesu w strefie euro, podczas gdy indeksy nastrojów w przemyśle i usługach odnotowały wartości poniżej prognozowanych. Jednak wszystkie te dane wskazywały na umocnienie gospodarki strefy euro. Ostatnie komentarze przedstawicieli EBC również były względnie pozytywne, gdzie prezes Bundesbanku Weidmann, stwierdził, że prognozy banku centralnego dotyczące wzrostu gospodarczego mogłyby zostać podwyższone, biorąc pod uwagę silne dane. Wyraził jednocześnie swój sceptycyzm odnośnie potrzeby QE. Wiceprezes Constancio uznał, że strefa euro jest bardziej odporna na ewentualne wstrząsy. Niemiecka sprzedaż detaliczna i dane z rynku pracy zostaną opublikowane w czwartek. Biorąc pod uwagę gwałtowny wzrost wskaźnika PMI dotyczącego zatrudnienia, uważamy, że czwartkowy raport pokaże istotną poprawę warunków na rynku pracy. Jeśli mamy rację, EUR/USD może umocnić się do 1,19.