Dość dziwnie w ostatnim czasie zachowywały się dwie główne waluty czyli dolara amerykański oraz euro, co znalazło przełożenia na dość niespodziewane ruchy pary EUR/USD. Tym niespodziewanym ruchem jest zachowanie eurodolara z minionego piątku, a konkretnie znaczące umocnienie euro, co przełożyło się na bardzo mocny i dynamiczny wzrost kursu EUR/USD. Tym samym sygnały pro spadkowe, o których pisałem w raportach dziennych zostały zanegowane, a co więcej, patrząc na techniczny obraz indeksu dolara oraz indeksu euro wydaje się, że tendencja wzrostowa kursu EUR/USD może być kontynuowana. Do tej pory zakładałem, że w obrębie ruchu spadkowego trwającego od 2 lutego br. dwie fale w dół będą równe pod względem długości. Póki co jednak rynek zareagował bardzo mocno na proporcje fal jak 1 do 0,61 % i jeśli pokonamy maksima z przełomu 16 i 17 lutego (1,0679), to moim zdaniem budujący się od początku lutego ruch w dół można będzie uznać za zakończony. W takim przypadku struktura korekcyjna miałaby skróconą podfalę „c”. Takie skrócenie sugeruje silny rynek (silną stronę popytową), co w perspektywie kilku, kilkunastu dni mogło by spowodować wzrosty kursu EUR/USD np. do okolic co najmniej 1,08. W wariancie optymistycznym taki ruch mógłby się rozciągnąć w pobliże 1,10, gdzie dwie budujące się od 3 stycznia struktury wzrostowe byłyby równe. Biorąc pod uwagę układ cykliczny (patrz pierwszy z powyższych wykresów) oraz obraz przede wszystkim techniczny obraz indeksu euro, który dzięki piątkowej zwyżce zaczyna wyglądać mocno pro wzrostowo, ten ostatni scenariusz (ruch do okolic 1,10) zaczął stawać się moim zdaniem co raz bardziej prawdopodobny. Tak jak pisałem wyżej, pierwsze poważne sygnały jego realizacji pojawiłyby się po pokonaniu 1,0679. Poziom obrony dla scenariusza wzrostowego znajduje się na 1,05.
EUR/USD WSPARCIE OPÓR Najbliższy 1,0500 1,0635 Istotny 1,0370 1,0679
Duża formacja klina korekcyjnego, o której pisałem w raporcie tygodniowym z drugiej połowy lutego jest obecnie na wykresie USD/CAD realizowana, a konkretnie jest realizowany scenariusz wzrostowy wynikający z jej wymowy. Taki scenariusz jest potwierdzany zarówno przez kierunek wybicia jak i dynamikę tego ruchu. Patrząc na ten rynek w nieco szerszej perspektywie i zakładając, że od połowy listopada 2016 roku buduje się spory trend boczny (zielone ograniczenia na drugim z powyższych wykresów), można oczekiwać testu jego górnego ograniczenia (okolice 1,3620) w perspektywie najbliższych kilku, kilkunastu dni. Jak to widać na drugim z powyższych wykresów, obecnie kurs omawianej pary dotarł do wewnętrznych linii ww. trendu bocznego i w miniony piątek oglądaliśmy póki co lokalne cofnięcie. Pierwsze istotne wsparcia znajdują się w strefie 1,3333-1,3288, a ważne w pobliżu 1,3205. Ich genezę pokazałem na wykresie 1H. Dopóki pozostawać będziemy ponad ww. poziomami oczekiwałbym przynajmniej jeszcze jednej ok. 200 pipsowej fali w górę przed jakimś bardziej okazałym ruchem korekcyjnym.
USD/CAD WSPARCIE OPÓR Najbliższy 1,3288 1,3435 Istotny 1,3205 1,3620
Po wybiciu dołem z formacji trójkąta symetrycznego, który budował się na wykresie GBP/USD przez większość lutego br., kurs popularnego kabla dotarł do modelowych zasięgów i w miniony piątek dość mocno się od nich odbił. Dopóki więc nie zostaną pokonane piątkowe minima, można moim zdaniem zakładać, że duża struktura korekcyjna budująca się od 2 lutego uległa zakończeniu. Przy takich założeniach, w wariancie optymistycznym można by zakładać rozwinięcie kolejnej, sporej fali wzrostowej analogicznej pod względem stopnia i być może zasięgu do ruchu z okresu 16 stycznia 2 luty 2016. W takim przypadku w perspektywie najbliższych tygodni kurs GBP/USD mógłby się kierować nawet do okolic 1,2920. W wariancie mniej optymistycznym celem dla oczekiwanych wzrostów byłyby okolice 1,27. Co musiałby się stać aby te wzrostowe scenariusze mogłyby być realizowane ? Moim zdaniem musiałaby zostać pokonana strefa oporów rozciągająca się między 1,2350 a 1,2440, której genezę pokazałem na drugim z powyższych wykresów. Poziom obrony dla scenariusza wzrostowego znajduje się na 1,2210.
GBP/USD WSPARCIE OPÓR Najbliższy 1,2210 1,2440 Istotny 1,2080 1,2700
Przełom lutego i marca na rynku USD/JPY przyniósł wyraźne uaktywnienie popytu i w ciągu kilku dni kurs tej pary podniósł się o ok. 300 pipsów. Tym samym wróciły nadzieje na zakończenie budującej się od grudnia 2016 struktury korekcyjnej, choć poza sporym ruchem w górę, żadne istotne opory nie zostały jeszcze pokonane. Takim ważnym oporem są okolice 115,0, gdzie dwie budujące się od 6 lutego fal w górę byłyby równe. Dopóki to się nie stanie (ww. poziom nie zostanie wyraźnie pokonany), można będzie na wykresie omawianej pary kreślić różne scenariusze np. taki z budowaniem pro spadkowej konsolidacji.
W ostatnich godzinach sesji piątkowej rynek USD/JPY dość dynamicznie się cofnął pokonując dna ostatniej, lokalnej korekty. Tym samym być może zaczął się jakiś mocniejszy ruch korekcyjny (wariant optymistyczny) lub też w wariancie negatywnym, rozpoczęła się nowa noga konsolidacji. Jak rozróżnić ww. scenariusze ? Moim zdaniem dopóki nie zejdziemy poniżej 112,80 zakładałbym jednak na tym rynku wariant wzrostowy. W przeciwnym przypadku mielibyśmy sygnały budowania konsolidacji gdzieś między poziomami 111,75 a 114,50. Najbliższe, ważne wsparcia znajdują się w strefie 113,65-113,25 i jeśli dynamika ostatnich wzrostów ma być zachowana, to w okolicach ww. poziomów można by szukać sygnałów zakończenia korekty.
Podsumowując, aby wzrosty kursu USD/JPY mogłyby być kontynuowane, rynek musiałby się uporać z ważnym oporem znajdującym się na 115,0. Wariant wzrostowy wydaje się nieco bardziej prawdopodobny w średnim terminie, w krótkim zaś oczekiwałbym pogłębienia korekty, która może trwać przez pierwszą część nadchodzącego tygodnia. Dopóki wsparcia na 112,80 nie zostaną pokonane, dalsze umacnianie dolara względem jena w dłuższym ujęciu wydaje się scenariuszem bazowym.
USD/JPY WSPARCIE OPÓR Najbliższy 113,25 115,00 Istotny 112,80 118,60