Główne wydarzenie minionego tygodnia jakim było posiedzenie ECB okazało się również punktem zwrotnym na rynku eurodolara. Podczas ogłaszania decyzji dotyczących przyszłej ścieżki dalszego luzowania, eurodolar najpierw przetestował kluczowe opory (patrz pierwszy z powyższych wykresów), a następnie oglądaliśmy jeszcze bardziej dynamiczny odwrót i masową realizację zysków z długich pozycji i zapewne otwieranie pozycji krótkich. Skala spadków eurodolara, które oglądaliśmy do końca tygodnia dla mnie jest jednoznacznym sygnałem zakończenia cyklicznego odbicia ale również sygnałem zakończenia podfali „E” dużej formacji trójkąta. Formację tą omawiałem w ostatnich raportach oraz podczas naszych ostatnich spotkań z inwestorami. Jak widać na powyższych wykresach kurs EUR/USD dotarł do dolnych ograniczeń tego trójkąta i w przyszłym tygodniu może podjąć próbę wybicia z tej formacji dołem. Jeśli takie wybicie stanie się faktem (pokonamy okolice 1,050), to droga do zdecydowanie niższych poziomów cenowych powinna zostać otwarta. Moim zdaniem w takim przypadku zejście do okolic 0,94-0,88 w perspektywie zapewne paru tygodni będzie modelowym ruchem dla tego rynku. W nadchodzącym tygodniu mamy posiedzenie FED i z 99 % prawdopodobieństwem oczekiwaną, drugą w ostatnich latach podwyżkę stóp. Ciekaw jestem jak rynek zareaguje na to już raczej pewne wydarzenie – czy zobaczymy ciągnięcie dolara przez inwestorów, którzy przez ostatnie kilkanaście miesięcy zarabiali na jego umacnianiu czy też pojawi się jakaś realizacja zysków. Moim zdaniem dużo zależeć będzie tutaj od retoryki wystąpienia Pani Prezes po tym posiedzeniu. W krótkim terminie (najbliższe 2 sesje), patrząc na indeks dolarowy można oczekiwać prób osłabienia USD co może przełożyć się na jakieś odbicia kursu EUR/USD. Moim zdaniem to odbicie nie powinno być większe aniżeli do okolic 1,0640, gdzie widzę najbliższe opory.
EUR/USD WSPARCIE OPÓR Najbliższy 1,0500 1,0640 Istotny 1,0466 1,0690
Systematyczne pogłębianie spadków oglądaliśmy w minionym tygodniu na rynku USD/CAD i tym samym sygnały odwrócenia trendu są dla mnie co raz bardziej wyraźne. Średnioterminowy obraz tej pary dobrze pokazuje drugi z powyższych wykresów, na którym to widzimy wręcz modelowe zakończenie średnioterminowego odbicia. Moim zdaniem kolejnym celem dla tego rynku może być strefa 1,3095-1,2990, którą pokazałem na pierwszym z powyższych wykresów. W krótkim terminie rynek wydaje się być wskaźnikowo wyprzedany i np. na danych 1 H budują się już wyraźne, pozytywne dywergencje. Tym samym w krótkim terminie możliwe jest jakiś korekcyjne odbicie. Modelowym celem dla takiego odbicia byłaby strefa 1,3250-1,330, której genezę pokazałem na pierwszym z powyższych wykresów. To w zasadzie tyle, co obecnie można napisać o rynku USD/CAD.
USD/CAD WSPARCIE OPÓR Najbliższy 1,3095 1,3250 Istotny 1,2990 1,3300
Dość wyraźnymi spadkami zakończył się miniony tydzień na rynku GBP/USD, choć jak pisałem w raportach dziennych to cofnięcie póki co wygląda na korektę. Taka teza będzie dla mnie obowiązująca dopóki kurs popularnego „kabla” utrzymywać się będzie ponad 1,2535, gdzie znajduje się dolna część ważnej, krótkoterminowej strefy wsparć. Strefę tą pokazałem dokładnie na pierwszym z powyższych wykresów. Jeśli ostatnie spadki mają być korektą, to strona popytowa powinna się już uaktywnić na pierwszych sesjach nadchodzącego tygodnia. Jeżeli stronie popytowej udałoby się podnieść kurs omawianej pary powyżej 1,2704, to z punktu widzenia klasycznej analizy technicznej sygnały kontynuacji trendu wzrostowego zostałyby wygenerowane. W takim przypadku kolejnym celem powinna być strefa 1,2830-1,2890, której genezę pokazałem również na drugim z powyższych wykresów. W tej strefie średnioterminowe odbicie na omawianym rynku mogłoby się zakończyć, choć jest to jeden z modelowych obszarów do zakończenia takiego ruchu. Z drugiej strony, co stałoby się z kursem omawianej pary jeśli wsparcie na 1,2535 zostałoby pokonane ? Moim zdaniem w wariancie bazowym byłby to poważny sygnał zakończenia budującej się od października korekty wzrostowej. W takim przypadku kolejnym celem byłaby moim zdaniem strefa 1,2260-1,2170, której genezę pokazałem na drugim z powyższych wykresów. Jeśli i ta strefa zostałaby pokonana, to październikowe minima byłyby poważnie zagrożone.
GBP/USD WSPARCIE OPÓR Najbliższy 1,2535 1,2704 Istotny 1,2170 1,2890
Utrzymująca się słabość jena i odbicie na rynku dolara z końca minionego tygodnia w dalszym ciągu wspierają stronę popytową na rynku USD/JPY. Jak widać na załączonych wykresach, nowe maksima na tym rynku stały się w minionym tygodniu faktem, choć dynamika tej zwyżki nie jest już zbyt przekonywująca. Dodatkowo jak widać to na pierwszym w powyższych wykresów, zbliżamy się już do 61% zniesienia (poziom 115,60) ostatniej dużej struktury spadkowej trwającej od czerwca 2015 do czerwca 2016. Jak wynika z mojego doświadczenia, często ten poziom powoduje jakąś większą realizację zysków, co przynajmniej w krótkim terminie temu rynkowi się wybitnie należy. Najbliższe wsparcie znajduje się na 114,10 (górne ograniczenie pokonanej w miniony piątek konsolidacji), a kolejne w pobliżu 113,20. Pokonanie ww. poziomów byłoby sygnałem rozpoczęcia większej korekty, a wówczas ruch np. do okolic 111,30 byłby możliwy. W skrajnym przypadku cofniecie mogłoby sięgnąć okolic 109,50. Genezę ww. poziomów pokazałem na powyższych wykresach.
USD/JPY WSPARCIE OPÓR Najbliższy 114,10 115,60 Istotny 113,20 116,45