Raport o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym ma zostać opublikowany w piątek i inwestorzy oczekują dobrych wyników. Oczekuje się, że przyrost miejsc pracy może wynieść 500 000, a stopa bezrobocia spadnie do co najmniej 5,1%. Dolar pozostał stabilny przed raportem, z niewielkimi zyskami w stosunku do większości głównych walut. Rentowność obligacji skarbowych wznowiła wzrost, ponieważ inwestorzy oczekują, że wrześniowy raport o zatrudnieniu wzmocni argumentację Rezerwy Federalnej za ograniczeniem zakupów aktywów. Oczywiście, nie będzie potrzeba wielu argumentów, jako że prezes Fed Jerome Powell powiedział na ostatnim posiedzeniu banku centralnego, że tapering może "łatwo" nastąpić w listopadzie i nie będzie to zależne od "powalającego" raportu płacowego. Tak więc, jeśli tylko wzrost zatrudnienia będzie większy niż w poprzednim miesiącu, zobaczymy listopadową zapowiedź taperingu ze strony Fed. Oznacza to, że choć słabsze dane mogą początkowo obniżyć notowania dolara, to w nadchodzącym tygodniu dolar prawdopodobnie odbije.
Ponadto, jeśli stopa bezrobocia spadnie do 5%, może to zrównoważyć słabość danych głównych.
Dobry wynik raportu nie jest przesądzony. Podczas gdy ADP podał wyższy wzrost zatrudnienia w sektorze prywatnym i średnio mniejszą liczbę wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, komponent zatrudnienia w usługach ISM, który jest bardzo silnie skorelowany z NFP, spadł. Mając to na uwadze, nadal oczekujemy mocnego raportu, ponieważ spadek był niewielki. Spadek indeksu zaufania konsumentów został również zniwelowany przez wzrost danych w sondzie Uniwersytetu Michigan. Według Challenger Grey & Christmas liczba zwolnień wzrosła, ale wzrost nastąpił z 24-letniego niskiego poziomu odnotowanego w sierpniu.
Argumenty przemawiające za mocnymi wynikami raportu o zatrudnieniu
2. Indeks zatrudnienia w przemyśle ISM wzrasta do 50.2 z 49
3. Indeks nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan wzrasta we wrześniu
4. Średnia 4-tygodniowa stopa bezrobocia niższa we wrześniu w porównaniu do sierpnia
5. Niższa liczba wniosków o kontynuację pobierania zasiłku dla bezrobotnych
Argumenty przemawiające za słabszymi wynikami raportu o zatrudnieniu
2. Wskaźnik zaufania konsumentów Conference Board osiągnął siedmiomiesięczne minimum
3. Liczba zwolnień w Challengerze wzrosła o 13,8% z poziomu najniższego od 24 lat
Tymczasem perspektywa tymczasowego porozumienia w sprawie pułapu zadłużenia sprawiła, że waluty ryzykowne i akcje wzrosły w czwartek. Wszystkie crossy z jenem japońskim i frankiem szwajcarskim zyskały na sile.
Najlepiej zachowującą się walutą pozostaje dolar australijski. Mniej restrykcji i wyższy poziom szczepień w kraju wkracza w okres letni, co powinno doprowadzić do silnego ożywienia gospodarczego. Euro pozostało na minusie, ponieważ niemiecka produkcja przemysłowa spadła bardziej niż oczekiwano. W ciągu ostatnich dwóch tygodni widzieliśmy więcej negatywnych niż pozytywnych niespodzianek w danych ze strefy euro.
Dolar kanadyjski wzrósł pomimo niższych cen ropy. Indeks IVEY PMI wzrósł do najwyższego poziomu od trzech miesięcy. Dane z kanadyjskiego rynku pracy również mają zostać opublikowane jutro i podobnie jak ISM usług, komponent IVEY dotyczący zatrudnienia gwałtownie spadł we wrześniu. Spadek ten jest zgodny z przewidywanym przez ekonomistów spowolnieniem wzrostu zatrudnienia w Kanadzie. USD/CAD i CAD/JPY mogą stanowić interesujące okazje w piątek.