Notowania CD Projekt (WA:CDR) wybiły się z kilkumiesięcznej konsolidacji w kierunku południowym, co z pewnością ostudziło nadzieje kupujących liczących na permanentny powrót do trendu wzrostowego. Impulsem dla sprzedających była informacja o utworzeniu odpisu w wysokości 42,9 mln zł, który jest efektem zaniechania dalszych prac nad projektem Sirius. W komunikacie spółki możemy przeczytać:
"Zarząd CD Projekt niniejszym informuje o podjęciu decyzji w sprawie utworzenia w księgach spółki odpisu aktualizującego wartość poniesionych dotychczas nakładów na prace rozwojowe związane z projektem "Sirius" tworzonym przez studio The Molasses Flood”
Pomimo tego w dłuższym terminie decyzja o zaniechaniu prac słabo rokującego projektu już na wczesnym etapie wydaje się słuszna i pozwolić uniknąć większych odpisów w przyszłości. Plany CD Projekt pozostają jednak w dalszym ciągu ambitne i ostatni decyzja nie powinna zachwiać sytuacji fundamentalnej, jak i silnej pozycji na polskim oraz światowym rynku gamingowym.
Co nowego od CD Projekt w najbliższym czasie?
Zakończenie prac nad projektem Sirius nie powinno stanowić dużej wyrwy w i tak rozbudowanym planie nowych propozycji od największej polskiej spółki gamingowej. Na pierwszy ogień w kwietniu powinna trafić kolejna aktualizacja do Cyberpunk 2077 o nazwie Cyberpunk 2077 - Ray Tracing: Overdrive, która stworzona we współpracy z Nvidia ma przenieść jakość obrazu i dźwięku na wyższy poziom. Jednym z kluczowych projektów w najbliższych latach ma być sequel CP2077, nad którym trwają intensywne prace pod roboczą nazwą Project Orion. Na ten moment brakuje większej liczby szczegółów, jednak spekuluje się, że może ona być inspirowana rozwiązaniami znanymi z serii Dishonored, gdzie gramy z widoku pierwszej osoby. Wcześniej jednak, bo już w tym roku (najprawdopodobniej druga połowa) ma zostać wydany oficjalny dodatek do Cyberpunka o nazwie „Widmo Wolności” Wydaje się, że właśnie od powodzenia tej pozycji będą uzależnione notowania CD Projekt w średnim terminie w kolejnych miesiącach po premierze.
Wraz z rezygnacją z Siriusa pozostały jeszcze dwa projekty związane z Wiedźminiem: kolejna trylogia Polaris oraz osobna pełnoprawna gra Wiedźmin: Canis Majoris, tworzona przez zewnętrzne studio. Są to projekty, których premiery możemy oczekiwać w perspektywie 2025/2026 roku.
Kolejne wyniki finansowe już w czwartek
W czwartek zostanie zaprezentowany raport roczny CD Projekt uwzględniający również wyniki za Q4 2022 rok. Aktualnie szacunkowy zysk na akcje kształtuje się na poziomie 1,16 zł, przy przychodach 317,2 mln zł.
Rysunek 1. Szacunkowe dane dotyczące wyników oraz poprzednie odczyty, źródło: InvestingPro
Jeżeli te dane potwierdzą się, będziemy mogli mówić o najlepszym wyniku na przestrzeni 2021 oraz 2022 roku, jednak w dalszym ciągu kluczowe będzie to jak będą prezentować liczby w odniesieniu do zaprezentowanych prognoz. Trzeba dodatkowo zaznaczyć, że 33,4 mln w ramach odpisu aktualizacyjnego będzie zaksięgowane w ramach wyników za 2022 rok.
106 zł kolejnym celem dla niedźwiedzi
Aktualna korekta notowań CD Projekt zmierza do pierwszego poziomu docelowego jakim jest lokalne wsparcie zlokalizowane w rejonie cenowym 106 zł za akcję. W przypadku jego przełamania możemy być świadkami realizacji prognoz analityków HSBC, którzy wyznaczyli nową docelową cenę spółki na poziomie 92 zł oraz obniżyli rekomendacje do redukuj.
Rysunek 2. Analiza techniczna CD Projekt
Dla kupujących niezmiennie podstawowym oporem pozostaje obroniony poziom nieco powyżej 150 zł za akcję.
Podsumowując wydaje się, że jeżeli najbliższe projekty w nowym dodatkiem do CP 2077 na czele spełnią oczekiwania graczy spółka ma potencjał do powrotu do trendu wzrostowego, w związku z tym ewentualne zejście poniżej 100 zł za akcję może być ciekawą wyceną do rozważania pozycji długich.
Jeśli uważasz, że moje analizy są przydatne i chcesz otrzymywać powiadomienie, gdy tylko zostaną opublikowane, kliknij przycisk OBSERWUJ na moim profilu!
------------------------------------------------
W co inwestuje Warren Buffet?
Czy wiesz, że dzięki InvestingPro możesz sprawdzić najbardziej aktualne portfolio najsłynniejszego inwestora. Wypróbuj 7 dni za darmo.
-----------------------------------------------