S&P 500 spadł wczoraj o około 1,6% do około 3 960. Od 22 listopada istnieje luka, która nadal musi zostać wypełniona na poziomie 3 950.
Mając to na uwadze, uważam, moja fala C jest kompletna i rozpoczęliśmy następny etap w dół.
Jestem zdania, że odwrócenie sytuacji na rynku było w dużej mierze nieuchronne. Ze wzrostu indeksów VVIX i CBOE SKEW w zeszłym tygodniu było oczywiste, że coś się zmienia na rynku, a biorąc pod uwagę jastrzębie protokoły Fed, a teraz Jay'a Powella, który pojawi się w środę, traderzy znów zaczynają myśleć o ryzyku ogona. Poza tym, mieliśmy wczoraj dość mocne odwrócenie na indeksie dolara.
Wyższa implikowana zmienność i silniejszy dolar wskazują na zacieśnienie warunków finansowych i przykro mi to mówić, ale jak już wspominałem, tego właśnie chce Fed. Możliwe, więc, że rynek oczekuje jastrzębiego Powella.
Przede wszystkim, indeks CDX High Yield Spread Index wzrósł wczoraj, co jest oznaką ostrzejszych warunków finansowych. Biorąc pod uwagę zakres luzowania, jeśli jest to dzwonek alarmowy dla rynków to oznacza, że proces dopiero się rozpoczął.
Część wczorajszego rajdu dolara miała związek z wydarzeniami w Chinach, ich polityką zero-COVID i protestami. Dolar zyskał dziś wyraźnie w stosunku do chińskiego juana. Uważam, że bez polityki ponownego otwarcia w Chinach juan będzie nadal osłabiał się w stosunku do dolara i powinien w pewnym stopniu wesprzeć DXY.
Dow Jones
Godny uwagi był również wczorajszy gwałtowny spadek Dow Jones, który był monstrum ciągnącym rynek w górę. Wczoraj przełamał dość znaczącą linię trendu i ma dużą lukę do wypełnienia do około 32 500.
IBM)
To samo stało się wczoraj z firmą International Business Machines (NYSE:IBM). Ponownie, obserwowaliśmy IBM, ponieważ ostatnio był liderem rynku. Ale można dostrzec, że linia trendu dla IBM została przerwana, co sugerowałoby, że może dojść do krótkoterminowego wycofania się akcji, a to z kolei może spowodować spadek akcji do 136 dol.
Caterpillar
Spółka Caterpillar (NYSE:CAT) to kolejny lider rynku. Kurs ich akcji wydaje się rysować podwójny szczyt. Jak już wcześniej zauważyłem, RSI ma tendencję spadkową. Jednak akcje muszą spaść poniżej 224 dol., aby potwierdzić formację podwójnego szczytu. Gdyby tak się stało sugerowałoby to, że akcje CAT mogą spaść z powrotem do 208 dol.
Zoom
Spółka Zoom Video (NASDAQ:ZM) osiągnęła wczoraj nowe minimum zamknięcia, co jest bardzo ważne i już tłumaczę dlaczego. Jak już zauważyłem, kiedy Zoom osiąga nowe minimum, szerszy Nasdaq 100 nie pozostaje daleko w tyle. Będziemy, więc musieli uważnie się temu przyjrzeć. Jeśli kurs zacznie się materialnie załamywać i spadnie poniżej 70 dol. może to być znaczący znak ostrzegawczy przed tym, co czeka dalej cały rynek.
