SP500 – kluczowe wsparcie na 2732pkt., w środę FED
S&P500 – Na początku tygodnia powinno się wyjaśnić czy z marcowego szczytu zobaczymy 5-falowy czy 3-falowy układ. Krytyczne wsparcie jest w rejonie 2732 pkt. Z kolei bardzo ważny opór jest w okolicy 2757 pkt.
EUR/USD – W środę decyzja FED. Z technicznego punktu widzenia w 2-3 tygodniowej perspektywie możliwe są dalsze wzrosty na nowe i już ostatnie w ponad rocznym trendzie długoterminowe maksimum. Target szacuję na 1.26 USD. Potem powinniśmy zobaczyć długoterminowe przesilenie.
Złoto – Sytuacja pozostaje bez zmian. W ciągu 2-3 tygodni można oczekiwać ataku na silny opór w rejonie 1357 USD. W dalszej wielotygodniowej perspektywie oczekuję spadków i powrotu na grudniowe dno.
Ropa – W kilkusesyjnej perspektywie możliwe są dalsze wzrosty. Przełamanie bariery na poziomie 64 USD otwiera drogę na silny opór w okolicy 66.30 USD.
Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)
S&P500 – Na początku tygodnia nie udała się próba przełamania silnego i ważnego oporu w rejonie 2783 pkt. Doszło do spadków. W czwartek osiągnięte zostało dno na poziomie 2745 pkt. Następnie kontrakty weszły w 2-sesyjną konsolidację, piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 2756.0 pkt. (wykres 1).
Wykres 1. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie intraday
Krytyczne wsparcie znajduje się w rejonie 2732 pkt., zaś bardzo ważny opór na poziomie 2757 pkt. Ze szczytu z poprzedniego tygodnia pojawiła się na razie tylko spadkowa trójka (czerwone cyfry, 1-2-3). Na początku tygodnia powinno dojść do rozstrzygnięcia czy pojawi się 5-falowy układ, czy korekcyjny 3-falowy (A-B-C).
W pierwszym wypadku (5-falowy układ) jeśli obronione zostanie krytyczne wsparcie na poziomie 2732 pkt. zobaczymy tylko korekcyjne odbicie a potem kolejną silną falę spadków.
W drugim scenariuszu (3-falowy układ) po obronie wsparcia w rejonie 2745 pkt. można oczekiwać wzrostów. Sygnał kupna pojawi się po przebiciu oporu w rejonie 2757 pkt. To otwiera drogę na marcowe maksimum. W dalszej perspektywie po ich przełamaniu możliwy były ruch na styczniowe maksimum.
SP500 - Perspektywa średnioterminowa
W średnim terminie rozważam dwa scenariusze. Pierwszy zakłada nieudaną próbę trwałego przełamania szczytu ze stycznia. Potem musi dojść do trwałego przełamania wsparcia w rejonie 2783 pkt. Wtedy otwiera się droga powrotu do dna z początku lutego w ramach fali C (wykres 2, czerwona linia). Potem należy szukać sygnałów kupna.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym
Drugi optymistyczny scenariusz zakłada przełamanie szczytu ze stycznia. Wtedy z dna z lutego pojawi się 5-falowy układ (wykres 2, niebieska linia, zielone cyfry).
SP500 - Perspektywa długoterminowa
Od jesieni 2011 roku indeks silnie wzrósł. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze. Środki te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Zamiast tego FED doprowadził do powstania bańki na rynku. Pierwsza podwyżka stóp procentowych nastąpiła w grudniu 2015 r., druga w grudniu 2016 r., 3-cia w marcu 2017 r., 4-ta w czerwcu 2017 r., 5-ta w grudniu 2017 r.
Z dna z marca 2009 roku trwa silny kilkuletni trend wzrostowy. Zakończy się on wtedy gdy pojawi się duży 5 falowy układ (FALA 1 – FALA 2 – FALA 3 – FALA 4 – FALA 5). FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. Spadki ze szczytu z maja 2015 roku były tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Od lutego 2016 roku znajdujemy się w FALI 5-tej (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie tygodniowym
Ta już 2 letnia fala wzrostowa też powinna mieć 5-falowy układ ((1) – (2) – (3) – (4) – (5)). Duża skala spadków przemawia za tym, że fala 3-cia (niebieska cyfra) skończyła się na poziomie 2878.5 pkt.
Obecnie należy rozważać dwa scenariusze. Pierwszy zakłada, że fala 4-ta nie uległa jeszcze zakończeniu i drugi, że znajdujemy się już w fali 5-tej (niebieska cyfra). Do zakończenia wzrostów z dna z 2016 roku (FALA 5) konieczny jest jeszcze jeden szczyt.
Wielka przecena na rynku akcji w USA może się rozpocząć na jesieni 2018 roku. Oczywiście pod warunkiem, że wcześniej zobaczymy nowy historyczny szczyt.
Średnioterminowy sygnał sprzedaży pojawi się po przebiciu szczytu fali 3-ciej (niebieska cyfra, jest to poziom 2875 pkt.). Będzie to sygnał do korekty wzrostów z poziomu 1800 pkt. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu dna fali 4-tej (niebieska cyfra), którego też jeszcze nie znamy. Miejsca do spadków będzie dużo – co najmniej w rejon 2100 pkt.
Rynek akcji w Niemczech
Na początku marca doszło do nieudanej próby przebicia dna z lutego. Potem nastąpiło silne odbicie. Piątkowy szczyt wypadł na poziomie 12462 pkt., zamknięcie po 12403 pkt. (wykres 4).
Wykres 4. Kontrakty na indeks DAX w długim terminie
Silna i kluczowa bariera znajduje się w rejonie 12800 pkt. Trwałe przebicie tego oporu wygeneruje średnioterminowy sygnał do zakończenia korekcyjnej Fali 4-tej. W przeciwnym wypadku możliwe są spadki i powrót na dno z lutego (11690 pkt.). Po sygnałach zakończenia Fali 4-tej oczekuję w ciągu kilku miesięcy na dalsze wzrosty z nowym szczytem w ramach Fali 5-tej.
Rynek akcji w Polsce (WIG20)
Początek tygodnia przyniósł nieudaną próbę przebicia silnego i ważnego oporu w rejonie 2370 pkt. Potem nastąpił kilkusesyjny ruch w dół. Piątkowe dno wypadło na poziomie 2281 pkt., zamknięcie nisko na poziomie 2285 pkt. (wykres 5).
Wykres 5. Kontrakty na indeks WIG20
Nasz rynek nie zawiódł, pokazał ponownie swoją słabość. W krótkim terminie możliwe zejście w dół i dokończenie fali 3-ciej (lub C). Potem możliwe jest korekcyjne odbicie i jeszcze jeden dołek. Pojawienie się 5-falowej struktury znacznie pogorszyłoby sytuację techniczną (wykres 5, zielona linia). W przeciwnym wypadku jeśli pojawiłaby się tylko spadkowa trójka (A-B-C) a potem nastąpiło przełamanie oporu w rejonie 2370 pkt. to można byłoby oczekiwać znacznej poprawy sytuacji technicznej.
Eurodolar (EUR/USD)
Do środy kurs eurodolara rósł osiągając szczyt na poziomie 1.2413 USD. Potem nastąpiła realizacja zysków. W piątek osiągnięte zostało dno na poziomie 1.2261 USD, po godzinie 16-tej nastąpiło odbicie, zamknięcie po 1.2289 USD (wykres 6).
Wykres 6. Eurodolar w perspektywie ostatnich kilkunastu miesięcy
Z listopadowego dna widoczna jest 3-falowa struktura (1-2-3, niebieskie oznaczenia). W mojej ocenie znajdujemy się w Fali 5-tej. Powinna ona ujawnić 5-falową strukturę. Podfala 1 ma tylko trójfalową strukturę. Oznaczać to może, że Fala 5 będzie miała postać trójkąta końcowego. Druga możliwość (mniej prawdopodobny scenariusz) – wzrosty z marcowego dna są korekcyjne.
W perspektywie kilku sesji oczekuję na kolejny ruch w górę. Sygnał pojawi się po przebiciu oporu w rejonie 1.2290 USD. Możliwe jest przekroczenie oporu w rejonie 1.2420 USD. Kolejna silna bariera jest w rejonie 1.2520-1.2550 USD. Po głębszej kilkusesyjnej korekcie możliwa ostatnia poda fala. Target szacuję na 1.26 USD. Potem spodziewam się długoterminowego przesilenia.
Sygnał sprzedaży pojawi się po przebiciu szczytu fali 3-ciej (1.2520 USD). Potem musi dojść do zniesienia w całości fali 5-tej (niebieska cyfra). Przełamanie dna podfali 4-tej na poziomie 1.2139 USD wygeneruje długoterminowy sygnał sprzedaży.
W przeciwnym wypadku możliwa jest kontynuacja ponad rocznego trendu wzrostowego (ten scenariusz jest mało prawdopodobny).
Złoty (USD/PLN)
USD/PLN – W środę osiągnięte zostało dno na poziomie 3.3898 PLN, potem nastąpiło odbicie. Piątkowe maksimum wypadło na poziomie 3.4386 PLN, zamknięcie po 3.4321 PLN (wykres 7).
Wykres 7. Kurs dolara w relacji do złotego w perspektywie długoterminowej
Z wrześniowego szczytu widoczna jest 5-falowa struktura w ramach fali 5-tej wyższego rzędu (niebieskie cyfry). W dłuższym terminie oczekuję spadków. Możliwe, że nowego dna już nie będzie. W dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie oczekuję na odreagowanie wcześniejszych spadków. Średnioterminowy sygnał kupna pojawi się po przebiciu oporu w rejonie 3.52 PLN.
Złoto
W środę osiągnięte zostało lokalne maksimum na poziomie 1330.50 USD. Potem doszło do spadków. Piątkowy dołek wypadł na poziomie zaledwie 1309.50 USD, zamknięcie po 1312.30 USD (wykres 8).
Wykres 8. Kurs kontraktów na złoto w perspektywie długoterminowej
Sytuacja pozostaje bez zmian. W perspektywie 2-3 tygodni możliwy jest atak na opór w rejonie 1357 USD. Próba trwałego przełamania tej bardzo silnej bariery nie powinna się udać. W dalszej perspektywie oczekuję spadków. Po przełamaniu wsparcia w okolicy 1310 USD powinno dojść do powrotu na dno z grudnia (1236 USD).
Ropa
W środę doszło do nieudanej próby przebicia wsparcia w rejonie 60.10-60.25 USD. Potem nastąpiło odbicie. W piątek kontrakty przebiły linię poprowadzoną przez szczyty z ostatnich kilku tygodni. Maksimum wypadło na poziomie 62.54 USD, zamknięcie wysoko po 62.34 USD (wykres 9).
Wykres 9. Kurs kontraktów na ropę w perspektywie długoterminowej
W kilkusesyjnej perspektywie oczekuję kontynuacji wzrostów. Ważna bariera znajduje się w rejonie 64 USD. Po jej przebiciu otworzy się droga do wzrostów na kolejny opór w okolicy 66.30 USD.