SP500 – możliwe dalsze spadki, możliwy ostatni dołek na dolarze
S&P500 – Na początku tygodnia możliwe jest dokończenie korekcyjnego odbicia. Target można szacować na 2708-2723 pkt. Potem możliwa jest kolejna fala spadków. Można rozważać 2 scenariusze …
EUR/USD – W kilkusesyjnej perspektywie możliwe są wzrosty na nowe i już ostatnie w ponad rocznym trendzie długoterminowe maksimum. Target szacuję na 1.26-1.27 USD. Potem powinniśmy zobaczyć długoterminowe przesilenie.
Złoto – W ciągu około tygodnia można oczekiwać ataku na silny opór w rejonie 1357-1374 USD. W dalszej wielotygodniowej perspektywie oczekuję spadków i powrotu na grudniowe dno.
Ropa – Na początku tygodnia oczekuję na zakończenie korekcyjnego odbicia. W dalszej kilkusesyjnej perspektywie możliwe są spadki do wsparcia w okolicy 58.50 USD. Potem oczekuję na odreagowanie spadków z lutowego szczytu na poziomie 64.24 USD.
Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)
S&P500 – We wtorek osiągnięty został szczyt na poziomie 2789.75 pkt. Potem nastąpiła spora przecena o zasięgu 140 punktów. Dno wypadło w piątek na poziomie 2647.0 pkt., potem nastąpiło spore odbicie. Szczyt wypadł na poziomie 2696 pkt., zamknięcie po 2690.25 pkt. (wykres 1).
Wykres 1. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie intraday
Z wtorkowego szczytu widoczna jest pierwsza fala spadków. Odbicie z ostatniego dna powinno być lokalną korektą. Może się ona zakończyć na początku tygodnia (poniedziałek-wtorek). Zasięg szacuję na 2708-2723 pkt.
W dalszej perspektywie można oczekiwać na kolejny ruch w dół o podobnym zasięgu (140 pkt.). Moglibyśmy wrócić w okolice dna z początku lutego.
Można rozważać dwa scenariusze. Pierwszy zakłada pogłębienie dna z początku lutego (2530 pkt.) w ramach 5-falowej struktury. Drugi optymistyczny to pojawienie się tylko 3-falowej struktury. Więcej w perspektywie średnioterminowej.
SP500 - Perspektywa średnioterminowa
W średnim terminie rozważam dwa scenariusze. Pierwszy zakłada pogłębienie dna z początku lutego (2530 pkt.) w ramach 5-falowej struktury. Zakładając, że A=C to dno fali C mogłoby wypaść na poziomie 2450 pkt. a więc 80 punktów poniżej dna z lutego. To zakończy przecenę ze styczniowego szczytu (wykres 2, czerwona linia). Potem należy szukać sygnałów kupna.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym
Drugi optymistyczny scenariusz zakłada pojawienie się tylko 3-falowej struktury (wykres 2, niebieska linia). Spadki mogą zakończyć się kilkadziesiąt punktów powyżej dna z lutego być może w okolicy średniej 200-sesyjnej. W dalszej perspektywie możliwy jest powrót na styczniowy szczyt.
SP500 - Perspektywa długoterminowa
Od jesieni 2011 roku indeks silnie wzrósł. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze. Środki te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Zamiast tego FED doprowadził do powstania bańki na rynku. Pierwsza podwyżka stóp procentowych nastąpiła w grudniu 2015 r., druga w grudniu 2016 r., 3-cia w marcu 2017 r., 4-ta w czerwcu 2017 r., 5-ta w grudniu 2017 r.
Z dna z marca 2009 roku trwa silny kilkuletni trend wzrostowy. Zakończy się on wtedy gdy pojawi się duży 5 falowy układ (FALA 1 – FALA 2 – FALA 3 – FALA 4 – FALA 5). FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. Spadki ze szczytu z maja 2015 roku były tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Od lutego 2016 roku znajdujemy się w FALI 5-tej (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie tygodniowym
Ta już 2 letnia fala wzrostowa też powinna mieć 5-falowy układ ( (1) – (2) – (3) – (4) – (5) ). Duża skala spadków przemawia za tym, że fala 3-cia (niebieska cyfra) skończyła się na poziomie 2878.5 pkt. Obecnie możemy znajdować się w fali 4-tej (niebieska cyfra). Do zakończenia wzrostów z dna z 2016 roku (FALA 5) konieczny jest jeszcze jeden szczyt.
Wielka przecena na rynku akcji w USA może się rozpocząć na jesieni 2018 roku. Oczywiście pod warunkiem, że wcześniej zobaczymy nowy historyczny szczyt.
Średnioterminowy sygnał sprzedaży pojawi się po przebiciu szczytu fali 3-ciej (niebieska cyfra, jest to poziom 2875 pkt.). Będzie to sygnał do korekty wzrostów z poziomu 1800 pkt. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu dna fali 4-tej (niebieska cyfra), którego też jeszcze nie znamy. Miejsca do spadków będzie dużo – co najmniej w rejon 2100 pkt.
Rynek akcji w Niemczech
Po dwóch miesiącach konsolidacji doszło wybicia w dół. Na początku lutego osiągnięte zostało dno na poziomie 11690 pkt. Potem nastąpiło silne odbicie. Szczyt wypadł na poziomie 12573 pkt. W ubiegłym tygodniu kurs kontraktów silne spadł. Dno wypadło w piątek na poziomie 11867 pkt., zamknięcie po 11997 pkt. (wykres 4).
Wykres 4. Kontrakty na indeks DAX w długim terminie
W średnim terminie możliwe są dalsze spadki w ramach Fali 4-tej. Oczekuję na czasowe i raczej niewielkie przekroczenie dna z lutego (11690 pkt.). Po sygnałach zakończenia Fali 4-tej oczekuję na dalsze wzrosty z nowym szczytem w ramach Fali 5-tej.
Rynek akcji w Polsce (WIG20)
Odbicie od wsparcia w rejonie 2370 pkt. było niewielkie, co dobrze obrazuje słabość polskiego rynku. W ubiegłym tygodniu wsparcie to zostało przebite. Nowe minimum wypadło w piątek na poziomie 2299 pkt. Pod koniec sesji nastąpiło odbicie, zamknięcie na poziomie 2314 pkt. (wykres 5).
Wykres 5. Kontrakty na indeks WIG20
W krótkim terminie możliwe są spadki. Wsparcie znajduje się w okolicy 2280 pkt. Tu może dojść do odbicia. Zakończenie przeceny z tegorocznego szczytu nastąpi po przebiciu oporu w okolicy 2370 pkt. W przeciwnym wypadku możliwe są dalsze spadki.
Na razie ze szczytu ze stycznia widoczna jest 3-falowa struktura. Pojawienie się 5-falowej struktury znacznie pogorszy sytuacje techniczną ale to będziemy wiedzieć za 1-2 tygodnie.
Eurodolar (EUR/USD)
W ubiegłym tygodniu doszło do spadków i przekroczenia kluczowego wsparcia w okolicy 1.2230 USD. Dno wypadło w czwartek na poziomie 1.2155 USD. W ciągu dnia nastąpiło silne odbicie i powrót powyżej poziomu 1.2230 USD. Piątkowe maksimum zostało osiągnięte na poziomie 1.2336 USD, zamknięcie po 1.2329 USD (wykres 6).
Wykres 6. Eurodolar w perspektywie ostatnich kilkunastu miesięcy
Z listopadowego dna widoczna jest 3-falowa struktura (1-2-3, niebieskie oznaczenia). Przekroczenie styczniowego szczytu było niewielkie. W mojej ocenie czwartkowe dno było końcem fali 4-tej.
Od 2 sesji znajdujemy się w Fali 5-tej. Powinna ona ujawnić 5-falową strukturę. W perspektywie kilku sesji oczekuję dalszych wzrostów. Target szacuję na 1.26-1.27 USD. Potem spodziewam się długoterminowego przesilenia.
Sygnał sprzedaży pojawi się po przebiciu szczytu fali 3-ciej (1.2537 USD). Potem musi dojść do zniesienia w całości fali 5-tej (niebieska cyfra). Przełamanie dna podfali 4-tej na poziomie 1.2139 USD wygeneruje długoterminowy sygnał sprzedaży.
W przeciwnym wypadku możliwa jest kontynuacja ponad rocznego trendu wzrostowego (ten scenariusz jest mało prawdopodobny).
Złoty (USD/PLN)
USD/PLN – W ubiegłym tygodniu kurs dolara rósł. Szczyt wypadł w czwartek na poziomie 3.4462 PLN, potem doszło do spadków. Piątkowe dno wypadło na poziomie 3.3981 PLN, zamknięcie po 3.3994 PLN (wykres 7).
Wykres 7. Kurs dolara w relacji do złotego w perspektywie długoterminowej
Z wrześniowego szczytu widoczna jest niedokończona struktura w ramach fali 5-tej wyższego rzędu (niebieskie cyfry). W kilkusesyjnym terminie oczekuję spadków. Możliwe jest niewielkie pogłębienie tegorocznego dna. W dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie oczekuję na odreagowanie wcześniejszych spadków. Sygnał kupna pojawi się po przebiciu od dołu styczniowego dna (3.3076 PLN). Kolejny gdy przekroczony zostanie szczyt z poprzedniego tygodnia na poziomie 3.4462 PLN.
Złoto
W ubiegłym tygodniu doszło do spadków. Próba przełamania kluczowego wsparcia w rejonie 1310 USD nie udała się i doszło do odbicia. Piątkowy szczyt wypadł na poziomie 1326.60 USD, zamknięcie po 1323.40 USD (wykres 8).
Wykres 8. Kurs kontraktów na złoto w perspektywie długoterminowej
W perspektywie 1-2 tygodni możliwy jest atak na opór w rejonie 1357-1374 USD. Próba trwałego przełamania tej silnej bariery może się nie udać. W dalszej perspektywie oczekuję spadków. Po przełamaniu wsparcia w okolicy 1310 USD powinno dojść do powrotu na dno z grudnia (1236 USD).
Ropa
W poniedziałek osiągnięty został szczyt na poziomie 64.24 USD. Potem nastąpił zwrot na południe i nastąpiły spore spadki. Dno wypadło w czwartek na poziomie 60.18 USD, potem nastąpiło odbicie. Piątkowy szczyt wypadł na poziomie 61.60 USD, zamknięcie po 61.25 USD (wykres 9).
Wykres 9. Kurs kontraktów na ropę w perspektywie długoterminowej
W krótkim terminie oczekuję na korekcyjne odbicie. Zniesienie o 50% ostatniej fali spadkowej wypada na poziomie 61.70 USD. W dalszej perspektywie możliwe są spadki. Przebicie wczorajszego dna otwiera drogę do przeceny w okolice 58.60 USD, gdzie znajdują się korpusy świec.
Próba trwałego przełamania minimów z lutego może się nie udać. Potem oczekuję na sygnał do odreagowania spadków z lutowego szczytu (64.24 USD).