Nowy szczyt na SP500, słaby dolar
S&P500 – W krótkim terminie możliwe jest niewielkie (o kilka punktów) przekroczenie szczytu z piątku (2603 pkt.). Potem możliwe są spadki. Krytyczne wsparcie jest w rejonie 2592-2593 pkt. …
EUR/USD – Silna bariera znajduje się w okolicy 1.20 USD. Próba jej przełamania może się nie udać. Z kolei krytyczne wsparcie jest na poziomie 1.1845 USD. Zakończenie korekty powyżej tego poziomu może doprowadzić do dalszych wzrostów na nowy długoterminowy szczyt. Potem oczekuję na przesilenie i większe kilkumiesięczne spadki.
Złoto – W kilkusesyjnym terminie możliwe są dalsze wzrosty. Opór jest na poziomie 1297 USD oraz 1306 USD.
Ropa – W kilkusesyjnej perspektywie możliwa jest lokalna korekta. Potem oczekuję na kolejną falę wzrostów. Możliwy jest wzrost do silnej bariery w rejonie 60.50-61.70 USD. Po nieudanej próbie przełamania tej bariery możliwa jest dłuższa nawet kilkutygodniowa korekta.
Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)
S&P500 – W ubiegłym tygodniu w piątek osiągnięty został nowy długoterminowy szczyt na poziomie 2603.00 pkt., zamknięcie nieznacznie niżej na poziomie 2601.00 pkt. (wykres 1).
Wykres 1. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym
W krótkiej perspektywie możliwe są niewielkie wzrosty. Poprzedni szczyt (2603 pkt.) może zostać przekroczony o kilka punktów. Po czym możliwa jest realizacja zysków. Bardzo ważne wsparcie znajduje się w okolicy 2592-2593 pkt. Trwałe przełamanie tego wsparcia może doprowadzić do poważniejszej przeceny, która zakończy falę 7 (w przeciwnym wypadku możliwe są dalsze wzrosty).
Spadki w ramach fali 8 mogą znieść falę 7 o 38% co spowodowałoby spadek o zasięgu 70 punktów. Do stycznia 2018 roku możliwy jest kolejny szczyt w ramach fali 9-tej (niebieska cyfra). W dłuższej perspektywie możliwe jest przesilenie i wejście w korekcyjną falę 4-tą (zielona cyfra). W długim kilkumiesięcznym terminie możliwe są dalsze wzrosty.
Perspektywa długoterminowa
Od jesieni 2011 roku indeks wzrósł o ponad 100%. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Pierwsza podwyżka stóp procentowych nastąpiła w grudniu 2015 r., druga rok później, trzecia w marcu i czwarta w czerwcu 2017 roku. W tym roku przewiduje się jeszcze jedną podwyżkę.
FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. Spadki ze szczytu z maja 2015 roku były tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Od lutego 2016 roku znajdujemy się w silnej fali wzrostowej (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie tygodniowym
Obecnie znajdujemy się w fali 3-ciej (niebieska cyfra (3)). Z kolei ta fala powinna mieć 5-falowy układ. Fala 3-cia (zielona cyfra) nadal trwa i dotarła do poziomu 2603 pkt. Kolejne sesje mogą przynieść dalsze wzrosty. Potem możliwa jest lokalna korekta. W dalszej perspektywie (styczeń-luty 2018 roku) możemy wejść w największą od listopada 2016 r. korektę (fala 4, zielona cyfra), potem możliwa jest jeszcze fala 5-ta (zielona cyfra). Wtedy dojdzie do zakończenia blisko rocznej fali 3-ciej (niebieska cyfra (3)). Po niej pojawi się duża przecena. Prawdopodobnie wielu inwestorów będzie oczekiwać wielkich i długoterminowych spadków. Będzie to jednak tylko fala 4-ta (niebieska cyfra (4). W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie można oczekiwać ostatniej fali 5-tej (niebieska cyfra (5). Dopiero ona zakończy trend wzrostowy z dna z 2016 roku.
Wielka przecena na rynku akcji w USA rozpocznie się najprawdopodobniej najwcześniej na jesieni 2018 roku. Przebicie szczytu fali (3-ciej niebieska cyfra), którego jeszcze nie znamy wygeneruje sygnał do korekty wzrostów z poziomu 1800 pkt. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu wsparcia w okolicy 2100 pkt. To będzie oznaczać przecenę do wsparcia w rejonie 1800 pkt.
Rynek akcji w Niemczech
Z listopadowego szczytu (13533 pkt.) doszło do sporego spadku. Dno wypadło na poziomie 12843 pkt. doszło do odbicia do poziomu 13209 pkt., potem nastąpiła realizacja zysków. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 13065 pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty na indeks DAX
Na razie ważne wsparcie w rejonie 12950 pkt. zostało obronione. Niestety z listopadowego szczytu pojawiła się pierwsza fala spadkowa a na niej przecena nie powinna się zakończyć. Obecnie jesteśmy w korekcyjnej fali B. Może ona potrwać jeszcze kilka sesji. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejny atak na wsparcie w rejonie 12950 pkt. w ramach fali C. Może mieć ona porównywalny zasięg jak fala A.
Późniejszy trwały powrót powyżej poziomu 12950 pkt. może zakończyć kilkutygodniową falę korekcyjnych spadków.
Rynek akcji w Polsce (WIG20)
W połowie listopada osiągnięte zostało dno na poziomie 2409 pkt. Potem nastąpiło silne odbicie. Popyt zdołał doprowadzić do przełamania oporu w rejonie 2455 pkt. To przełożyło się na dalsze wzrosty. W piątek na początku sesji indeks WIG20 wzrósł do poziomu 2518 pkt. W ciągu dnia nastąpiła realizacja zysków. Zamknięcie wypadło nisko na poziomie 2479 pkt. (wykres 4).
Wykres 4. Kontrakty na indeks WIG20
Z czerwcowego dna do październikowego szczytu widoczna jest 5-falowa struktura. W wielosesyjnym terminie możliwy jest powrót do tegorocznego szczytu. Próba jego przełamania może się nie udać. W efekcie dojdzie do realizacji zysków. Wsparcie znajduje się w rejonie 2410 pkt.
Eurodolar (EUR/USD)
W ubiegłym tygodniu doszło do przełamania oporu w rejonie 1.1850-1.1870 USD. Nowe kilkutygodniowe maksimum wypadło w piątek na poziomie 1.1945 USD. Zamknięcie wysoko po 1.1931 USD (wykres 5).
Wykres 5. Eurodolar w perspektywie ostatnich kilkunastu miesięcy
Z listopadowego dna widoczna jest na razie 3-falowa struktura. Silny opór jest na poziomie 1.20 USD. W tym rejonie może się zakończyć fala 3-cia. Potem decydujące będzie to czy spadki zakończą się powyżej wsparcia w rejonie 1.1845 USD czy nie.
Coraz bardziej skłaniam się do scenariusza w którym z listopadowego dna zobaczymy 5-falową strukturę z nowym długoterminowym szczytem (Fala 5). W dalszej perspektywie oczekuję na przesilenie i przebicie od góry szczytu Fali 3. Wtedy można oczekiwać na co najmniej korektę blisko rocznego trendu wzrostowego. Taki spadkowy ruch może potrwać wiele miesięcy.
Złoty (USD/PLN)
USD/PLN – W końcówce ubiegłego tygodnia kurs dolara względem złotego zbliżył się do długoterminowego wsparcia w rejonie 3.52 PLN. W piątek osiągnięte zostało dno na poziomie 3.5238 PLN, zamknięcie po 3.5276 PLN (wykres 6).
Wykres 6. Kurs dolara w relacji do złotego w perspektywie długoterminowej
W dłuższej wielosesyjnej perspektywie może dojść do przebicia wsparcia w rejonie 3.52 PLN. Będzie to konsekwencja nowego szczytu na eurodolarze. Na wykresie USD/PLN z listopadowego szczytu możemy zobaczyć 5-falowy układ. Obecnie znajdujemy się w podfali 3-ciej.
W dalszej perspektywie powinno dojść do powrotu powyżej poziomu 3.52 PLN. Wtedy wygenerowany będzie sygnał do trwalszego odbicia. Po przebiciu oporu w rejonie 3.67-3.70 PLN możliwe będą wzrosty w okolice 3.80 PLN.
Złoto
W połowie listopada osiągnięty został szczyt na poziomie 1297.50 USD. Potem nastąpił spory ruch w dół do poziomu 1274.10 USD. Potem doszło do odbicia. W piątek zamknięcie wypadło na poziomie 1287.30 USD (wykres 7).
Wykres 7. Kurs kontraktów na złoto w perspektywie długoterminowej
W kilkusesyjnej perspektywie możliwy jest ruch w górę. Silny opór jest na poziomie 1297 USD oraz wyznacza je październikowe maksimum (1306 USD).
Ropa
W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych wzrostów. W piątek osiągnięte zostało nowe roczne maksimum na poziomie 59.05 USD, zamknięcie blisko szczytu po 58.95 USD (wykres 8).
Wykres 8. Kurs kontraktów na ropę w perspektywie długoterminowej
W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwa jest realizacja zysków. Byłaby to podfala 4. Potem możliwy jest kolejny kilkusesyjny ruch w górę w ramach podafli 5-tej. Możliwe jest osiągnięcie silnej długoterminowej bariery w rejonie 60.50-61.70 USD. Po nieudanej próbie przebicia tej bariery oczekuję na wielosesyjną realizację zysków.