Uparte wzrosty na SP500
S&P500 – W kilkusesyjnej perspektywie możliwe są dalsze wzrosty. Target można oceniać na 2600 pkt. W dalszej perspektywie możliwa jest poważniejsza wielosesyjna korekta. Po jej zakończeniu do stycznia możliwe są dalsze wzrosty.
EUR/USD – Próba przełamania oporu w rejonie 1.1655-1.1690 USD może się nie udać. W dalszej kilkusesyjnej perspektywie możliwe są dalsze spadki i pogłębienie listopadowego dna (1.1555 USD). Target można szacować na 1.1500 USD. W dalszej perspektywie oczekuję na większe kilkutygodniowe odbicie. Sygnał pojawi się po przebiciu od dołu dotychczasowego dna (1.1575 USD).
Złoto – W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwe są spadki. Ważne i silne wsparcie znajduje się w rejonie 1260 USD. Po obronie tego wsparcia możliwy jest trwalszy ruch w górę. Opór jest na poziomie 1297 USD oraz 1306 USD.
Ropa – Ważne wsparcie znajduje się na poziomie 56.60 USD. Przebicie tego wsparcia wygeneruje sygnał do kilkusesyjnej przeceny. Wsparcie jest w rejonie 54.20-55.00 USD. Po obronie wsparcia oczekuję na dalsze wzrosty.
Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)
S&P500 – W czwartek osiągnięty został nowy szczyt na poziomie 2594.50 pkt. potem nastąpiło silne cofnięcie do poziomu 2563.25 pkt. Pod koniec dnia nastąpiło silne odbicie. W piątek w nocy dotarło ono do poziomu 2585.75 pkt. Potem doszło do sporego spadku. Dno wypadło na poziomie 2571.5 pkt. W ciągu dnia nastąpiło odbicie do 2581 pkt., zamknięcie nieznacznie niżej na poziomie 2579.50 pkt. (wykres 1).
Wykres 1. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym
Pomimo sporego spadku do poziomu 2563.25 pkt., potem nastąpiło duże odbicie. W krótkiej kilkusesyjnej perspektywie możliwe są dalsze wzrosty. Sygnał pojawi się po przebiciu oporu w postaci piątkowego szczytu (2585 pkt.). Silny opór wyznacza psychologiczny poziom 2600 pkt.
W dalszej perspektywie możliwa jest większa wielosesyjna korekta. Fala 7 może zostać zniesiona o 38-50%. Gdyby szczyt wypadł na poziomie 2600 pkt. to fala 8 może się cofnąć w obszar 2508-2530 pkt. Do stycznia 2018 roku możliwy jest kolejny szczyt w ramach fali 9-tej (niebieska cyfra). W dłuższej perspektywie możliwe jest przesilenie i wejście w korekcyjną falę 4-tą (zielona cyfra). W długim kilkumiesięcznym terminie możliwe są dalsze wzrosty.
Perspektywa długoterminowa
Od jesieni 2011 roku indeks wzrósł o ponad 100%. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Pierwsza podwyżka stóp procentowych nastąpiła w grudniu 2015 r., druga rok później, trzecia w marcu i czwarta w czerwcu 2017 roku. W tym roku przewiduje się jeszcze jedną podwyżkę.
FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. Spadki ze szczytu z maja 2015 roku były tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Od lutego 2016 roku znajdujemy się w silnej fali wzrostowej (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie tygodniowym
Obecnie znajdujemy się w fali 3-ciej (niebieska cyfra (3)). Z kolei ta fala powinna mieć 5-falowy układ. Fala 3-cia (zielona cyfra) nadal trwa i dotarła do poziomu 2594.5 pkt. Kolejne sesje mogą przynieść dalsze wzrosty. Potem możliwa jest lokalna korekta. W dalszej perspektywie (styczeń-luty 2018 roku) możemy wejść w największą od listopada 2016 r. korektę (fala 4, zielona cyfra), potem możliwa jest jeszcze fala 5-ta (zielona cyfra). Wtedy dojdzie do zakończenia blisko rocznej fali 3-ciej (niebieska cyfra (3)). Po niej pojawi się duża przecena. Prawdopodobnie wielu inwestorów będzie oczekiwać wielkich i długoterminowych spadków. Będzie to jednak tylko fala 4-ta (niebieska cyfra (4). W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie można oczekiwać ostatniej fali 5-tej (niebieska cyfra (5). Dopiero ona zakończy trend wzrostowy z dna z 2016 roku.
Wielka przecena na rynku akcji w USA rozpocznie się najprawdopodobniej najwcześniej na jesieni 2018 roku. Przebicie szczytu fali (3-ciej niebieska cyfra), którego jeszcze nie znamy wygeneruje sygnał do korekty wzrostów z poziomu 1800 pkt. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu wsparcia w okolicy 2100 pkt. To będzie oznaczać przecenę do wsparcia w rejonie 1800 pkt.
Rynek akcji w Niemczech
We wtorek osiągnięte zostało nowe długoterminowe maksimum na poziomie 13533 pkt., potem nastąpiła duża przecena. Czwartkowe minimum wypadło na poziomie 13102 pkt. Potem nastąpiło odbicie. Poranny piątkowy szczyt wypadł na poziomie 13216 pkt. Potem nastąpiła realizacja zysków, zamknięcie wypadło na poziomie 13121 pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty na indeks DAX
Ważne wsparcie wyznacza szczyt fali 5-tej (13075 pkt.). Obrona tego wsparcia będzie oznaczać, że w dalszej wielosesyjnej perspektywie możliwe będą wzrosty w ramach fali 9-tej.
Gdyby doszło do przebicia wsparcia w rejonie 13075 pkt., to popyt może się jeszcze bronić na bardzo ważnym długoterminowym wsparciu w okolicy 12950 pkt. Po obronie wsparcia możliwe są dalsze wzrosty.
Rynek akcji w Polsce (WIG20)
Na początku tygodnia doszło do nieudanej próby przełamania październikowego szczytu na poziomie 2566 pkt. Nastąpił spory ruch w dół. Dno wypadło w piątek na poziomie 2456 pkt., zamknięcie po 2458 pkt. (wykres 4).
Wykres 4. Kontrakty na indeks WIG20
Z czerwcowego dna do październikowego szczytu widoczna jest na razie 5-falowa niedokończona struktura. W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwe są dalsze spadki. Ważne wsparcie wyznaczają wrześniowe i październikowe minima. Po ich obronie oczekuję wzrostów i ataku na tegoroczny szczytu na poziomie 2566 pkt. W dłuższym terminie (styczeń-luty 2018 r.) możliwe jest przesilenie i wejście w większą spadkową korektę.
Eurodolar (EUR/USD)
W ubiegłym tygodniu doszło do nieudanej próby przebicia ważnego wsparcia na poziomie 1.1575 USD. W efekcie nastąpiło spore odbicie. Szczyt wypadł w piątek na poziomie 1.1678 USD, zamknięcie po 1.1666 USD (wykres 5).
Wykres 5. Eurodolar w perspektywie ostatnich kilkunastu miesięcy
Próba przełamania na trwałe silnego oporu w rejonie 1.1655-1.1690 USD nie powinna się udać. W dalszej perspektywie oczekuję spadków. Sygnał sprzedaży pojawi się po przebiciu wsparcia w rejonie 1.1655 USD. Wtedy otwiera się droga do przeceny w obszar 1.1555-1.1575 USD. Wsparcie to może zostać przekroczone. Target można szacować na 1.1500 USD.
Z tegorocznego szczytu widoczna będzie 5-falowa struktura. W dalszej perspektywie możliwa jest dłuższa kilkutygodniowa korekta (Fala B). Sygnał pojawi się po przebiciu od dołu dotychczasowego minimum (1.1575 USD). Po zakończeniu kilkutygodniowego odbicia oczekuję kolejnej kilkutygodniowej fali spadków (Fala C lub 3).
Złoty (USD/PLN)
USD/PLN – W ubiegłym tygodniu doszło umocnienia złotego. W piątek osiągnięte zostało dno na poziomie 3.6180 PLN, zamknięcie po 3.6237 PLN (wykres 6).
Wykres 6. Kurs dolara w relacji do złotego w perspektywie długoterminowej
W krótkim kilkusesyjnym terminie, gdy eurodolar będzie spadał do nowego dna, możliwy jest ruch w górę. Silny opór jest w rejonie 3.67-3.70 PLN. Próba jego przełamania może się nie udać. W dłuższym terminie możliwy jest kilkutygodniowy korekcyjny ruch w dół. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie po przebiciu tej bariery możliwe są wzrosty w okolice 3.80 PLN.
Złoto
W ubiegłym tygodniu doszło do odbicia. Czwartkowy szczyt wypadł na poziomie 1289.50 USD. Potem nastąpił spory ruch w dół. W piątek dno wypadło na poziomie 1273.60 USD, zamknięcie po 1274.20 USD (wykres 7).
Wykres 7. Kurs kontraktów na złoto w perspektywie długoterminowej
W kilkusesyjnej perspektywie możliwy jest niewielki ruch w dół. Silne i ważne wsparcie znajduje się w rejonie 1260 USD. Próba jego przełamania może się nie udać. W efekcie możliwy jest trwalszy ruch w górę (wtedy kiedy będzie większa korekta na dolarze). Silny opór jest na poziomie 1297 USD oraz wyznacza je październikowe maksimum (1306 USD).
Ropa
W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych wzrostów. We wtorek osiągnięte zostało nowe maksimum na poziomie 57.69 USD, potem nastąpiła realizacja zysków. Piątkowe minimum wypadło na poziomie 56.55 USD, zamknięcie po 56.74 USD (wykres 8).
Wykres 8. Kurs kontraktów na ropę w perspektywie długoterminowej
W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwa jest realizacja zysków. Ważne wsparcie znajduje się w rejonie 56.60 USD. Przełamanie tego wsparcia wygeneruje sygnał do przeceny w ramach fali 4-tej. Wsparcie jest w rejonie 54.20-55.00 USD. Po zakończeniu korekty oczekuję na dalsze wzrosty (fala 5) na nowe maksimum. Target szacuję na 60 USD. Potem możliwa jest dłuższa faza realizacji zysków.