Z ostatniej chwili
0
Wersja bez reklam. Zwiększ swoją satysfakcję z korzystania z serwisu Investing.com. Zaoszczędź aż 40% Więcej szczegółów

Cena akcji Orlen obiera kurs na 100 zł

Przez Investing.com (Investing Polska)Przegląd rynku12.10.2021 12:24
pl.investing.com/analysis/orlen-obiera-kurs-na-100-zl-200247799
Cena akcji Orlen obiera kurs na 100 zł
Przez Investing.com (Investing Polska)   |  12.10.2021 12:24
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 

Polski gigant branży paliwowej odbija się po nieudanym 2020 roku, który okazał się jednym z najsłabszych w ostatnich kilkunastu latach w kontekście notowań na polskim parkiecie. W wyniku pandemii COVID-19 i związanych z nią globalnych lockdownów ceny ropy naftowej dobiły dna, a w pewnym momencie go przebiły kiedy kontrakty terminowe odmiany WTI wyceniane były poniżej zera. W oczywisty sposób odbiło się to również na wycenie PKN Orlen (WA:PKN), którego notowania pod koniec 2020 roku były najniżej od ponad 7 lat w okolicy 40 zł za akcję. Wraz z odbiciem post pandemicznym, sytuacja odwróciła się o 180 stopni, a przed polskim potentatem rysują się pozytywne perspektywy.

Notowania ropy naftowej napędzają cenę akcji Orlenu

Podstawowym czynnikiem, który wspiera notowania Orlenu to wzrost cen ropy naftowej, która w ostatnich dniach przełamała istotny poziom oporu w rejonie cenowym 80 dolarów za baryłkę. Wzrosty napędzane są przede wszystkim przez ożywienie gospodarcze, które niesie za sobą wzrost popytu na ropę. Dodatkowo wysokie ceny gazu ziemnego, powodują, że przedsiębiorstwa przerzucają się na inne alternatywy z ropą naftową i węglem na czele. Jeżeli nałożymy na to utrzymanie umiarkowanego wzrostu podaży przez kartel OPEC + (przy naciskach aby podaż była zwiększana w dużo większym stopniu) mamy wyjątkowo pro wzrostowe środowisko

 
 
Orlen obiera kurs na 100 zł
Orlen obiera kurs na 100 zł

 

 

Rysunek 1. Analiza techniczna ropy naftowej typu WTI

Z technicznego punktu widzenia, nastąpiło przełamanie wspomnianego kluczowego poziomu oporu 80 dolarów za baryłkę, co otwiera drogę na dużo wyższe rejony cenowe. Kolejny ważny obszar to zgrupowanie oporów w okolicy 104-112 dolarów. Do tego jeszcze daleka droga, jednak w przypadku utrzymania obecnych warunków makroekonomicznych scenariusz ten nie jest niemożliwy do osiągnięcia. Ważnym graczem jest również Departamentu Energii Stanów Zjednoczonych, który rozważa uwolnienie krajowych rezerw ropy naftowej. Jak na razie są to jednak jedynie interwencje słowne, a żadne konkretne decyzje nie zostały podjęte.

Ekspansja Orlenu coraz bardziej dynamiczna

W piątek zarząd PGNiG złożył pismo do UOKiK w sprawie koncentracji w ramach planowanego przejęcia PGNiG przez PKN Orlen. Jest to kolejna spółka po Lotosie, która ma być kontrolą Orlenu). Jeżeli obydwa przedsięwzięcia dojdą do skutku, wówczas polski potentat branży paliwowej, nie tylko umocni swoją pozycję na rynku Europy Środkowo-Wschodniej, ale również będzie mógł dynamiczniej rozwijać swoją ekspansję. Jako kolejny cel do zwiększania udziału w rynku Orlen obrał Litwę. W piątek spółka wydała komunikat, iż rząd Litwy wydał pozwolenie na rozbudowę rafinerii w Możejkach zlokalizowanej na terytorium litewskim. Przedmiotem rozbudowy będzie instalacja pogłębionego przetworu ropy, a rząd w Wilnie zadeklarował się dofinansować inwestycję kwotą rzędu 70 mln euro, co stanowi ok. 8,5% planowanych kosztów. Jest to kolejny krok w celu zwiększenia wpływu Orlenu na Litwie. Zgodnie z planami strategicznymi spółka planuje rozwinięcie sieci stacji na tym rynku z obecnych 29 do 60-80 w 2030 roku.

 
 

Orlen obiera kurs na 100 zł
Orlen obiera kurs na 100 zł

 

 

Rysunek 2. Analiza techniczna PKN Orlen

Ambitne plany długoterminowe w połączeniu z krótkoterminowymi czynnikami wspierającymi notowania spółki, sprawiają, że osiągnięcie 100 zł za akcję jest realnym celem w perspektywie końca roku. Aby osiągnąć te poziomy, strona popytowa będzie musiała zmierzyć się z aktualnie testowaną konfluencją linii trendu spadkowego oraz silnego oporu, w rejonie 87-88 zł. Dopiero wybicie tego kluczowego rejonu, pozwoli na realizację nakreślonego planu. Docelowo silna strefa podażowa wypada w pobliżu poziomu 106 zł.

Czy drugie półrocze będzie równie udane?

Wyniki finansowe za drugi kwartał mogą napawać optymizmem. Na pierwszy plan wybijają się zysk netto na poziomie 2,2 mld zł, który udało się osiągnąć, m.in. zwiększając przychody ze sprzedaży o 73% do poziomu 24,9 mld. Co ciekawe ponad połowa zysków pochodzi z rynków zagranicznych, co pokazuje właściwy kierunek ekspansji i nie zamykanie się tylko na konsumentów wewnętrznych. Aktualnie analitycy DM BOŚ (WA:BOSP) podnieśli swoje rekomendacje odnośnie ceny docelowej do wspomnianych już wcześniej 100zł:

Oczekujemy bardzo dobrych wyników w nadchodzących kwartałach. Spodziewamy się prawdziwie imponujących wyników kwartalnych Spółki w najbliższej przyszłości. Poza wspomnianymi już oczekiwaniami wzrostu marż rafineryjnych spodziewamy się utrzymania marż petrochemicznych na dobrym poziomie (aczkolwiek stopniowa normalizacja wydaje się nieunikniona). Dodatkowo jesteśmy pozytywnie nastawieni do premii lądowych: zakładamy wyższe premielądowe dla benzyny, co znacząco podwyższa ekonomikę. Do marż detalicznych również mamy pozytywne nastawienie i spodziewamy się, że przyczynią się do osiągnięcia rekordowo wysokiej EBITDA w segmencie detalicznym w br”.

Wiele wskazuje na to, że ceny ropy naftowej zakotwiczą na względnie wysokich poziomach w najbliższych miesiącach, co powinno wspierać notowania Orlenu. Ciekawe perspektywy rysują się również w kontekście przyszłego roku, kiedy to sfinalizowane powinny być przejęcia pakietów kontrolny Lotosu) oraz PGNiG.

Autor: Damian Nowiszewski

Cena akcji Orlen obiera kurs na 100 zł
 

Artykuły powiązane

Maciej Przygórzewski
Kolejne rekordy cen ropy Przez Maciej Przygórzewski - 15.10.2021

Ceny paliw są coraz bliżej przekroczenia poziomu 6 złotych z przodu. Nie jest to szczególnie ciesząca perspektywa dla naszych portfeli, ale obyśmy nie musieli przy 7 z przodu...

Cena akcji Orlen obiera kurs na 100 zł

Dodaj komentarz

Wytyczne dotyczące komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
Komentarze (1)
Taki Michał
Taki Michał 12.10.2021 13:35
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten komentarz już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
oł ryli?
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Zastrzeżenie: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail