Odporność dolara w obliczu negatywnych informacji

Dolar kontynuował swój rajd podczas wczorajszego handlu pomimo dalszych rozczarowujących danych na temat gospodarki USA. Po ubiegłotygodniowym odczycie niższej od prognoz sprzedaży nowych domów, wczorajsze zamówienia na dobra trwałe również pozostawiały wiele do życzenia. Podczas gdy rynek spodziewał się niższego oficjalnego odczytu ze względu na spadek sprzedaży samolotów, spadła nawet liczba zamówień z wyłączeniem środków transportu i zamówień obronnych, podważając tym samym siłę amerykańskich inwestycji w świetle wyższych stóp procentowych. Jednak USD wzrósł w stosunku do większości walut z wyjątkiem jena, prawdopodobnie ze względu na wzrost zainteresowania "bezpiecznymi przystaniami" z powodu rosnących napięć z Syrią. (To może tłumaczyć też dlaczego notowania pary USD/CHF nie uległy zmianie.) Dalszy wzrost awersji do ryzyka na rynku położył więcej presji na walutach rynków wchodzących, które w większości spadły wobec USD.

Odporność dolara w obliczu tak negatywnych informacji jest imponująca. Wydaje się, że mamy do czynienia z dwiema szkołami myślenia na rynku. Rynek dzieli się na tych, którzy oczekują dalszej poprawy gospodarki amerykańskiej i tym samym ostatnie słabe wskaźniki traktują jako zwykły "hałas statystyczny", oraz na tych, którzy oczekują spowolnionego wzrostu (najnowsze dane są potwierdzeniem tej tezy). Odzwierciedleniem sytuacji przeciągania liny pomiędzy tymi poglądami są zawirowania na rynku obligacji amerykańskich, co jest głównym czynnikiem wpływającym na notowania dolara. W czwartek ukażą się zrewidowane dane o PKB w USA za II kwartał, odczyt PKB może chwilowo pomóc w rozwiązaniu tego sporu. Rynek oczekuje rewizji w górę, co może potwierdzić poglądy optymistów, a tym samym wzmocnić kurs dolara.

Głównym wydarzeniem dzisiejszego dnia będzie publikacja indeksu Ifo za sierpień. Rynek oczekuje czwartego z rzędu wzrostu wskaźnika klimatu biznesowego do poziomu 107,0 z 106,2. Lepsze nastroje w największej europejskiej gospodarce mogą wesprzeć kurs EUR/USD. W USA wydany zostanie indeks Case-Shiller obrazujący zmiany cen na amerykańskim rynku nieruchomości. Konsensus wynosi 1,0% m/m w czerwcu, mniej więcej tyle samo co w maju. Indeks Fed z Richmond wg prognoz wzrośnie do -5 pkt .w sierpniu od -11 w lipcu. Indeks zaufania konsumentów Conference Board za sierpień ma być nieco niższy (79,5 vs 80,3). Byłby to mniejszy spadek niż wstępny wskaźnik Uniwersytetu Michigan za sierpień, który spadł do 80,0 z 85,1. Jeśli chodzi o indeks zaufania amerykańskich konsumentów Conference Board, uwaga rynku skupi się szczególnie na wskaźniku dot. rynku pracy tzw. “jobs plentiful/jobs hard to get", czyli "powszechnie dostępne oferty pracy/prace, które trudno dostać", który będzie miał wpływ na decyzję FOMC w sprawie rozpoczęcia stopniowego zmniejszania programu QE.

EUR/USD
• EUR/USD poruszał się w trendzie bocznym podczas wczorajszej sesji i nadal oscyluje pomiędzy psychologicznymi poziomami w wysokości 1,3300 (S1) i 1,3400 (R1). Obecnie kurs znajduje się na poziomie 1,3400 (R1). Wyraźne przełamanie tego poziomu powinno przynieść dalszy ruch w górę w kierunku 1,3448 (R2) i 1,3517 (R3). Wygląda na to, że para EUR/USD pozostanie w trendzie wzrostowym tworząc coraz wyższe maksima i minima, co również potwierdza odczyt powyżej 20- i 200-okresowej średniej kroczącej.

• Wsparcie: Wsparcie znajduje się na psychologicznym poziomie 1,3300 (S1), a następnie na 1,3231 (S2) oraz 1,3152 (S3).

• Opór: Poziom oporu można zidentyfikować na 1,3400 (R1), a następnie w okolicy 1,3448 (R2) i 1,3517 (R3), na wykresie dziennym.

USD/JPY

• Notowania pary USD/JPY spadły w ciągu nocy, przełamując poziom 98,56 (R1) i znajdując wsparcie na 98,06 (S1). Obecnie kurs testuje ten punkt wsparcia i wybicie w dół spowoduje ruch w kierunku niebieskiej linii trendu wzrostowego, a następnie psychologicznego poziomu w wysokości 97,00 (S2). Jeśli presja na wyprzedaż nie usunie, kurs ustanowi wyższe minima, potwierdzając trend wzrostowy i scenariusz dalszej zwyżki w kierunku poziomu 100,00 (R3).

• Wsparcie: Poziomy wsparcia znajdują się na 98,06 (S1), 97,00 (S2) oraz 95,77 (S3).

• Opór: Poziomy oporu to 98,56 (R1), a następnie 99,13 (R2) i psychologiczny poziom 100,00 (R3).

GBP/USD

• Kurs pary GBP/USD nadal porusza się w trendzie bocznym oscylując w okolicy poziomu wsparcia na 1,5569 (S1). Jeżeli niedźwiedzie zdołają przezwyciężyć tę przeszkodę, spodziewamy się korekty i kontynuacji ruchu w kierunku kanału zwyżkowego i poziomu wsparcia na 1,5431 (S2). Jeśli to się nie uda, para będzie kontynuować swój ruch w obrębie trendu wzrostowego w kierunku poziomu oporu na 1,5674 (R1). Tymczasem oscylator MACD popiera słabość na parze pozostając w niedźwiedzim terytorium (poniżej linii zerowej).

• Wsparcie: Poziomy wsparcia znajdują się na 1,5569 (S1), 1,5431 (S2) oraz 1,5200 (S3) .

• Opór: Poziom oporu można zidentyfikować na 1,5674 (R1), a następnie w okolicy 1,5752 (R2) i 1,5840 (R3), na wykresie dziennym.

Złoto

• Notowania złota nieco wzrosły, a następnie nieznacznie spadły podczas wczorajszego handlu wracając z powrotem do poziomu oporu na 1394 (R1). Wyraźne przełamanie tego poziomu spowoduje ruch w kierunku poziomu oporu na 1422 (R2) oraz osiągnięcie nowych krótkoterminowych maksimów. Ponadto kurs złota przeciął powyżej zarówno 20-, jak i 200-okresowej średniej ruchomej potwierdzając bycze intencje inwestorów. Pozytywne momentum potwierdza również krzyżowanie MACD powyżej swojej linii sygnalnej (w byczym terytorium powyżej zera).

• Wsparcie: Poziomy wsparcia znajdują się na 1376 (S1), a następnie 1347 (S2) oraz 1320 (S3).

• Opór: Poziom oporu można zidentyfikować na 1394 (R1), a następnie w okolicy 1422 (R2) i 1440 (R3), na wykresie dziennym.

Ropa naftowa

• Notowania ropy WTI spadły domykając lukę utworzoną na wczorajszym otwarciu, kiedy to nastąpiło otwarcie luką powyżej piątkowego poziomu zamknięcia. Cena pozostaje w zasięgu handlu pomiędzy granicami 102,62 (S3) i 108,85 (R2), gdzie utrzymuje się od początku lipca. Wyraźne przełamanie obu barier powinno pokazać nowy kierunek trendu, ujawnić zamiary inwestorów i spowodować rewizję analiz rynkowych.

• Wsparcie: Poziomy wsparcia znajdują się na 105,50 (S1), 103,44 (S2) oraz 102,62 (S3) .

• Opór: Poziomy oporu leżą na 107,53 (R1), 108,85 (R2) oraz 110,40 (R3) (wykres dzienny).

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty

MARKETS SUMMARY

Marshall Gittler