Kwiecień to miesiąc, który stoi pod znakiem publikacji wyników za pierwszy kwartał obecnego roku. Oczekiwane spowolnienie gospodarcze ma również swoje odzwierciedlenie w spadających prognozach co do ogólnego zysku na akcję, który w przypadku m.in. S&P500 według prognoz ma zmniejszyć się o 6%. Pod tym względem w kolejnych kwartałach ciężko spodziewać się poprawy, gdyż według protokołu z posiedzenia Rezerwy Federalnej, oczekiwany jest minimalny wzrost gospodarczy w tym roku w granicach 0,4%. Dodatkowo wzrosły również oczekiwania inflacyjne, co oznacza, że najprawdopodobniej FED będzie kontynuować podwyżki stóp procentowych. Uwaga inwestorów powinna skupiona być nie tylko na bieżących wynikach, ale również na prognozach na kolejny kwartał, które mogą w większości przypadków pokazywać negatywną tendencję. W ramach dzisiejszej analizy na tapet zostały wzięte trzy spółki z głównego amerykańskiego parkietu: Netflix, Tesla oraz Procter and Gamble, które zaprezentują wyniki kwartale w najbliższych dniach.
Nowi abonenci kluczowi dla wyników Netflixa (NASDAQ:NFLX)
Pierwszy dwa kwartały 2022 roku nie były udane dla Netflixa, którego akcje mocno traciły na fali negatywnego sentymentu do rynku akcji. Dodatkowo odnotowano spadek dynamiki, jeżeli chodzi o nowych subskrybentów, co częściowo można wytłumaczyć rosnącą presją ze strony konkurencji m.in. Disney+ czy Amazon (NASDAQ:AMZN) Prime. Druga połowa roku była już dużo lepsza pod tym względem, dlatego też uwaga inwestorów skierowana będzie przede wszystkim na to, czy uda się ten pozytywny trend utrzymać. Aktualnie prognozy zakładają wzrost liczby subskrybentów o 3,71 mln co będzie stanowić punkt odniesienia.
Konsensus rynkowy pokazuje, że szacunkowy zysk na akcje będzie wynosił 2,87 dolara przy przychodach rzędu 8,178 mld dolarów.
Rysunek 1. Prognozy wyników Netflix, źródło: InvestingPro
Bazując na doświadczeniach z poprzednich kwartałów notowania Netflixa regularnie reagowały wzrostami na publikacje wyników, w związku z tym, jeżeli liczby nie rozczarują wzrost o ponad 10% nie będzie scenariuszem zaskakującym.
Rysunek 2. Reakcja kursu na wyniki w poprzednich kwartałach, źródło: InvestingPro
Tesla z wysokim prognozowanym wzrostem EPS
Jedną z istotnych informacji, na którą warto zwrócić uwagę w ostatnich tygodniach była wizyta Elona Muska w Chinach. Według doniesień agencji Bloomberg miliarder ma zainwestować w fabrykę w Szanghaju, która będzie ogromnym magazynem energii. To pokazuje, że pomimo napięć na linii Waszyngton-Pekin, Tesla nie zamierza wycofywać się z chińskiego rynku, który generuje mniej więcej 1/5 przychodów firmy.
Wyniki kwartalne zostaną opublikowane jutro i zakładają zysk na akcję na poziomie 0,85. Porównując prognozę wzrostu wskaźnika EPS (earning per share, zysk na akcję) wśród największych gigantów technologicznych Tesla z wynikiem 20,4% może pochwalić się drugim najwyższym rezultatem ustępując jedynie Amazonowi.
Rysunek 3. Podsumowanie prognoz głównych wskaźników wśród amerykańskich gigantów technologicznych, źródło: InvestingPro
Jeżeli nie będzie negatywnego zaskoczenia notowania Tesli (NASDAQ:TSLA) mają potencjał na kontynuowanie ruchu w kierunku północnym z docelowym poziomem w granicach 220 dolarów za akcję, według wskaźnika wartości godziwej.
Procter and Gamble – atrakcyjne poziomy c/z oraz c/wk
Jako ostatnia (piątek 21.04) z analizowanej grupy spółek wyniki kwartalne zaprezentuje Procter and Gamble. Notowania amerykańskiego giganta z branży kosmetycznej od początku marca znajdują się w ramach dynamicznego impulsu popytowego, który zbliżył kurs do tegorocznych maksimów. Pomimo tego podstawowe wskaźniki cena/zysk oraz cena wartość/księgowa w dalszym ciągu znajdują się relatywnie nisko w porównaniu z konkurencją.
Rysunek 4. Porównanie wskaźnika c/z oraz c/wk P&G do konkurencji, źródło: InvestingPro
To oznacza, że potencjał do wzrostów jest widoczny przynajmniej od strony czysto wskaźnikowej. Przed kupującymi jednak duże wyzwanie w postaci silnego oporu zlokalizowanego w rejonie cenowym 154 dolarów za akcję.
Rysunek 5. Analiza techniczna Procter and Gamble
Kluczowa zatem będzie piątkowa publikacja wyników, dlatego też w kolejnych dniach możliwa jest konsolidacja na obecnych poziomach. W przypadku gdy zobaczymy odczyty lepsze od prognoz powinien to być impuls do wybicia wskazanego oporu i kontynuacji ruchu w kierunku północnym.
Jeśli uważasz, że moje analizy są przydatne i chcesz otrzymywać powiadomienie, gdy tylko zostaną opublikowane, kliknij przycisk OBSERWUJ na moim profilu!