W poniedziałek dolar umocnił się wobec większości głównych walut po dużej sprzedaży detalicznej w Stanach Zjednoczonych. Sprzedaż detaliczna wzrosła w marcu o +1.1% m/m przerastając oczekiwania o +0.9% m/m, natomiast stawki w lutym skorygowano w górę do +0,7% m/m z +0,3% m/m. Sprzedaż detaliczna, nie wliczając pozycji zmiennych, w tym samochodów i benzyny, wzrosła o 1,0 % m/m przekraczając szacunki +0.4% m/m. Mocna sprzedaż detaliczna i zyski kwartalne Citigroup spowodowały, że przekroczenie oczekiwań pomogło Wall Street odbić się od gwałtownej sprzedaży w ciągu ostatnich dni. Akcje azjatyckie również wzmocniły się na początku wtorku po tym jak Wall Street ponownie odnotowała solidne dane.
Euro pozostaje pod presją po weekendowych komentarzach urzędników Europejskiego Banku Centralnego, w tym Prezesa EBC Mario Draghi, sygnalizujących więcej stabilizacji w strefie euro.
Australijski dolar ustabilizował się po tym, jak Bank Rezerw Australii przedstawił protokół z kwietniowego posiedzenia. Bank powtórzył, że widzi dalsze znaki osłabienia stóp procentowych, wspierających działalność kraju, podkreślił także, że kurs AUD jest na wysokim poziomie.
Napięcia na Ukrainie spowodowały wzmocnienie metali szlachetnych. Wczoraj złoto pozostawało na poziomie blisko trzy-tygodniowych maksimów ale osłabiło się po silnych danych gospodarczych z USA.
Nikiel pozostawał na poziomie blisko 14-miesięcznego maksimum, przez wprowadzony przez Indonezję trzy miesiące temu zakaz eksportu rudy oraz perspektywę ostrzejszych sankcji wobec Rosji.
We wtorek w Azji ceny ropy naftowej ustabilizowały się po realizacji zysków uzyskanych na geopolitycznych napięciach na Ukrainie.
Do głównych publikacji gospodarczych podczas sesji europejskiej będzie należała niemiecka ankieta ZEW za kwiecień. Oczekuje się, że obecny indeks nieznacznie wzrośnie do poziomu 51,5 z 51,3 , podczas gdy indeks oczekiwań spadnie do poziomu 45,0 z 46,6. Miesiąc temu wspólna waluta osłabiła się po tym jak oba indeksy minęły się z szacunkami, z indeksem oczekiwań na poziomie znacznie poniżej odczytów z lutego. Dalszy spadek indeksu oczekiwań może zaszkodzić euro.
W Wielkiej Brytanii przewiduje się, że krajowy CPI za marzec osłabi się do poziomu 1,6% r/r od 1,7% r/r, co może być najniższym poziomem od października 2009 roku.
W Stanach Zjednoczonych przewiduje się, że CPI zwiększy się w marcu do 1,4% r/r z 1,1% r/r w lutym, podczas gdy przewiduje się, że stopa inflacji (bez żywności i energii) pozostanie niezmieniona na poziomie 1,6% r/r. Po szybszym niż oczekiwano wzroście PPI w piatek, wyższy odczyt potwierdzi presję na wzrost inflacji i sprawi, że Fed bedzie bardziej skłonny rozważyć wyższe stawki. Przewiduje się, że indeks produkcyjny Empire State za kwiecień wzrośnie do poziomu 8,00 z 5,61, podczas gdy indeks NAHB (Krajowe Stowarzyszenie Budowniczych Domów) w tym samym miesiącu ma wzrosnąć do poziomu 50 z 47. Liczby takie jak te kontynuowałyby ciąg pomyślnych danych dla USA i być może przyczynią się do zmiany poglądów na temat kiedy Fed może zacieśniać politykę pieniężną.
Na wtorek zaplanowane są trzy przemówienia. Prezes Fed Yellen przemawia na konferencji rynków finansowych Fedu w Atlancie. Rynek będzie uważnie przysłuchiwać się komentarzom o słynnej "sześciomiesięcznej" ramie czasowej, którą przedstawiono na ostatnim posiedzeniu FOMC jako "znaczący czas" dla zwiększenia stawek jak Fed zakończy zakupy obligacji. Zauważyliśmy, że w sprawozdaniu Fed nie odniesiono się do tej ramy czasowej. Przewodniczący filadelfijskiego Fedu Charles Plosser oraz przewodniczacy bostońskiego Fedu Eric Rosengren będą również przemawiać.
Rynek
EUR/USD
· EUR/USD spadł poniżej poziomu 1,3845, ale spadek ten został zatrzymany poprzez wsparcie 1,3810 (S1) blisko poziomu zniesienia 38,2 % ożywienia kursu z dni 4 -11 kwietnia. Chciałbym utrzymać moje "neutralne stanowisko” wobec braku oznak zmian. Niemniej jednak, spadek poniżej poziomu 1,3810 (S1) może wywoływać rozszerzenia w kierunku minimów 1,3695 (S2). Z drugiej strony, przekroczenie powyżej 1,3900 (R2) jest potrzebne, aby zasygnalizować kontynuację trendu wzrostowego i może utorować drogę w kierunku maksimów 1,3965 (R3).
· Wsparcie: 1,3810 (S1), 1,3695 (S2), 1,3650 (S3)
· Opór: 1,3845 (R1), 1,3900 (R2), 1,3965 (R3)
EUR/JPY
· EUR/JPY porusza się w trybie konsolidacyjnym, pozostając pod wsparciem przez dolną granicę formacji trójkąta, określoną na wykresie dziennym. Ogólny obraz tej pary walutowej pozostaje neutralny, ponieważ kurs nie jest w jasnej fazie i to jest potwierdzone poprzez dzienne MACD i RSI, które znajdują się blisko poziomów neutralnych. Wyraźny spadek poniżej wsparcia 140,20 (S1) może sygnalizować wyjście z formacji i może mieć większe konsekwencje
· Wsparcie: 140,20 (S1), 139,15 (S2), 137,55 (S3)
· Opór: 141,50 (R1), 142,00 (R2), 143,20 (R3)
GBP/USD
· GBP/USD osłabił się nieco wczoraj do poziomu 1,6767 (S1), w pobliżu 50-okresowej średniej kroczącej. Kurs oscyluje pomiędzy poziomem wsparcia i oporem na poziomie 1,6700 (R1). Chociaż oba wskaźniki podążają trendem zniżkowym, jest zbyt wcześnie, aby mówić o odwróceniu tendencji i uważam dalsze spadki za fazę korekcyjną. Z drugiej strony, przebicie powyżej maksimów na poziomie 1,6820 (R2) jest potrzebne do przywrócenia krótkoterminowego trendu wzrostowego. W szerszej perspektywie, kurs pozostaje w obrębie kanału wzrostowego, utrzymując długoterminową perspektywę wzwyż.
· Wsparcie: 1,6700 (S1), 1,6600 (S2), 1,6540 (S3)
· Opór: 1.6760 (R1), 1.6820 (R2), 1.6885 (R3).
ZŁOTO
· Złoto spadło poniżej dolnej granicy kanału wzrostowego po napotkaniu oporu na poziomie 1330 (R1). Ten metal szlachetny przesuwa się teraz w stronę wsparcia 1315 (S1), w pobliżu obu średnich kroczących. Wyraźny spadek poniżej wsparcia potwierdził w krótkim okresie niższe minimum i może utorować drogę do następnej przeszkody na poziomie 1295 (S2). Negatywna dywergencja jest określona pomiędzy MACD a ceną akcji, podczas gdy RSI osłabło do poziomu poniżej niebieskiej linii wsparcia po znalezieniu oporu na poziomie bariery 70, potwierdzając osłabienie tempa krótkoterminowego kanału wzrostowego.
· Wsparcie: 1315 (S1), 1295 (S2), 1280 (S3)
· Opór: 1330 (R1), 1342 (R2), 1354 (R3)
Ropa naftowa
· Notowania ropy WTI nie osiągnęły poziomu bariery 105,00 (R2) i spotkały opór na poziomie 104,40 (R1). Cena zmierza teraz w stronę poziomu wsparcia 103,00 (S1). Biorąc pod uwagę negatywną dywergencję pomiędzy MACD i cenami akcji oraz faktem, że wskaźnik spadł poniżej linii sygnałowej, możemy doświadczyć kontynuacji korekty być może w kierunku poziomu wsparcia 102,00 (S2). Na wykresie dziennym możemy stwierdzić, że wykres świecowy daje możliwości dalszej korekty.
· Wsparcie: 103,00 (S1), 102,00 (S2), 100,00 (S3)
· Opór: 104.40 (R1), 105.00 (R2), 108.00 (R3).
Marshall Gittler