S&P500 - W krótkiej perspektywie możliwa jest konsolidacja w rejonie 2127-2138 pkt. Przebicie oporu w rejonie 2138 pkt. otwiera drogę do powrotu do oporu w okolicy 2156-2168 pkt. W przeciwnym wypadku gdyby doszło do przełamania wsparcia w rejonie 2127 pkt. możliwy jest spadek do 2117 pkt. i niżej do 2100-2108 pkt.
EUR/USD - W ciągu kilku sesji oczekuję spadków do wsparcia w okolicy 1.08 USD. Po obronie wsparcia możliwe jest korekcyjne odbicie. Opór znajduje się w okolicy 1.0970 USD. W dalszej perspektywie ryzyko spadków w rejon 1.0460-1.0520 USD.
Złoto - Odbicie z piątkowego dna jest w mojej ocenie korekcyjne. W dalszej perspektywie oczekuję na spadki w rejon październikowego dna. Po jego przełamaniu możliwe są spadki do wsparcia w okolicy 1205-1215 USD.
Ropa - Odbicie z piątkowego dna powinno byc korekcyjne. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę spadków. Kluczowe wsparcie jest w okolicy 48.80 USD. Przełamanie wsparcia wygeneruje sygnał do większej przeceny. W przeciwnym wypadku możliwe są dalsze wzrosty.
Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)
S&P500 - W ubiegłym tygodniu doszło do wzrostu. W czwartek nie udała się próba przebicia oporu w rejonie 2138 pkt. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 2144.25 pkt. Potem doszło do spadków. W piątek z kolei nie udała się próba przebicia wsparcia w okolicy 2127 pkt. Dzienne minimum wypadło na poziomie 2123.75 pkt. Po godzinie 16-tej nastąpiło odbicie, zamknięcie wypadło wysoko na poziomie 2136.0 pkt. (wykres 1).
W krótkim terminie możliwa jest konsolidacja w rejonie 2127-2138 pkt. Przełamanie bariery w okolicy 2138 pkt. otwiera drogę do silnego oporu w rejonie 2156-2168 pkt. Przełamanie wsparcia w rejonie 2127 pkt. może skutkować spadkami do wsparcia w okolicy 2117 pkt. i niżej do 2100-2108 pkt. Sądzę, że próba przełamana tego wsparcia się nie uda i dojdzie do trwalszego odbicia.
Gdyby doszło do przełamania kluczowego wsparcia w rejonie 2100 pkt., to grożą nam spadki do poziomu 1800 pkt. (wykres 1, czerwona linia).
Perspektywa długoterminowa
Przejdźmy do perspektywy długoterminowej. Od jesieni 2011 roku indeks wzrósł o blisko 100%. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Podwyżka stóp procentowych jest możliwa na grudniowym posiedzeniu FED.
FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. (wykres 2,). Spadki ze szczytu z maja 2015 roku są tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Wzrosty z lutowego dna są falą pierwszą (1). Po kilkutygodniowej korekcie (2) wkroczyliśmy w falę trzecią (3). Skończyła się ona w połowie sierpnia na poziomie 2191 pkt. Jej zasięg jest niewielki i wynosi 209 punktów (fala pierwsza miała długość 300 punktów).
Obecnie możemy znajdować się w fali czwartej, albo już rozpoczęła się fala piąta, która może potrwać do listopada br.
Scenariusz wzrostowy przestanie być realizowany gdyby w ciągu najbliższych dni doszło do spadków poniżej wsparcia w rejonie 2100 pkt.
Po pojawieniu się z tegorocznego dna dużej 5-falowej struktury w ramach FALI 5 rynek będzie gotowy do zakończenia trwającego już 7 lat trendu wzrostowego. Przebicie szczytu fali trzeciej na poziomie 2191 pkt. wygeneruje sygnał do spadków. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu wsparcia w okolicy 2100 pkt. To będzie oznaczać przecenę do wsparcia w rejonie 1800 pkt. W dalszej perspektywie, po przebiciu tego wsparcia, jeszcze niżej.
Rynek akcji w Niemczech
W ubiegłym tygodniu doszło do wzrostów. Rynek niemiecki był mocny. Czwartkowe maksimum osiągnięte zostało na poziomie 10742 pkt. Po nieudanej próbie rozbicia oporu w rejonie 10740 pkt. nastąpiło cofnięcie. Piątkowe minimum wypadło na poziomie 10666 pkt., zamknięcie po 10719 pkt. (wykres 3).
W mojej ocenie próba przełamania silnej bariery w rejonie 10740-10800 pkt. nie uda się i dojdzie do realizacji zysków. Wsparcie znajduje się w rejonie 10635 pkt. oraz 10465 pkt.
Rynek akcji w Polsce (WIG20)
W poniedziałek doszło do spadku do 1712 pkt. Po nieudanej próbie przełamania wsparcia w rejonie 1700-1710 pkt. nastąpiło spore odbicie. Maksimum wypadło w piątek na poziomie 1760 pkt., zamknięcie po 1752 pkt. (wykres 4).
Wykres 4. Kontrakty na indeks WIG20
W krótkim terminie możliwy jest ruch w górę. Silny opór znajduje się w okolicy 1770 pkt. Po nieudanej próbie przełamania tej bariery oczekuję na realizację zysków. Poprawa sytuacji technicznej nastąpi po przebiciu bariery w okolicy 1770 pkt. W przeciwnym wypadku wciąż będzie istnieć ryzyko testowania tegorocznych minimów.
Eurodolar (EUR/USD)
W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych spadków. W czwartek przebite zostało wsparcie w rejonie 1.0970 USD. W piątek osiągnięte zostało kilkutygodniowe minimum na poziomie 1.0860 USD, pod koniec dnia nastąpiło niewielkie odbicie, zamknięcie po 1.0880 USD (wykres 5).
Przełamanie wsparcia w rejonie 1.0970 USD otworzyło drogę do spadków do kolejnego kluczowego wsparcia w okolicy 1.08 USD. Może ono zostać osiągnięte w ciągu kilku sesji. Potem możliwe jest korekcyjne odbicie. Może ono dotrzeć pod opór w okolice 1.0970 USD. Najprawdopodobniej odbicie będzie korekcyjne i w dalszej perspektywie możliwe są dalsze spadki. Przełamanie wsparcia w rejonie 1.08 USD będzie skutkować przeceną do kluczowego wsparcia w rejonie 1.0460-1.0520 USD.
Złoty (USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN)
USD/PLN - W ciągu ostatniego tygodnia kurs dolara nadal rósł. Przełamany został opór w rejonie 3.92-3.93 PLN. Piątkowe maksimum wypadło na poziomie 3.9851 PLN, zamknięcie blisko szczytu po 3.9800 PLN (wykres 6).
Przebicie silnego oporu w rejonie 3.93-3.92 PLN otwiera drogę do wzrostów w rejon 4.00 PLN. Potem możliwa jest dłuższa wielosesyjna realizacja zysków.
Po przełamaniu bariery 4.00 PLN wygenerowany zostanie sygnał do ataku na tegoroczne maksimum (4.15 PLN). W długoterminowej wielomiesięcznej perspektywie oczekuję wzrostów w rejon 4.50 PLN.
EUR/PLN - W ubiegłym tygodniu doszło do niewielkich wzrostów. W piątek osiągnięty został szczyt na poziomie 4.3337 PLN, zamknięcie po 4.3303 PLN. W dłuższym terminie oczekuję na osłabienie złotego. Przełamanie oporu w rejonie 4.36-4.40 PLN otworzy drogę do wzrostów na kluczowy opór w rejonie 4.53-4.59 PLN (wykres 7).
Wykres 7. Kurs euro w relacji do złotego w perspektywie długoterminowej
CHF/PLN - W ubiegłym tygodniu kurs franka ponownie wzrósł. Piątkowe maksimum wypadło na poziomie 4.0072 PLN, zamknięcie blisko szczytu po 4.0058 PLN. W długiej perspektywie oczekuję na osłabienie złotego. Pierwszy opór jest w okolicy 4.01 PLN, kolejny na 4.10 PLN.
Ropa
W środę po publikacji znacznie niższych od oczekiwań danych o zapasach ropy doszło od wzrostu. Przekroczony został szczyt z czerwca na poziomie 51.67 USD. Nowe tegoroczne maksimum wypadło na poziomie 51.91 USD. Szybko jednak doszło do zwrotu na południe. W piątek kurs kontraktów na ropę spadł do poziomu 50.23 USD. Po godzinie 15-tej nastąpiło odbicie, zamknięcie na poziomie 50.98 USD (wykres 8).
Odbicie z piątkowego dna jest w mojej ocenie korekcyjne. Po nieudanej próbie przełamania oporu w rejonie 51.30-51.70 USD oczekuję na spadki. Kluczowe wsparcie jest w okolicy 48.80 USD. Obrona wsparcia skutkować będzie dalszymi wzrostami. W przeciwnym wypadku czeka nas poważniejszy ruch na południe.
Złoto
W ubiegłym tygodniu nastąpiło odbicie. W czwartek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 1275.05 USD, po czym nastąpiła realizacja zysków. Piątkowe minimum wypadło na poziomie 1261.75 USD, zamknięcie na poziomie 1267.05 USD (wykres 9).
Odbicie z piątkowego dna jest w mojej ocenie korekcyjne. W dalszej kilkusesyjnej perspektywie oczekuję na powrót na październikowe minimum. Gdyby doszło do jego przełamania możliwe są spadki do wsparcia w okolicy 1205-1215 USD.
Po jego obronie oczekuję na silniejszy ruch w górę. Jeśli nie uda się pokonać bariery w okolicy 1305-1312 USD to możliwy jest kolejny ruch w dół. Rozbicie wsparcia w rejonie 1180-1205 USD przy mocnym dolarze może nawet doprowadzić do zejścia w rejon dna z w 2015 roku. Dopiero w dalszej wielomiesięcznej perspektywie zobaczymy powrót do szczytu z 2016 roku.