POLSKA (WIG20) Początek wtorkowej sesji przyniósł wzrosty. Dzienny szczyt wypadł na poziomie 2456pkt. Przed godziną 10-tą doszło do realizacji zysków. Indeks cofnął się do poziomu 2435pkt. Po godzinie 13-tej rozpoczęło się odrabianie strat. Indeks powrócił pod poranny szczyt. Zamknięcie wypadło na poziomie 2448pkt. PROGNOZA Z dna z 12-go sierpnia (2331pkt.) do wtorkowego szczytu (2456pkt.) indeks zyskał aż 125 punktów formując pełną falę impulsu. Dzisiejsza sesja przyniosła cofnięcie o 20 punktów. Skala przeceny jest podobna do lokalnych korekt z ostatnich kilku sesji. Sądzę, że przecena może się przeciągnąć się do środy (czwartku). W takim razie wsparcia należy szukać w rejonie 2400-2412pkt. Po obronie wsparcia możliwy kolejny ruch w górę. Celem może być silny opór w rejonie 2475-2500pkt. Na kontraktach analogiczny opór jest w innym obszarze (wykres 1).
Dziś w kalendarzu:
01:30 (Australia) - Wystąpienie publiczne szefa RBA (Glenn Stevens), 01:50 (Japonia) - Bilans handlu zagranicznego (JPY), lipiec (-964 mld, prognoza -702,5 mld, poprzednio -822,2 mld), 08:00 (Niemcy) - Inflacja PPI (r/r), lipiec (-0,8%, prognoza -0,7%, poprzednio -0,7%), 10:30 (Wlk. Brytania) - Protokół z posiedzenia BoE, 12:00 (Wlk. Brytania) - Wskaźnik zamówień wg CBI, sierpień (prognoza 4, poprzednio 2), 14:00 (Polska) - Produkcja przemysłowa (r/r), lipiec (prognoza 2,2%, poprzednio 1,7%), Ceny produkcji sprzedanej przemysłu (r/r), lipiec (prognoza -1,8%, poprzednio -1,7%), 14:30 (Kanada) - Sprzedaż hurtowników (m/m), czerwiec (prognoza 0,4%, poprzednio 2,2%), 16:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy (poprzednio 1,4 mln brk), 20:00 (USA) - Protokół z posiedzenia FOMC, lipiec.
USA (S&P500 Future) We wtorek kontynuowane były wzrosty. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1980pkt. zamknięcie nieznacznie niżej po 1978kt. Dziś doszło do niewielkich spadków. Do poziomu 1975pkt., obecnie kontrakty są notowane po 1976pkt. (wykres 2).
PROGNOZA: Wzrosty z sierpniowego dna (1891pkt.) układają się we wzrostową 5-falową strukturę. Bardzo silny opór znajduje się w okolicy 1975pkt. Próba przebicia na trwałe tej bariery nie powinna się udać. W dalszej perspektywie możliwa jest realizacja zysków. Wsparcia znajdują się w rejonie 1960pkt. oraz w okolicy 1938-1940pkt.
Rynek technologiczny jest znacznie silniejszy. Przekroczony został już lipcowy szczyt. Z sierpniowego dna widoczna jest 5-falowa struktura (wykres 3). W ciągu 1-2 sesji może dojść do zakończenia 5-falowej struktury. Potem czeka nas realizacja zysków. Wsparcie wyznacza lipcowy szczyt w rejonie 3990pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) Z piątkowego dna na poziomie 9042pkt. doszło do odbicia. Wtorkowy szczyt wypadł na poziomie 9351pkt., zamknięcie po 9338pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 9320pkt. (wykres 4).
PROGNOZA: Silny opór w postaci chmury Ichimoku może doprowadzić do zakończenia odbicia. Potem można rozważać dwa scenariusze. W pierwszym oczekuję jeszcze jednego dna w ramach fali piątej. Próba przełamania wsparcia w rejonie 8930-9100pkt. nie powinna się udać. Do jesieni możliwy byłby powrót do silnego oporu w okolicy 9630pkt. W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie oczekuję na kolejną falę spadków.
W drugim optymistycznym scenariuszu nowego dna już nie będzie. Potem czeka nas kilkutygodniowy ruch w górę i powrót na tegoroczny szczyt.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex / Felson.pl