Kurs dolara czeka na odczyt NFP
Notowania EUR/USD kontynuują wzrostowe odbicie, zapoczątkowane w czwartek 25 lipca w rejonie 1,0829. Dolar traci 3 sesję z rzędu, co można przypisać oczekiwaniom wobec środowej decyzji amerykańskiej Rezerwy Federalnej oraz najnowszym danym z amerykańskiej gospodarki.
Na ten moment rynek wycenia prawdopodobieństwo wrześniowej obniżki stóp w USA o 25 punktów bazowych na aż 87%, jednak to może szybko się zmienić w zależności, co pokaże piątkowy odczyt NFP.
Do tego momentu inwestorzy mogą podgrzewać temat słabszego dolara, co mogłoby prowadzić do re-testu oporu 1,09 na wykresie EUR/USD.
Z drugiej strony odczyt NFP powyżej oczekiwań lub bardziej jastrzębi komentarz Jerome Powella byłby w stanie zanegować trwające na eurodolarze odbicie oraz napędzić dalsze spadki poniżej 1,08 dol. Z tego względu warto rozważyć oba te scenariusze.
Bank Japonii podniesie stopy procentowe?
W poniedziałek 29.07.2024 r. kurs USD/JPY wciąż mocno traci na wartości (jen dalej się umacnia), mimo iż na rynkach finansowych panuje niepewność co do środowej decyzji Banku Japonii.
Rynek bardzo mocno liczy na kolejną podwyżkę stóp procentowych, ponieważ inflacja w Tokio sukcesywnie rośnie. Opublikowany w minionym tygodniu odczyt CPI pokazał najwyższą od marca wartość 2,2 proc., a wskaźnik dla całego kraju podniósł się z 2,5 proc. r/r do 2,6 proc. r/r, bazowy stabilizuje na poziomie 2,8 proc.
Głównym motorem dalszego wzrostu inflacji powinno być podniesienie przez rząd godzinowej płacy minimalnej do przynajmniej 1050 jenów w tym roku podatkowym (obecnie są to 893 jeny ~ 23,10 zł), co spowodowałoby znaczną presję inflacyjną i mogłoby zachęcić bankierów BoJ do bardziej jastrzębiej polityki monetarnej.
– Jen mocno zyskuje w stosunku do dolara, przebijając kolejne ważne poziomy wsparcia w obliczu niepokoju przed posiedzeniem Banku Japonii w dniach 30-31 lipca. Wynik tej decyzji na ten moment nie jest do końca znany, ponieważ rynek jest podzielony w opiniach czy zobaczymy podwyżkę o 10 punktów bazowych, czy jednak bank utrzyma obecne stanowisko z uwzględnieniem ewentualnego cięcia w programie skupowania długu –wskazują eksperci XTB (WA:XTB).
Oczekiwania wobec obniżki są ogromne i spowodowały, że tylko od 11 lipca jen umocnił się względem dolara o przeszło 5% (w czym pomogła także interwencja walutowa Banku Japonii).
Tym samym rozczarowanie brakiem podwyżki stóp procentowych mogłoby wywołać załamanie się notowań jena oraz powrót notowań USD/JPY do trendu wzrostowego.
Bank Anglii obniży stopy procentowe?
Inwestorzy wciąż nie mają pewności co do tego, czy w najbliższy czwartek Bank Anglii dokona pierwszej obniżki stóp procentowych od czasu pandemii.
Ekonomiści Bank of America Corp (NYSE:BAC)., Deutsche Bank AG (ETR:DBKGn) i Nomura Holdings Inc. uważają, że decydenci podzielą się pięć do czterech na korzyść cięcia o 25 punktów bazowych w tym miesiącu.
Wygląda jednak na to, że obniżka jest już w cenach, co widać po bieżącym zachowaniu pary GBP/USD. Od 17 lipca przeceniła się ona o ponad 1,5%, a dalszy ruch zależy od zaktualizowanych prognoz gospodarczych Banku Anglii, które poznamy już 1 sierpnia.
Czwartkowa obniżka stóp procentowych z pewnością wzmocniłaby brytyjskie obligacje skarbowe oraz uderzyła w notowania funta.
Mimo to duże banki inwestycyjne w tym JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM). i Amundi prognozują dalsze wzrosty kursu GBP/USD do 1,35 dol., co stanowi prawie 5% wzrost z obecnych poziomów. Analitycy spodziewają się wyważonego komentarza do obniżki, który wprowadzi dużo niepewności wobec przyszłych decyzji.