Ubiegły rok był niezwykłym okresem dla spółek, które wchodziły na giełdę za pośrednictwem spółek celowych (SPAC). W 2020 r. w USA doszło bowiem do 248 sfinalizowanych transakcji. W 2019 roku liczba ta wyniosła 59. W pierwszej połowie 2021 roku doszło już do 350 połączeń odwrotnych SPAC.
W rezultacie, wiele spółek z grona SPAC stało się ulubieńcami Wall Street, odnotowując początkowo dwucyfrowe stopy zwrotu w 2020 roku. Wśród nich znajdują się takie spółki jak: producent gier i rozrywki sportowej DraftKings (NASDAQ:DKNG); firma biofarmaceutyczna Immunovant (NASDAQ:IMVT); firmy produkujące pojazdy elektryczne Arrival Vault USA (NASDAQ:ARVL), Lordstown Motors (NASDAQ:RIDE) i Nikola Corp (NASDAQ:NKLA); firmy zajmujące się infrastrukturą do ładowania i przechowywania baterii: ChargePoint Holdings (NYSE:CHPT) i Quantumscape Corp (NYSE:QS); oraz grupa zajmująca się komercyjnymi lotami kosmicznymi Virgin Galactic Holdings (NYSE:SPCE).
Wcześniej szczegółowo omawialiśmy różne SPAC (tutaj, tutaj i tutaj), a także przedstawiliśmy kilka nowych exchange-traded funds (ETFs), które mogą być odpowiednie dla czytelników nastawionych na spółki, które niedawno stały się publiczne poprzez połączenie się z SPACs. Te fundusze to:
-
Morgan Creek - Exos SPAC Originated ETF (NYSE:SPXZ): rozpoczął notowania w styczniu 2021 r. i od tego czasu jest w dół o ok. 16%;
-
Defiance Next Gen SPAC Derived ETF (NYSE:SPAK) - rozpoczął notowania w październiku 2020 r. i od początku roku spada o ok. 7%;
-
SPAC and New Issue ETF (NYSE:SPCX) - rozpoczął notowania w grudniu 2020 r. i od tego czasu jest na plusie o ok. 12%;
Innymi słowy, pomimo ogromnej popularności spółek SPAC w 2020 r., pierwsza połowa 2021 r. była mieszana zarówno dla wielu z tych nazw, jak i dla funduszy, które w nie inwestują. W międzyczasie wzrosła również kontrola regulacyjna i ostrzeżenia dla inwestorów ze strony amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd dotyczące tych spółek typu blank-check.
Podczas gdy analitycy debatują, czy szał na SPAC może się skończyć - przynajmniej na razie - wiele funduszy hedgingowych zwiększa swoje krótkie pozycje w niektórych szeroko notowanych akcjach SPAC. Po drugiej stronie równania, widzimy jak traderzy na platformach mediów społecznościowych takich jak Reddit czy Twitter (NYSE:TWTR) napędzają bycze momentum, prowadząc do masowych “short squeezes”.
Dlatego dziś przedstawiamy niedawno uruchomiony fundusz, który może spodobać się czytelnikom, którzy są niechętnie nastawieni do szeregu spółek SPAC i uważają, że ceny ich akcji mogą dalej spadać w nadchodzących tygodniach.
The Short De-SPAC ETF
- Obecna cena: 22.55 dol.
- Przedział 52-tygodniowy: 20,35 - 31,14 dol.
- Wskaźnik kosztów: 0,95% rocznie
SOGU dąży do zapewnienia odwrotnego (-1x) zwrotu z indeksu De-SPAC w ciągu jednego dnia. Wcześniej omawialiśmy fundusze ETF typu inverse i to, że mogą one być bardziej odpowiednie dla doświadczonych traderów krótkoterminowych, ale niekoniecznie dla portfeli typu "kup i trzymaj" - przy zakupie tych funduszy odwrotnych należy zachować ostrożność.
Traderzy, którzy kupią SOGU będą obecnie obstawiać przeciwko 25 spółkom posiadanym przez ten ETF. Wśród wiodących nazw znajdują się:
Appharvest (NASDAQ:APPH) - spółka zajmująca się technologią rolniczą, która buduje krytą farmę w Appalachii, wzrost o 0,3% YTD;
BTRS Holdings (NASDAQ:BTRS) - grupa zajmująca się automatyzacją należności i płatnościami dla firm, spadek o 21,9% YTD;
- ChargePoint (NYSE:CHPT) - spadek o 9,6% YTD;
- Desktop Metal (NYSE:DM) - producent systemów do druku 3D, spadek o 29,3% YTD;
- Hims Hers Health (NYSE:HIMS) - platforma telehealth, spadek o 25,6% YTD;
- Lordstown Motors - spadek o 42,9%.
Od początku istnienia ETF spadł o około 24%. Krótkoterminowi traderzy, którzy są niechętnie nastawieni do spółek SPACs i chcą mieć dostęp do krótkiej pozycji, mogą uznać ten ETF za wart dalszych rozważań.