Rynki finansowe są ryzykowne, oferują jednak znacznie większe stopy zwrotu niż bezpieczne instrumenty. Jednak główny problem wielu inwestorów to zbyt mała wiedza i doświadczenie na temat kształtowania się cen na rynkach (analiza techniczna) oraz zasady działania dźwigni finansowej (ograniczanie ryzyka), która przecież działa w obie strony…
Bezpieczne i ryzykowne instrumenty
Przy bezpiecznych instrumentach takich jak lokaty bankowe czy obligacje skarbowe ryzyko jest najczęściej niewielkie. Inwestor nie musi się zastanawiać kiedy założyć lokatę czy kupić obligacje. Z góry wiemy jaka będzie stopa zwrotu.
Zupełnie inaczej jest na rynku akcji, walut czy towarów. Pieniądze najłatwiej zarabia się w silnych trendach. W okresie np. 2-3 letniej hossy na rynku akcji budujemy portfel złożony z kilku silnych spółek i po kilku miesiącach można oczekiwać zysków. Podstawowy problem polega na tym, że nie wiemy kiedy hossa się może zakończyć. Jeśli kupno akcji nastąpi bardzo wysoko w końcowej fazie hossy możemy nie zarobić.
Kluczowy problem polega tutaj na prawidłowej ocenie jaki mamy trend długoterminowy, średnioterminowy i krótkoterminowy. Wszystkie trzy perspektywy muszą być ze sobą zgrane. Inwestujemy zgodnie z trendem długoterminowym, lokalne korekty średnioterminowe i krótkoterminowe wykorzystujemy do otwarcia pozycji. Moment otwarcia pozycji jest ważny ale nie kluczowy. O wiele ważniejszy jednak jest moment zamknięcia pozycji. Gdyż to decyduje o wielkości zysku i o wielkości straty jeśli rynek zwróci się przeciw nam.
Kolejnym kluczowym czynnikiem jest wielkość otwieranej pozycji. Przy inwestowaniu w bezpieczne instrumenty ten problem praktycznie nie istnieje. Najwyżej zamrozimy kapitał na jakiś czas, potem wyjdziemy na swoje.
Stosuj dźwignię z umiarem
W ostatnich latach na rynku pojawiły się elektroniczne platformy do handlu. Oferują one dostęp do ogromnej liczby instrumentów. Dużym zagrożeniem dla niedoświadczonego inwestora jest nieumiejętne korzystanie z dużej dźwigni finansowej, która działa w obie strony. Rynki dostarczają wielu ciekawych okazji, aby na nich zarabiać, jednak osiągnięcie długoterminowego sukcesu, gdzie wykorzystywane są duże dźwignie nie jest łatwe.
Znakomita większość inwestorów stawia sobie zbyt ambitne cele. W związku z tym stara się do maksimum wykorzystać to co oferuje broker, a więc otwiera za dużą pozycję. Musimy postąpić odwrotnie. Cel jaki sobie postawimy musi być realny. Zysk powinien być wyższy niż na lokacie w banku, powiedzmy 10-20% rocznie, nic więcej, żadne 100-200% rocznie.
Kluczem do długoterminowego sukcesu jest przeprowadzanie dużej liczby transakcji z rozsądnym i akceptowalnym dla nas ryzykiem. Najczęściej strata jest ograniczona do maksimum 3% naszego kapitału, który chcemy przeznaczyć do gry na rynku forex. Technicznie bardzo łatwo to zrobić. Na przeszkodzie staje psychika "przeciętnego gracza", który widząc nadarzającą się okazję do zarobku pragnie zwiększyć pozycję (wzrost ryzyka), aby mieć większy zysk.
Profesjonalny spekulant potrafi sobie z tym poradzić, gdyż doskonale zdaje sobie sprawę, że gra ze zbyt dużym ryzykiem szybko doprowadzi do straty dużej części kapitału i bankructwa. Jest to kluczowe na rynkach z dużą dźwignią finansową. Ponadto, aby skutecznie grać emocje muszą być pod kontrolą, to można osiągnąć tylko przy niskim i akceptowalnym poziomie ryzyka.
Jedną ze skutecznych technik zarabiania pieniędzy jest wykorzystanie silnego trendu, co w połączeniu z dużą dźwignią finansową może dawać bardzo duże stopy zwrotu, nawet przy bardzo małej pozycji, co wiąże się z niewielkim ryzykiem.
Przejdźmy teraz do prostego przykładu. Na wykresie poniżej widoczny jest silny trend wzrostowy. Po okresie konsolidacji doszło do wybicia w górę. Sygnał kupna pojawił się po przebiciu lokalnego szczytu. Stopy zwrotu na kolejnych szczytach podane są w odniesieniu do zaangażowanego kapitału a ściślej do tzw. depozytu zabezpieczającego (przykładowo otwierając pozycję o wartości 10 tys. USD i korzystając z dźwigni 100:1 wystarczy mieć na koncie 100 USD).
Inwestor ma na koncie 100 tys. USD. Dźwignia jaką oferuje broker wynosi 100:1. Inwestor chce spekulować bardzo bezpiecznie. W związku z tym otwiera pozycję o wartości 100 tys. USD. Wymagany depozyt zabezpieczający pod tą pozycję wynosi 100 tys. USD / 100 = 1000 USD. Wykorzystuje więc tylko 1/100 kapitału. Faktyczna dźwignia (stosunek wielkości pozycji do naszego kapitału w momencie otwarcia pozycji), o której my sami decydujemy, dla takiej pozycji wynosi 1:1. Ryzyko jest dokładnie takie samo jakbyśmy grali bez dźwigni kupując np. instrument finansowy za 100 tys. USD.
Teraz policzmy stopę zwrotu w odniesieniu do całego kapitału. Ponieważ zaangażowany kapitał wynosił 1/100 czyli był odwrotnością dźwigni na platformie, to stopy zwrotu będą 100-krotnie niższe. Kupując w październiku 2012 roku i sprzedając w lutym 2013 roku, a więc po 4 miesiącach wzrostów moglibyśmy osiągnąć stopę zwrotu na poziomie aż 19.4%.
Przeciętny inwestor działa jednak zupełnie inaczej. Otwiera za duże pozycje. Załóżmy, że pozycja została otwarta na lokalnym szczycie a potem zaskakuje nas lokalna spora korekta. Przy wykorzystaniu np. połowy kapitału taka gra może doprowadzić do automatycznego zamknięcia pozycji ze względu na zbyt niski poziom środków na rachunku. Stanie się tak przy dźwigni 100:1 i spadku cen instrumentu o 2%. Tracimy pieniądze pomimo tego, że nasza prognoza dotycząca dalszego wzrostu cen jest słuszna.