Czy przed nami może być kolejna fala wzrostowa na DAX? Jak daleko ewentualnie może urosnąć ten indeks? I gdzie będę szukał momentu wejścia w pozycję? Dowiedź się z tego wpisu poniżej. Zapraszam do przeczytania!
Ostatnio dość bacznie przyglądam się sytuacji w światowej gospodarce, w szczególności temu co robią banki centralne w Europie (ECB) i w USA (FOMC) oraz jak przebiega konflikt handlowy USA-Chiny.
Generalnie mamy w tej chwili kierunek na luzowanie polityki monetarnej czyli na obniżki stóp procentowych oraz różnego rodzaju programy dodruku pieniędzy (QE). Zarówno ECB jak i FOMC obniżyły i pewnie jeszcze mogą obniżyć stopy procentowe. Dodatkowo ECB od 1 listopada rozpoczyna skup co miesiąc za 20 mld euro obligacji na rynku, a FOMC, czym zaskoczyło rynek ostatnio, rozpoczęło także skup obligacji krótkoterminowych, którzy nazwano „miękkim QE”. Wg FOMC ma służyć on jedynie poprawie krótkoterminowej płynności w sektorze międzybankowym ale na pewno nie zaszkodzi, a wręcz może sprzyjać dalszym wzrostom na giełdach. Poniżej wklejam ciekawą grafikę jaką przygotował dział analityczny Nordea banku, pokazujący wpływ różnych programów luzowania polityki od 2009 r. na zachowanie S&P500. Wniosek jaki płynie z tego jest jeden, jak Banki Centralne drukowały pieniądze, przekładało się to na wzrosty. Zaprzestanie dodruku powodował początek różnego rodzaju turbulencji.
Wiedząc na razie tą część spójrzmy na wykres DAX poniżej. Wygląda na to, że zamierza on nadal poruszać się do góry. Technicznie wybiliśmy tegoroczne szczyty i nic nie stoi na przeszkodzie aby DAX nadal kontynuował ruch do góry.
Jakie są ewentualnie zagrożenia dla scenariusza wzrostowego?
Scenariusz taki ma zagrożenie w postaci wojny handlowej między USA a Chinami. W każdej chwili Trump może zablokować porozumienie lub Chiny mogą postawić Stanom warunki nie do zaakceptowania. Jednak Trump musi też liczyć się z przyszłorocznymi wyborami i porozumienie jest mu bardziej na rękę ale jak to w polityce nigdy nic do końca nie wiadomo.
Gdzie będę szukał wejścia i wyjścia z pozycji?
Dla tego setup`u mam dwie opcje wejścia w pozycję. Pierwsza, po uformowaniu się kilkudniowej konsolidacji, dołączenie się do trendu w momencie wybicia jej górą. Druga jeżeli zobaczę jakąś korektę spowodowaną mało istotnym wydarzeniem politycznym lub fundamentalnym kupienie jakiegoś dołku. Zakres wzrostowy ruchu oceniam na około +/- 13 000 pkt, nigdy też nie należy zapominać o zleceniach obronnych SL w razie odwrócenia się trendu po otwarciu pozycji.
Pozdrawiam
Robert Smug
Trader, Inwestor, MBA, Doradca Inwestycyjny (740), Niezależny analityk rynkowy.