George Soros przekazuje kontrolę nad Soros Fund Management oraz Open Society Foundations synowi Alexowi Sorosowi
Fundusz od 2020 roku utrzymuje wzrost wartości własnej wyceny rynkowej
iShares Trust głównym elementem portfela Soros Fund Management
Na początku tego tygodnia do wiadomości publicznej została podana informacja o rezygnacji Georga Sorosa z funkcji zarządzającego zarówno Open Society Foundations, jak i Soros Fund Management na rzecz swojego syna Alexa. Uzasadnienie tej decyzji zostało skwitowane w krótkich słowach: “zasłużył na to”, co jest nieco zaskakujące, gdyż dotychczas Soros senior deklarował, że z zasady nie chciał, aby stery przejęło jedno z jego dzieci. Wycena wehikułu inwestycyjnego jednego z najbardziej znanych światowych inwestorów przez ostatnie 3 lata znajduje się w ramach trendu wzrostowego, pomimo bardzo słabego dla rynku akcji roku 2022.
Rysunek 1. Wycena Soros Fund Management na przestrzeni ostatnich 3 lat, źródło: InvestingPro
Głównym obszarem zaangażowania portfela inwestycyjnego są instytucje finansowe, które są szeroko reprezentowane m.in. poprzez fundusz ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond.
Rysunek 2. Top holding Soros Fund Management z podziałem na sektory, źródło: InvestingPro
Przyjrzyjmy się jako się perspektywy dla głównych aktywów należących do opisanego portfela inwestycyjnego.
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond z bogatą ekspozycją na instytucje bankowe
ETF ze stajni iShares z udziałem na poziomie 14,6% jest obecnie największym aktywem, od którego w dużej mierze zależy wycena portfela inwestycyjnego. Analizując jego strukturę charakteryzuje się przede wszystkim zaangażowaniem w sektor bankowy, co stanowi 25% całości holdingu.
Rysunek 3 Struktura iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond, źródło: www.ishares.com
Z pięciu czołowych banków trzy z nich mają dodatnią perspektywę wartości godziwej: Bank of America Corporation (NYSE:BAC) +10,4%, Citigroup Inc (NYSE:C) + 24,4% oraz zdecydowany lider The Goldman Sachs (NYSE:GS) Group z ponad 50% potencjałem wzrostu wartości. W związku z tym, jeżeli nie będziemy świadkami kolejnych zawirowań w amerykańskim sektorze bankowym (co nie jest wykluczone) notowania ETF mają otwartą drogę w kierunku północnym.
Hossa na rynkach akcji wyciąga notowania Alphabet Inc.
Alphabet to spółka, której nie trzeba bliżej przedstawiać szerokiemu gronu inwestorów. Amerykański gigant z branży technologicznej zyskuje na hossie na amerykańskim parkiecie, która zdecydowanie przyspieszyła w ostatnich tygodniach. Wczorajsza decyzja FED o wstrzymaniu cyklu podwyżek powinna wspierać notowania głównych amerykańskich indeksów w krótkim terminie, jednak w dalszym ciągu istnieje ryzyko kontynuacji wzrostów w drugiej połowie roku. Aktualnie kurs spółki znajduje się w ramach lokalnej konsolidacji, która ma miejsce po silnym impulsie popytowym.
Rysunek 4. Analiza techniczna Alphabet
Kolejnym poziomem docelowym dla kupujących wydaje się strefa podażowa zlokalizowana w rejonie cenowym 140 dolarów za akcję, co może być poprzedzone naturalnym odreagowaniem po tak dynamicznych wzrostach. Przy realizacji scenariusza korekcyjnego lokalna linia trendu wzrostowego jest pierwszym celem do obserwacji.
First Horizon Corporation z ponad 30% potencjałem wzrostowym
First Horizon Bank to instytucja świadcząca usług bankowe w południowo-wschodniej części USA. Ostatnie miesiące były zdominowane przez dynamiczne spadki, które spowodowane były przede wszystkim problemami amerykańskiego sektora bankowego, wywołane przez upadek Silicon Valley Bank. Aktualnie w wyniku interwencji FED, który dostarczył na rynek niemal 400 mld płynności na przełomie marca oraz kwietnia oraz otworzył dodatkowe kanały jej dostarczania, sytuacja wydaje się ustabilizowana. Od strony fundamentalnej bank prezentuje się przyzwoicie, co potwierdza zarówno wysoki wyniki kondycji finansowej oraz wartość godziwa wskazująca na możliwość ponad 30% wzrostu kursu akcji.
Rysunek 5. Wartość godziwa oraz kondycja finansowa First Horizon Corporation
Należy jednak wziąć pod uwagę fakt, iż ryzyko dla amerykańskiego sektora w dalszym ciągu istnieje i może pozostać na wysokim poziomie, jeżeli FED będzie chciał podwyższać stopy procentowe w drugiej części roku oraz kontynuować redukcję własnego bilansu. W takich warunkach ryzyko wystąpienia kolejnego czarnego łabędzia jest znacząco wyższe.
---------------------------
Te oraz inne portfolio słynnych inwestorów znajdziesz na InvestingPro. Wypróbuj 7 dni za darmo. Nie przegap ciekawych okazji na rynku akcji!
---------------------------
Jeśli uważasz, że moje analizy są przydatne i chcesz otrzymywać powiadomienie, gdy tylko zostaną opublikowane, kliknij przycisk OBSERWUJ na moim profilu!