Wczoraj zgodnie z oczekiwaniami FED po raz drugi obciął program QE3 o 10 mld USD z 75 do 65 mld USD miesięcznie. Po tej decyzji można oczekiwać na dalsze umocnienie się dolara amerykańskiego, oraz dodatkowej presji na spadki cen różnych aktywów wyrażonych w dolarach.
Dziś w kalendarzu: 00:50 (Japonia) - Sprzedaż detaliczna (r/r), grudzień (2,6%, prognoza 3,8%, poprzednio 4%), 02:45 (Chiny) - Indeks PMI dla przemysłu, fin., styczeń (49,5, prognoza 49,6, poprzednio 50,5), 09:00 (Szwajcaria) - Indeks instytutu KOF, styczeń (prognoza 2, poprzednio 1,95), 09:55 (Niemcy) - Stopa bezrobocia s.a., styczeń (prognoza 6,9%, poprzednio 6,9%), 10:00 (Polska) - Produkt krajowy brutto, szacunek wstępny (r/r), 2013 (prognoza 1,5%, poprzednio 1,9%), 10:30 (Wlk. Brytania) - Zaakceptowane wnioski o kredyt hipoteczny, grudzień (prognoza 73 tys., poprzednio 70,758 tys.), 11:00 (Strefa Euro) - Indeks nastrojów biznesu, styczeń (prognoza 0,35, poprzednio 0,27), Indeks nastrojów konsumentów (prognoza -11,7, poprzednio -13,6), 14:00 (Niemcy) - Inflacja CPI, wst. (r/r), styczeń (prognoza 1,5%, poprzednio 1,4%), 14:30 (USA) - PKB (annualizowany), wst., IV kw. (prognoza 3,2%, poprzednio 4,1%), Deflator PKB, wst. (k/k), IV kw. (prognoza 1,2%, poprzednio 2,0%), PCE core, wst. (prognoza 1,1%, poprzednio 1,4%), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 330 tys., poprzednio 326 tys.), 16:00 (USA) - Indeks podpisanych umów kupna domów, grudzień (prognoza 0,0%, poprzednio 0,2%), 22:45 (Nowa Zelandia) - Bilans handlu zagranicznego (NZD), (prognoza 600 mln, poprzednio 183 mln).
EUR/USD W środę po południu doszło do spadku do 1.3603 USD, potem rozpoczęło się odbicie. Po decyzji FED eurodolar zachowała się spokojnie. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.3661 USD. Dziś kurs euro spada. O godzinie ósmej rano rozpoczął się mocniejszy ruch w dół. Lokalne minimum wypadło na razie na poziomie 1.3586 USD, obecnie euro jest notowane po 1.3595 USD. Dziś pojawią się ważne dane z USA (PKB za IV kwartał oraz dane z rynku pracy).
PROGNOZA: W krótkim kilkugodzinnym terminie możliwa jest obrona wsparcia w rejonie 1.3560-1.3570 USD. Potem oczekuję na wielogodzinne korekcyjne odbicie. W dalszej perspektywie w ciągu kilku sesji możliwe są spadki w rejon 1.3380 USD (wykres 1).
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej
PROGNOZA (długi termin): Spadki z grudniowego szczytu mogą być elementem korekty jaka się zaczęła z październikowego szczytu. Może ona przyjąć postać korekty A-B-C (wykres 2). Nieudana próba przebicia wsparcia w rejonie 1.3380 USD skutkować będzie możliwością powrotu na szczyty z 2013 roku. W dalszej perspektywie wciąż możliwy jest scenariusz w którym wzrosty osiągną rejon nawet 1.44 USD.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej
USD/PLN W środę kurs dolara przełamał ważny opór w rejonie 3.08 PLN. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 3.1055 PLN, zamknięcie po 3.0888 PLN. Dziś od rana trwają wzrosty. Lokalne maksimum wypadło na poziomie 3.1175 PLN (wykres 3). Obecnie dolar jest notowany blisko szczytów. PROGNOZA: W ciągu najbliższych dni oczekuję dalszych wzrostów w rejon 3.13-3.15 PLN.
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)
Kontrakty CFD na złoto Wczoraj doszło do poziomu 1270.00 USD, zamknięcie po 1268.70 USD. Dziś nastąpił zwrot na południe. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1253.30 USD, obecnie kontrakty są notowane po 1253.80 USD. PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe korekcyjne odbicie. W dalszej perspektywie po przełamaniu wsparcia w rejonie 1250 USD powinno nastąpić wybicie w dół z wielosesyjnego lekko wzrostowego kanału. To będzie sygnał do wejścia w kolejny okres spadków w ramach fali piątej (wykres 4).
Wykres 4. Kontrakty CFD na złoto
Kontrakty CFD na ropę Wczoraj doszło do wzrostu. Dzienny szczyt wypadł na poziomie 97.65 USD, zamknięcie po 97.45 USD. Dziś doszło do wzrostów. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 97.97 USD. Obecnie kontrakty są notowane po 97.85 USD (wykres 5).
Wykres 5. Kontrakty CFD na ropę
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe są wzrosty. Raczej niewielkie. Późniejszy spadek poniżej wsparcia w rejonie 97.50-97.60 USD może doprowadzić do poważniejszego ruchu w dół.
CIEKAWY INSTRUMENT
USD/TRY Po drastycznym podniesieniu stopy procentowej przez bank centralny kurs dolara spadł do poziomu 2.1607 TRY, jednak wczoraj doszło do sporego odbicia do 2.3171 TRY. Zamknięcie po 2.26 TRY. Obecnie dolar jest notowany po 2.2890 TRY (wykres 6).
Wykres 6. Kurs dolara w relacji do tureckiej liry
PROGNOZA: Roczna fala wzrostów wykształciła na razie trójfalową strukturę (1-2-3). Spadki z tegorocznego szczytu przyjęły postać tylko korekcyjny (a-b-c). Obecne kilkusesyjne odbicie powinno być korekcyjne. Po spadku w rejon 2.16-2.20 TRY oczekuję na kolejną falę wzrostów (fala piąta). Nie powinna mieć ona już tak dużej dynamiki. Po jej zakończeniu możliwa dłuższa korekta.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.