EUR/USD – możliwe odbicie, kolejny dołek na ropie

EUR/USD – W środę kurs spadł do nowego dna na poziomie 1.3553 USD. Po godzinie 20-tej doszło do odbicia. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.3575 USD. Dziś w nocy kurs euro znajdował się w dosyć wąskiej konsolidacji. Rano doszło do wybicia w górę. Lokalne maksimum wypadło na poziomie 1.3622 USD. Obecnie eurodolar jest notowany po 1.3607 USD.
Dziś w kalendarzu: 01:30 (Australia) - Nowe domy oddane do użytku (m/m), listopad (-1,5%, prognoza 1%, poprzednio -1,6%), Sprzedaż detaliczna (m/m), listopad (0,7%, prognoza 0,3%, poprzednio 0,5%), 02:30 (Chiny) - Inflacja CPI (r/r), grudzień (2,5%, prognoza 2,7%, poprzednio 3,0%), Inflacja PPI (-1,4%, prognoza -1,2%, poprzednio -1,4%), 10:30 (Wlk. Brytania) - Bilans handlu zagranicznego (GBP), listopad (prognoza -9,5 mld, poprzednio -9,732 mld), 12:00 (Niemcy) - Produkcja przemysłowa s.a. (m/m), listopad (prognoza 1,5%, poprzednio -1,2%), 13:00 (Wlk. Brytania) - Decyzja ws. stóp procentowych, styczeń (prognoza 0,5%, poprzednio 0,5%), 13:30 (USA) - Raport Challengera, grudzień (poprzednio 45,314 tys.), 13:45 (Strefa Euro) - Decyzja ECB ws. stóp procentowych, styczeń (prognoza 0,25%, poprzednio 0,25%), 14:30 (Strefa Euro) - Konferencja prasowa po posiedzeniu ECB, 14:30 (USA) - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 335 tys., poprzednio 339 tys.), 14:30 (Kanada) - Indeks cen nowych domów (m/m), listopad (poprzednio 0,1%), Pozwolenia na budowę domów (m/m), listopad (poprzednio +7,4%).
PROGNOZA: Z grudniowego szczytu pojawiła się najprawdopodobniej 5-falowa struktura, testem tego oznaczenia będzie to czy obecne odbicie zdoła wyraźnie przekroczyć opór w rejonie 1.3650 USD (wykres 1). Odbicie z wczorajszego dna może przyjąć postać wzrostowej korekcyjnej trójki (a-b-c). Fala a może dotrzeć pod opór w rejonie 1.3650 USD, po spadkowej fali b powinniśmy jeszcze zobaczyć wzrosty w obrębie fali c. W dalszej perspektywie (przyszły tydzień) możliwa jest kolejna fala spadków. W scenariuszu alternatywnym dzisiejsze odbicie odbywa się w ramach fali 4-tej (nie powinno dojść do wyraźnego przekroczenia oporu w rejonie 1.3650 USD). Jeszcze dziś możemy wejść w falę 5-tą i dopiero potem rozpocznie się odreagowanie spadków z grudniowego szczytu. Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej

PROGNOZA (długi termin): Spadki z grudniowego szczytu mogą być elementem korekty jaka się zaczęła z październikowego szczytu. Może ona przyjąć postać korekty A-B-C (wykres 2). Fala C może być spadkową 5-falową strukturą. Nieudana próba przebicia wsparcia w rejonie 1.3380 USD skutkować będzie możliwością powrotu na szczyty z 2013 roku. W dalszej perspektywie wciąż możliwy jest scenariusz w którym w I kwartale 2014 roku wzrosty osiągną rejon nawet 1.44 USD.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej


USD/PLN – Z grudniowego dna (2.9864 PLN) doszło do silnego odbicia. W środę osiągnięty został szczyt na poziomie 3.0814 PLN, zamknięcie wypadło po 3.0709 PLN. Obecnie dolar jest notowany po 3.0660 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe są korekcyjne spadki. Po ich zakończeniu oczekuję na przebicie oporu w rejonie 3.08 PLN (wykres 3). To otworzyłoby drogę do bariery w okolicy 3.13 PLN oraz na jesienny szczyt.
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)


EUR/PLN – Z grudniowego dna na poziomie 4.1288 PLN doszło do silnego wzrostu do 4.1837 PLN. Wczorajsze zamknięcie po 4.1698 PLN. Obecnie euro jest notowane po 4.1740 PLN. PROGNOZA: Po przełamaniu bariery w rejonie 4.17 PLN otwiera się droga do wzrostów do bardzo mocnego długoterminowego oporu w okolicy 4.20 PLN. Wcześniej jednak może dojść do korekcyjnego cofnięcia (wykres 4).
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)


Kontrakty CFD na złoto – Z grudniowego dna (1182 USD) doszło do silnego odbicia. We wtorek nastąpił zwrot na południe. W środę dzienne minimum wypadło na poziomie 1217.80 USD. Zamknięcie po 1225.10 USD. Obecnie kontrakty są notowane po 1226.30 USD. PROGNOZA: Odbicie z grudniowego dna może być korekcyjne (FALA 4). W kilkusesyjnym terminie możliwy kolejny ruch do góry. Target szacuję na 1250-1260 USD (wykres 5). W dłuższej perspektywie po nieudanej próbie przełamania oporu w postaci dna FALI 1 możliwy kolejny ruch w dół w ramach FALI 5.
Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto


Kontrakty CFD na ropę – Wczoraj doszło do dalszych sporych spadków. Kilkutygodniowe minimum wypadło na poziomie 92.27 USD. Pod koniec dnia doszło do odbicia. Zamknięcie po 92.53 USD. Obecnie kontrakty są notowane po 92.72 USD (wykres 6).
Wykres 6. Kontrakty CFD na ropę


PROGNOZA: Z grudniowego szczytu pojawiła się 5-falowa struktura. W krótkim terminie można oczekiwać na odreagowanie ostatnich spadków. Nowego dna już nie powinno być. Sygnał do korekty całej 5-falowej struktury pojawi się po przełamaniu dna fali trzeciej w rejonie 93.40 USD.

Sławomir Dębowski

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.