EUR/USD – mała zmienność, ciekawie na złocie i ropie

Z porannego dna na poziomie 1.3625 USD doszło do odbicia do 1.3663 USD. O godzinie 14:30 pojawiły się znacznie lepsze dla dolara dane (PKB za III kwartał w USA +4.1%, oczekiwano 3.6%). Przełożyły się one na bardzo krótki impuls spadkowy na euro. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1.3635 USD. Poranne dno nie było testowane. Potem doszło do sporego odbicia. Dzienny szczyt wypadł na poziomie 1.3709 USD. Po godzinie 17-tej doszło do realizacji zysków. Zamknięcie po 1.3681 USD. Dziś w nocy doszło do wzrostu do 1.3694 USD, potem nastąpiło cofnięcie. Obecnie euro jest notowane po 1.3685 USD.

Dziś w kalendarzu: 08:00 (Niemcy) - Ceny importu (m/m), listopad (0,1%, prognoza -0,2%, poprzednio -0,7%), Ceny importu (r/r), listopad (-2,9%, prognoza -3,1%, poprzednio -3,0%), 10:00 (Polska) - Sprzedaż detaliczna (r/r), listopad (prognoza 3,1%, poprzednio 3,2%), Stopa bezrobocia, listopad (prognoza 13,2%, poprzednio 13,0%), 14:30 (Kanada) - Miesięczny PKB (m/m), październik (prognoza 0,1%, poprzednio +0,3%), 14:30 (USA) - Dochody Amerykanów (m/m), listopad (prognoza 0,4%, poprzednio -0,1%), PCE core (prognoza 0,1%, poprzednio 0,1%), Wydatki Amerykanów (m/m), listopad (prognoza 0,5%, poprzednio 0,3%), 15:55 (USA) - Indeks Uniwersytetu Michigan, fin., grudzień (prognoza 82,8, poprzednio 75,1).

PROGNOZA: Ze środowego szczytu (1.3810 USD) do piątkowego dna (1.3625 USD) widoczna jest spadkowa trójka. Kluczowe wsparcie w rejonie 1.3620 USD na razie zostało obronione, więc kilkutygodniowy trend wzrostowa ma szanse być kontynuowany. Krytyczny opór znajduje się w okolicy 1.3720 USD. Pokonanie tej bariery otwiera drogę na grudniowe maksimum. W przeciwnym wypadku możliwe spadki i ponowny test wsparcia w rejonie 1.3620 USD (wykres 1).
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej


PROGNOZA (długi termin): Z lipcowego dna widoczna jest wzrostowa trójka wyższego rzędu (A-B-C). Krytyczne wsparcie w rejonie 1.3380-1.3400 USD zostało nieznacznie naruszone i nastąpiło bardzo silne odbicie (wykres 2). Krytyczne wsparcie znajduje się w rejonie 1.3620 USD. Przebicie tego wsparcia może doprowadzić do poważniejszej przeceny.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej


USD/PLN – W czwartek kurs dolara wzrósł do 3.0548 PLN, potem doszło do spadków. Piątkowe zamknięcie nisko po 3.0351 PLN. Obecnie dolar jest notowany po 3.0390 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe cofnięcie. Długoterminowe minimum znajduje się na poziomie 3.0150 PLN. Nie powinno dojść do jego przełamania. Potem możliwe kolejne odbicie. Silny opór znajduje się w okolicy 3.0820 PLN (wykres 3).
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)


EUR/PLN – W czwartek doszło do spadku do 4.1516 PLN, zamknięcie blisko dna. W piątek nastąpił ruch w górę do 4.1654 PLN, jednak zamknięcie nisko po 4.1521 PLN. Obecnie euro jest notowane po 4.1610 PLN. PROGNOZA: Wsparcie w rejonie 4.15 PLN może być obronione. Wtedy w krótkim terminie możliwe jest odbicie, potem prawdopodobnie dojdzie do cofnięcia. W dłuższej perspektywie kurs euro pozostaje w konsolidacji poniżej silnej bariery w rejonie 4.20 PLN (wykres 4).
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)


Kontrakty CFD na złoto – Z czwartkowego dna (1186.70 USD) doszło do odbicia do 1206.60 USD. Dziś przed południem doszło do spadku do 1192.20 USD. Obecnie kontrakty są notowane nieznacznie wyżej po 1194.90 USD. PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe są spadki i pogłębienie dna na poziomie 1187 USD oraz test tegorocznego dna na poziomie 1180 USD (wykres 5). Target szacuję na 1170 USD. W dalszej perspektywie prognozuję trwalsze wielosesyjne odbicie. Target do 1250-1255 USD.
Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto


Kontrakty CFD na ropę – W czwartek dzienne maksimum wypadło na poziomie 99.48 USD, w piątek szczyt wypadł nieco niżej (99.39 USD), zamknięcie po 99.17 USD. Dziś doszło do spadku do 98.88 USD. Obecnie kontrakty są notowane po 98.92 USD.
Wykres 6. Kontrakty CFD na ropę


PROGNOZA: W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwe są spadki. Sygnał pojawi się po przełamaniu wsparcia w rejonie szczytu z pierwszej połowy grudnia. Kurs ropy powinien wtedy wrócić w rejon 96.00-96.30 USD. Korekta może przyjąć postać fali płaskiej (A-B-C). Po jej zakończeniu możliwy jest kolejny silny ruch w górę (target 102-103 USD).

Sławomir Dębowski

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.